周一机构一致看好的十大金股

　　京沪高铁（601816）：预告21年利润46。0950。94亿元关注中长期量价空间
　　类别：公司机构：浙商证券股份有限公司研究员：匡培钦日期：20220123
　　京沪高铁预告2021年归母净利润46。0950。94亿元，同比增长42。7557。77。短期受到沿线核心枢纽疫情管控影响，依然看好公司中长期量价成长空间。
　　投资要点
　　预告21年归母净利润46。0950。94亿元，短期依然受到疫情管控影响公司发布2021年业绩预告，预计全年归母净利润46。0950。94亿元，同比增长42。7557。77，其中单四季度归母净利润2。627。47亿元。整体看公司核心线路依然受到沿线核心枢纽新冠疫情管控影响，但公司结合客流变化优化运力结构，适时停减客座率低迷列车，实现经营提质增效。
　　整体看，2021年三四季度南京新冠疫情影响叠加首都倡导非必要不出京以及严控在京举办全国性活动等，进出管控偏紧对京沪高铁业绩造成一定影响，但我们分析跨线车调度对公司利润形成一定支撑。我们预计2022年一季度首都人员流动管控依然相对严格，但未来一旦疫情好转、管控松动，一方面客座率及车次提升带来量增，另一方面票价浮动或将得到进一步兑现，有望带动盈利进一步修复。
　　运价端，实行浮动票价机制改革，疫情过后中长期费率有望向好京沪高铁公告自2020年12月23日起实行浮动票价机制。以二等座为基准，商务座、特等座、一等座比价分别3。5倍、1。8倍、1。6倍，整体实行五档票价及快慢车制度。2021年6月25日伴随全国铁路新一轮调图，京沪高铁进一步实行七档票价，同时执行快慢车制度及峰谷制度，票价市场化程度进一步放开。
　　我们认为公司票价市场化主观条件已经具备，若在疫情结束后市场需求趋于旺盛的情况下，费率总体将保持向好趋势，票价弹性有望进一步释放。
　　运量端，长编投运、时刻织密集结构优化仍带来增长空间我们从车辆结构、客座率、客运图等几个方面分析，疫情后中长期待需求修复完成，京沪高铁运量仍有增长空间，运量增长将主要来自三个方面的供给侧拉动：1、长编组复兴号投运（6月25日零时起，全国铁路实行今年第三季度列车运行图，京沪高铁上时速350公里的复兴号将由36列调增至最高66列）；2、发车时刻织密；3、优化本线车跨线车结构，提升车次配比效率。
　　与中国电力签订战略合作协议，或有望实现资源深度合作公司于2022年1月11日与中国电力国际发展有限公司签订《战略合作协议》，将通过建立长期稳定的战略合作伙伴关系，在电力市场化、综合智慧能源投资建设运营、碳交易、绿证绿电交易等领域实现资源共享、优势互补。其中，在电力市场化交易方面，双方约定在同等条件下，中国电力优先为京沪高铁下属用电企业提供电能量供应服务，同时京沪高铁优先选择中国电力作为电能量供应商。2020年公司能源支出占营业成本比重15。8，我们认为本次战略合作的开展或有望助力公司运营电力供应中长期维持相对稳定。
　　盈利预测及估值
　　我们预计公司20212023年归母净利润分别50。10亿元、110。34亿元、125。01亿元，对应当前股价PE分别49倍、22倍、20倍，依然关注公司中长期量价成长空间，维持增持评级。
　　风险提示：京沪线客流恢复不及预期；京福安徽公司扭亏进度延缓。
　　中国电建（601669）重大事件快评：剥离亏损地产轻装拥抱新型电力转型机遇
　　类别：公司机构：国信证券股份有限公司研究员：王蔚祺日期：20220123
　　事项：
　　近日公司公告与控股股东电建集团进行资产置换暨关联交易：为避免同业竞争，公司拟将所持房地产资产与控股股东持有的优质电网辅业资产进行置换，差额部分以现金补足。该交易不涉及发行股份和重大资产重组。
　　国信电新观点：1、房地产资产置换电网辅业资产，盈利能力显著提升，叠加协同效应增强；2、房地产剥离解决融资受限问题，十四五新增新能源控股装机有望超30GW；3、基于下半年煤炭成本价格上涨影响，下调公司2021年并上调20222023年业绩预测，预计20212023年公司归母净利润85。37128。64150。98亿元（原预测86。07107。39122。34亿元），同比增速6。950。717。4；对应摊薄EPS为0。560。840。99元，对应当前股价PE为16。010。79。1X，上调合理估值区间11。5012。46元，较当前溢价3849，维持买入评级。
　　万业企业（600641）：地产销售保持稳增转型半导体之路决心坚定
　　类别：公司机构：中信建投证券股份有限公司研究员：竺劲尹欢科日期：20220123
　　事件
　　公司1月21日晚间发布四季度主要经营数据，四季度无新增土储，房地产项目销售累计签约面积为5。6万平，同比增长28。0；签约金额为10。5亿元，同比增长31。4。
　　简评
　　全年地产销售保持稳增，转型半导体之路决心坚定。2021年公司实现房地产销售金额12。4亿元，同比增长33。7；实现销售面积6。65万平，同比增长32。8。公司房地产销售表现显著好于行业水平，一方面为未来结算业绩提供支撑，另一方面将为转型半导体设备商提供资金支持。2021年公司全年无新增土地储备，彰显公司逐步退出房地产开发业务，专注转型半导体设备商的坚定决心。
　　大基金提前完成减持计划，减持压力逐步减轻。截至1月20日，国家大基金已提前完成占总股本2的股份减持计划，对公司的持股比例由原来的7。07降至5。07。随着国家大基金一期的有序退出，公司股价的减持压力将逐步减轻。
