中远海控2022年资本市场年会

　　会议时间：2021年12月17日14时
　　会议主讲人：黄总
　　会议内容：
　　1。介绍目前行业情况
　　目前来说，从10月中下旬开始，各大航商又回到了中期干线装载率满载的状态，运价处在高位每个月往上走，涨幅在300500百美金的幅度。各大航商将一些运力移到东南亚导致被抽调的运力供给不足从而运价上涨。次干线，区域性支线处于旺盛状态，特殊的旺季从去年下半年持续到春节。预测明年运力增加的幅度大约在3，但也只是杯水车薪，有效供应到市场的运力不会那么多，可能还会下降。
　　2。投资者提问
　　Q：年底了，价格相比于2019年、2020年，增长幅度有多少？覆盖多少的货量？
　　A：首先定义长协为一年以上的协议，半年期季度月期的协议没有什么实际操作，两年和三年的协议占比不大，如果签一年以上，无论大小货主，会担忧明年的供应链，所以如果不签订长期协议，无法保证。
　　从价格来说，比过往是23的概念，大的货主涨幅偏小，小的货主涨幅偏高。签约的考量：客户对船公司的贡献、合作历史，相关产业的评估、合作伙伴的关系等，目前考量因素挺多根据不同客户情况会有不同的约价
　　货量远超以往，预计明年我们公司超约60，欧线美线签约量和签约价都上升。
　　Q：目前欧美溢价严重，现货占比与货代的差价有多大？（这个问题没听清）
　　A：不太方便评论，一定有差价，每个月央视财经对于海运费（美线）2w但公司从没报价过，含美国段北美端最高也就1w41w5美金，但表示差价一定存在原因在于货代对于客户有服务提供，有增值服务收费的理由，船公司客户服务人员不可能服务那么广大的客户群体，有大部分的客户是由货代去服务的，未来完全消灭货代不可能，实现合作共赢还是未来的主旋律。
　　Q：美国港口拥堵情况持续，具体情况能否交流？
　　A：港口码头拥堵现实存在，11月15日起通过征收高额费用，加速流转。但现在的短板是美国内陆的运输能力，铁路公路的问题，导致物流链没有完全疏通，形成在海上航行时间边长的情况目的是等陆地上的工作就位，才送到码头，认为拥堵还会维持比较长的时间。
　　Q：滞期费推迟了吗？
　　A：对货主征收，测算过一个箱子留一个月产生6000美金的成本。
　　Q：滞期费是否真的能解决拥堵问题？
　　A：收费不能解决拥堵的问题，只能让堆场稍微清净一点，让当地的人非常积极的处理货物出运。另外美国抵制自动化码头建设，铁路寡头垄断的局面，占市场份额非常多，如果坚持不增加产能，内陆运输的瓶颈无法解决。此外，货物司机，工人的工作限制比较多，比如每天只能工作8小时；卡车拖车资源也少。
　　Q：供给端有什么问题，以产业内的角度，对未来的需求怎么预判？
　　A：我们并不是疫情收益股，我们行业景气的原因是供需错配的问题，欧美自身自足的能力很低，只能通过远东地区进口一些生活必需品等，这种是极大刺激了中国向外出口的需求。头部公司有近80多的市场份额，所以有一些小公司不会再来竞争。
　　运力供给端方面，我们有3票比较大的订单，但通过造船来竞争不可能，现在新造船订单以替换型为主，淘汰下来以前的主力船型去跑次干线，再淘汰下来的，去跑区域线的支线等目前时代的合理的运力配备，我们去造船是为了梯队替代的目的，而不是回到2020年疯狂造船非理性的状态，从运力供给方面是理性的，如果没有疫情，船公司日子也会很好。
　　Q：疫情过去之后，船公司会怎么办？
　　未来货量方面，生活必需品会下降但是欧美总要实现经济复苏，则基础建设的材料会增加，与生活必需品形成互补，整体货量方面不会下降
　　Q：东南亚航线目前很景气，可以持续多久？
　　A：针对头部公司来说，根本性的原因是全球性的运力不足，导致必须从内贸抽掉一些运力，形成跷跷板的情况，对于运输需求来说，才会出现此起彼伏。
　　Q：从三季报数据披露看，下半年对比上半年欧美线的量是差不多的吗？
　　A：根据以往的经验来讲，由于春节的影响春节过后大陆地区产能恢复有一个时间段的，所以每年下半年的货量应该是比上半年更多一些，但是可能从三季报的数据来讲，三季度的货运量比二季度小，主要原因是拥堵程度再递增，具体量是多少很难回答，需要等明年披露。
　　Q：去程返程比例？
　　A：欧线：平均95，回程5055。美线：出口95左右，回程3040。
　　Q：长期协议中单程和往返比例是多少？
　　A：多数是单程，但比如宝马一些汽车公司是往返的客户，我们很珍惜这种往返的客户，所以我们会签更多深入的协议，但这样的客户很少。
　　Q：上半年来看，新的订单还不是特别多，目前造船订单计划如何？
　　A：造船方面目前在手订单有三大票，后面没有什么可以披露的信息，有方案我们会第一时间向市场披露，未来的现金我们会用来造更多的箱子，原来箱仓比1比1。4我们目标到1比1。57，此外明年一定会分红。
　　Q：请问公司对于碳排放指数如何考虑？公司目前有达标么？
　　A：目前最急迫的事情是达成imo2030的目标，我们公司应对方式是，从能耗角度来看，用传统燃油最先进技术，极大的拉低平均碳排放水平，对于老旧的船舶（经济性差，碳排放大）未来在运营方式会调整，例如加船减速的方式，限制碳排放。我们有专门的专家小组，等方案相对成熟会主动向市场沟通，目前来看我们是达标的。
　　Q：如果2022年疫情结束，整个行业恢复常态，对于我们业务影响有多大，行业周期应对方案
　　A：不能用老的眼光去看行业了，第一，我们调整一些船的比例；第二个途径去优化客户结构，签长约；我们调整一些债务的结构，从三个方面去周期化，弱周期化的问题，未来的主战场不在海上而在陆地上，如果能提供更多以先延深端的服务，可以增加客户的粘性。
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