国家队持仓市值超万亿，最新投资路径曝光

　　国家队是资本市场重要力量，不但承担国有资产增值保值的任务，同时也肩负着稳定市场的使命。2015年国家队参与救市，极大稳定了市场信心。前段时间市场关于国家队的传闻沸沸扬扬，数据宝推出《国家队持仓排行榜》，直观展现国家队一季度持仓变动。
　　一般来说，国家队主要由中国证券金融公司及其成立的十大资管计划（证金公司、证金资管）、中央汇金资产管理有限责任公司（汇金资管）、社保基金、养老金等四大类组成。
　　证券时报数据宝统计，截至一季度末，共有888家公司的前十大流通股东出现以上四类资金身影，不含中央汇金投资有限责任公司作为大股东或控股股东持有的7只金融股，上述四大资金合计持仓市值超万亿，与去年末相比基本持平，仅小幅缩水。此前市场传闻的国家队一季度清仓式减持不攻自破。需要指出的是，上述持股市值仅统计个股前十大流通股东，算上部分掉出前十大股东的公司，国家队持仓市值或更高。
　　作为国家队的主力，中央汇金资产管理有限责任公司（汇金资管）和中央汇金投资有限责任公司（汇金投资）2022年一季末共出现在207家公司前十流通股股东名单，持仓市值合计1。89万亿。需指出的是，中央汇金投资有限责任公司作为控股股东或大股东，持有国有四大行及新华保险、申万宏源、中信建投，如果剔除这7只金融股，汇金持股市值降至1738。11亿元。
　　仅从前十大流通股东看，与去年年报相比，汇金退出13家公司前十大流通股东，新进13家公司前十流通股东，不过这不能说明汇金是否对上述公司进行增减持，可能是因为十大流通股东准入门槛变化引起的。比如国元证券一季报显示，汇金退出其前十大流通股东，去年末汇金持有6798万股，国元证券一季报十大流通股东门槛是7123万股，因此汇金可能被挤出前十流通股东，并不是真正减持。再比如内蒙华电一季报显示汇金新进4164万股，其实汇金在去年三季报已经持有该股4250万股，因此汇金在这段时间是小幅减持的。
　　以可比数据看（即一季报和去年年报十大流通股东均可见汇金，共计189股），汇金大部分持股均未出现变化，能看到的增持4股，包括中信证券、张江高科、中国石油、人民网，分别增持2675万股、286万股、27万股和22万股；能看到的减持仅2股，分别是浙大网新和华胜天成，减持20万股和21万股，其他182股持仓一股未变。
　　总体看，一季度汇金除了大幅增持中信证券外，其他持股基本未出现大的变化。
　　证金一季度小幅减仓
　　新建仓中国能建
　　中国证券金融公司（证金公司）成立于2011年10月，2015年市场急速下行参与救市，同时成立十大证金资管计划，对市场稳定运行起到重大作用。
　　数据宝统计，截至2022年一季末，证金公司出现在161股前十大流通股东名单，持仓市值合计5450。67亿元。相比去年末，证金公司退出5家公司前十大流通股东。证金资管出现在108股前十大流通股东名单，合计持股1180。9亿元。相比去年末，有16股前十大股东暂时无法看到证金资管身影，也可能是因为被挤出的原因。
　　证金公司一季度没有对任何股票进行加仓，减持6只个股（可比数据），包括青岛啤酒、浦东金桥、陆家嘴、中集集团、重庆水务、粤电力A，其中粤电力A被减仓2330多万股，其它五股被减仓100万股600万股不等。
　　证金资管一季度新进（或重新进入）十大流通股东为4只，分别是中国能建、步步高、世茂股份、中文传媒。其中中国能建为去年9月上市次新股，因此证金资管对该股是新建仓，证金旗下的博时中证金融资产管理计划今年一季度新进持仓3。9万股，为中国能建第七大股东，期末持仓市值9514万元；后三股此前十大流通股东均有证金资管身影；退出十大流通股东有6只。以可比数据看（不包含十大流通股东准入门槛导致的变化），有2股被明确加仓，除了前面中国能建外，中信证券被加仓1。07亿股。值得关注是，中信证券今年1月14日进行了配股融资，配股比例为10配1。5股，汇金和证金资管加仓比例恰好都是15，也就是说两大国家队一季度均参与了中信证券的配股融资，导致持股增加。
　　被证金资管明确减仓的有23只，上海石化被减持2130多万股，广发、大成、博时、易方达四个证金资管均出现减持；四川路桥减持900多万股，华夏、嘉实两个证金资管减仓；五矿发展、悦达投资等被减仓400多万股。
　　整体看，证金公司和证金资管除了对极个别股票有加仓外，其他均以减持为主，但减仓幅度不大，整体保持稳定。
　　12股连续四个季度
　　获社保基金加仓
　　数据宝统计，截至一季末共有490股前十大流通股东名单中出现社保基金身影（不含社保理事会），合计持股市值1598亿元，30余股持仓市值超10亿元。社保基金前20大持仓股较去年末大洗牌，蝉联首位的是紫金矿业，持仓市值近40亿；居第二位的中国巨石，持仓市值23亿，较去年提升6个名次；歌尔股份、扬农化工、锦浪科技等持仓排名较去年末均大幅提升。
　　社保基金一季度减仓135股，机械设备、电子股数量较多；减仓幅度较高的有宏华数科、冰轮环境、和胜股份等。
　　社保基金新晋成为通威股份、士兰微、中国移动等前十大流通股东。140余股获社保基金加仓，主要集中在医药生物、电子、基础化工等行业，加仓幅度较高的有心脉医疗、杭氧股份、巨星科技等。
　　加仓股中，有12家公司连续四个季度获社保加仓，4股属于医药生物行业。与四个季度前相比，社保基金加仓广和通、心脉医疗、大华股份超4个百分点，创世纪、鱼跃医疗等加仓超1个百分点。
　　基础化工、汽车等行业
　　获养老金密集加仓
　　与上述三大国家队相比，养老金投资股市最晚，体量最小。截至2022年一季末，养老金共现身139股前十大流通股东，持仓市值合计204。88亿元。与社保偏好基本相同，养老金持仓主要集中在医药生物、电子、电力设备行业。
　　持仓市值前三的是正泰电器、人福医药、分众传媒。与去年末比，养老金今年一季度加仓、减仓股各有33只，加仓股集中分布在基础化工、汽车等行业，德业股份、智洋创新、海利得等获大幅加仓；养老金新进成为读客文化等股前十大流通股东；大幅减仓的包括皮阿诺、凌霄泵业、开润股份等。
　　本文源自中国基金报