降准了，牛市来了吗？

　　最近的市场可谓是跌宕起伏，强如新能源这样的板块，不断地发力，而市场当中又有酿酒医药以及传统白马等一些一直走弱的版块拖累指数和市场的走强。加之周末又降低了存款保证金，，我们可以更客观的角度带您一起来理解一下当下股市。
　　目前中国的经济有明显的短期见顶的迹象，因为经济的不乐观，我们认为不会跟从美国未来可能的收紧货币的政策，对下半年的货币政策有更多的期待。半个月之后确实降准。但降准真的意味着对股市或者所有的板块都形成利好？我们并不这么看，和大家好好的梳理一下，我眼中的股市，希望2021年的下半年，大家可以对股市的理解更深，更容易在市场当中有所斩获。
　　首先，降准并不是冲着股市来的，虽然大家看到的新闻或者一些撰写文章，都把降准当作股市利好。其实降准是冲着企业去的。因为美国疫情后的印钱撒钱，大宗商品其实价格水涨船高，企业特别是中游制造业其实是有苦说不出的，面对越来越高的资源进价，又并不是所有的下游货品都能够顺利涨价传导。所以国家希望能够企业，特别是中小企业一些支持，让他们在融资成本当中有一些降低。故此在本周进行了降准。
　　降准在上半年gdp公告之前出，这说明二季度的gdp其实是不及预期的，经济方面我相信大家在各行各业都有所感触，就不在此做更深的阐述了今天我们主要聊股市的影响，到底降准之后的市场会怎么走，哪些板块会受益，哪些依旧会比较难。当然观点仅供参考，毕竟我们在讲课端总和大家说，每个人的观点都不同。但论据值得参考。
　　我们认为降准之后的市场很难出现百花齐放，个股普涨。（大概率周一会暖一些）但未来依旧会延续板块强弱有分的结构行情。因为本次降准之后，未来恐怕不太可能再降了，本次降准后金融机构的加权平均存款准备金为8。9。这个数字其实已经低于预警线10。未来政策再释放的空间已经不大。置换7月15号到期的MLF4000亿，新增长期资金6000亿。给与市场更多的流动性，但相对来说属于精准灌溉。
　　降准之后，我们认为哪些板块会收益？这个问题上，可能会比较出乎大家的意料。我们先送上我们的结论，再讨论过程。我们认为降准之后，现在强势的板块，例如新能源，芯片，化工等强势板块会继续走强。而弱势板块很难会有反弹，甚至有可能依旧低迷不振。
　　原因有以下几个：首先，释放流动性，代表成长性的板块有更多的机会。什么是成长性的板块，我们反复解释过就是有景气度，有告诉成长的板块。释放流动性其实意味着可能会有更足的信心和更多的资金。但在信心和资金的选择上。流动性释放是会更聚焦成长的。不会聚焦低估。所以降准之后，超跌反弹的个股机会并不大。而已经涨幅不错的板块和个股，反而可能会继续走强。
　　很多人都看到，为什么三一重工今年这么惨，还有美的集团，海螺水泥，伊利股份等股票？因为今年的行情决定的，春节之后的抱团回落，大家都回落了。但五月份开始很多成长性的板块，比如新能源汽车，光伏等都迎来了反弹，但他们依旧没有。因为货币宽松本身就利好成长，并不利好低估。所以低估的板块其实机会并不大。本次降准之后恐怕短时间也如此。
　　还有就是新的基民和新的基金在某种意义上也助推了这样的分化。我以当下市场为例。新的基民买基金，买什么样的基金？肯定买收益高的，现在什么样的基金收益高？肯定是布局新能源这样的基金。那么就会有源源不断的新基民去买这样的基金。这样的基金拿了钱之后，就会不断的再买里面的股票。宁德时代一直新高，赣锋锂业，比亚迪也不甘示弱的道理也在于此。
　　老的基金呢？比如买了三一重工，海螺水泥，美的集团等一些传统白马的。因为他们的基金没有受益或者是负收益，就会有源源不断的基民去卖出基金。卖出基金之后，基金也要卖股票，所以现在因为一批做短线的基民入市。所以A股的分化非常的严重。旱的旱死，涝的涝死。虽然并不完全准确，但一定程度上成为来市场两极分化的帮凶。而这样的帮凶，随着降准的到来有可能会进一步蔓延。
　　第二。房地产的抑制，拖累很多传统板块。如果大家关注房价动态，或者关注房价相关新闻，可以知道的是。国家抑制房地产过热是不遗余力的。北京，上海等一线城市的房地产新政几乎月月更新。我们上上周的复盘和大家聊过房地产过热对经济和消费的危害。今天不再赘述。但房地产如果被压制，其实相关的很多行业都会被抑制。比如建筑建材，比如机械，比如家电。所以市场对低估白马是不待见的，资金愿意博弈成长板块，追逐新能源这些板块有其道理。毕竟相比房地产，新能源的前景和发展几乎是笃定的。为什么资金不去买的，所以这个市场在当下有着严重的两极分化。
　　在周五降准之后，我看了很多相关报道和一些所谓的大v分析，鼓吹市场强势启动的不再少数。个股超跌反弹的也大有人在。但大多文章当中，并无具体分析，也无论据支持。看完之后也只是记住个标题。
　　所以决定和大家今天一起来聊聊，我的看法，在接下来依旧看多目前市场上的主流板块，虽然他们股价不低了，甚至不排除某些个股已经有一些高估。但依照目前市场的资金流向和客观分析，不难得出一个结论。未来降准后的市场，大概率，依旧延续之前走势。强势板块或者更加强势！
　　新能源，光伏，消费电子，芯片等科技，化工，部分资源（比如稀土，锂矿），军工（特别是上游）当下市场的主线，我们认为未来依旧会是市场的主线！市场短时间不会向着低估靠拢，8月底中报之后，再看看低估有没有机会是我们的主要观点。