投资不能有偏见中远海控之后，下一个咸鱼翻身的可能是中国石油

　　作者：赛艇队长
　　傲慢与偏见
　　自从2019年成长股爆发以来，越发觉得市场充满了傲慢与偏见。
　　资金在成长股中抱团，不断地拉高拉高再拉高。让很多机构和个人出现了惯性思维，觉得成长股因为他的成长性会不断上涨，周期股因为没有成长性就永远给不了高估值。
　　但是，太阳底下没有新鲜事。
　　这种偏见我相信终有一天会被打脸。
　　我们就拿中国石油来举例，问很多股民，A股哪只股票最垃圾，很多人会条件反射地说出中石油。
　　这确实也是事实，中石油自从上市之日创下48元的天价之后，就再也没有涨回去过，股价一路下跌到今年的4块多。
　　问君能有几多愁，恰似满仓中石油。
　　但是，中石油真的那么差吗？
　　根据中石油的投资者问答，石油每涨1美元，公司利润增加40亿，目前原油价格接近了70美元，这还是在全球疫情没有结束，航空等用油大户没有恢复的时候。
　　如果未来全球复苏，原油价格还有可能继续上涨，就算按照目前的油价估算。中石油一年的利润就接近1000亿。
　　A股有多少公司利润能到这个数？也就是四大行招商、平银而已，这些企业市值不到万亿的只有中国银行。
　　石油行业给银行估值，全球都没这样的。何况中石油的弹性会更大。
　　你可以用48元的中石油来举例提示风险，也可以用16元的中石油来提示风险，但是现在依旧有大量的人用4块钱的中石油来提示风险，这就过分了。
　　市场永远会存在偏见和傲慢，当成长股的业绩增速下滑，慢慢也会沦为垃圾股，当周期股的业绩不断上涨，也会成为成长股。
　　如果中石油的今年的业绩可以平滑到未来四年，分别是100亿，150亿，250亿和500亿，每年都保持50以上的业绩增速，市场就能给50倍pe估值甚至更高，但是世上本就没有如果。
　　当然这中间就会带来很多的投资机会，从偏见到市场发现，再到认可，最后发展成为反向的另一种偏见。这中间就是无数的超额收益。
　　我们再来说航运业，现在的海控依旧被许多人带有偏见的看待，股价从4块到20块的过程中，更是有很多人和我说过股价一定会跌回4块钱，最后惨遭打脸。
　　这其中也是偏见，看过中国远洋历史的人都知道远洋之前有多垃圾，06、07年的大周期中疯狂的造船、租船扩张干散货业务，最后巨亏百亿。
　　如果不是集团救助，早就退市了。
　　很多人心中的海控依旧是原来那个干散货为主的远洋。
　　更是很多人看着BDI指数来投资海控。
　　但是现在的海控主营已经是集运和港口了，中远集团和中海集团的合并，让这只股票重获新生。
　　市场正因为这种有色眼镜的看法，才让海控在去年跌到了3块多钱，市值一度跌到400多亿，比招商轮船都低。这不是偏见是什么？
　　即使现在海控半年毛估350亿的净利润，依旧很多人觉得他是昙花一现。
　　偏见重新认识正确认知另一种偏见，现在海控刚走到第二个阶段。
　　我们再来说说造船业，中国船舶在07年大牛市成为A股第一股王，风光无二，但是之后10多年的凄惨也是有目共睹。
　　中国船舶也曾变成了ST船舶，后面进行了重组才有所改善。
　　现在依旧有很多人对造船业充满偏见，觉得现在大家造船都很谨慎，不会轻易扩张。钢价高企会让造船业巨亏。
　　这些都没问题，也是对的。
　　但是另外一面，十几年衰退周期，让船厂大量倒闭，活跃的造船厂从989家到了现在的364家，下降了63；全球前十大造船集团接单量占全球份额的87，前二十大占比96。
　　本身供需现在就是一个紧平衡的状态，造船的需求增加一点，造船的周期就要往后延，提价似乎也不是不可能。
　　本身航运周期，就包含了运输和制造。一方赚钱，另一方也会喝汤。
　　另一方面中国船舶和中国重工的股价也在历史低位，即使未来有较好的预期，依旧没人买账。
　　当然我说的逻辑还没开始验证，但是我希望都记录下来，等逻辑真正实现的时候，翻过来再看才有意义。
　　投资就是要实时更新自己的看法，不断与时俱进，不要被经验主义害了自己。