　　离子注入机业务在2021年迎良好开局，2022年有望加速发展。
　　2021年，公司首台低能大束流离子注入机已经在国内一家主流12英寸集成电路芯片制造厂完成设备验证工作并确认销售收入；上半年，1台低能大束流重金属离子注入机和1台低能大束流超低温离子注入机已经交付客户；与另一家12英寸集成电路芯片制造厂新签1台低能大束流超低温离子注入机和1台高能离子注入机订单，2021年12月，该高能离子注入机已通过验证并完成验收。公司在低能大束流离子注入机和高能离子注入机方面均迈出坚实一步，2022年离子注入机业务有望加速发展。
　　维持买入评级。我们维持公司盈利预测不变，20212023年归母净利润为4。135。045。61亿元，对应EPS为0。430。530。59元。鉴于公司在半导体离子注入机领域的核心地位，以及半导体设备产业方面的加速完善布局，我们维持买入评级不变。
　　风险提示：凯世通集成电路离子注入机订单获取及交付不及预期；公司转型进展不及预期；集成电路国产化进程受阻；海外IC厂商产能恢复进度超预期，行业整体供需反转等。
　　沪电股份（002463）：参股胜伟策积极布局汽车PCB
　　类别：公司机构：东北证券股份有限公司研究员：程雅琪日期：20220123
　　事件：
　　公司于1月12日披露拟使用自有资金以与人民币7，500万元等值的欧元认购胜伟策新增的注册资本750万欧元。本次增资如经批准完成后，胜伟策注册资本将增加至5，850万欧元，公司将直接持有胜伟策约12。82的股权，此外公司还通过Schweizer间接持有胜伟策约17。21的股权。
　　点评：
　　参股胜伟策，积极布局嵌入式功率芯片封装集成技术。Schweizer于1849年在设立，总部位于德国，主要业务为PCB的生产和销售。胜伟策是由德国Schweizer公司投资的外商独资企业，于2017年成立，目前年产能为37。44万平方米，预计到2025年达到设计产能（126万平方米）。胜伟策是Schweizer嵌入式功率芯片封装集成技术的生产基地，p2Pack目前尚处于技术磨合期，导致胜伟策近年来经营持续亏损。
　　p2Pack技术尚处于技术磨合期，符合汽车PCB未来发展趋势。公司与Schweizer过去几年在主动测距雷达开发过程中已建立良好的合作关系。采用p2Pack技术的PCB可应用于混合动力、纯电动汽车驱动系统等方面，具有以下优势：优化芯片与PCB之间的传热路径，降低系统的热阻，从而提高系统的功率密度和散热效率；有效降低寄生电感，加快开关频率，提升耐击穿性能，改善芯片间电磁干扰；有效减小系统体积，并可做绝缘处理，从而大幅降低系统成本；有效提高系统集成度，增强系统可靠性。参股胜伟策，有助于强化公司在新能车领域的PCB业务布局以及竞争力。
　　通讯板市场有望回暖，公司产品结构持续优化。市场预期英特尔与AMD有望于2022H1推出新一代CPU，带动服务器PCB产品层数增加、材料升级，价值量提升。公司通讯业务重心也由5G无线侧逐步往高速网络设备以及互联网数据中心迁移。
　　盈利预测与估值：考虑到通讯和汽车市场变化，我们调整公司盈利预测，预计公司202120222023年EPS分别为0。610。780。94元，当前股价对应PE分别为29。0722。6518。88倍，维持买入评级。
　　风险提示：技术拓展不及预期、下游需求不及预期
　　新兴装备（002933）：大力推进产品研发机载设备市场前景广阔
　　类别：公司机构：东北证券股份有限公司研究员：王凤华王璐日期：20220123
　　公司于2022年1月15日发布2021年业绩预告：公司2021年预计实现营业收入2。22。7亿元，同比下降15。6231。25；预计亏损0500万元，扣非后亏损10001500万元。
　　点评：
　　受托研发产品成本较高，存货跌价准备上升。2021年公司营业收入出现下滑且盈利能力下降的主要原因是目前公司处于新旧产品更替阶段，客户对公司批产的原核心装备产品需求出现变动，订货量与交付数量较上年同期均明显下降，且2021年确认收入的产品中成本偏高的受托研发产品及小批交付的新型号装备比重上升。公司近几年承接了部分技术含量高、开发难度大、成本投入大但市场前景广阔的军品型号科研项目，此类项目的合同金额大多无法覆盖项目成本。因此，公司基于2021年对重点受托研发项目的持续大额投入，对存货中部分受托研发项目计提了存货跌价准备，本期计提的存货跌价准备较上年同期增长100以上。
　　专注核心业务领域研发，相关技术沉淀深厚。公司主要产品为机载设备，可广泛应用于直升机、固定翼飞机和无人机等航空装备领域，属于高科技机电一体化产品。公司重视科研工作，持续加大研发投入力度，项目研制工作进展顺利。目前公司在机载悬挂发射装置和飞机信息管理与记录系统等领域形成了深厚的技术沉淀，同时形成了具有一定规模的科研生产一体化的完整业务体系，建立了高效的科研管理体系和研发流程。
　　实施股份回购用于后续激励计划，健全长效激励机制。公司于2021年4月通过股份回购议案，用于后续实施股权激励或员工持股计划。本次用于回购的资金总额不低于8000万元，不超过16000万元，回购价格不超过40元股。截至2021年末，公司通过股份回购专用证券账户以集中竞价方式回购公司股份299。0万股，占公司目前总股本的2。55，支付的总金额为0。84亿元。
　　投资建议：我们预测公司20212023年营业收入分别为2。584。025。33亿元，归母净利润分别为0。040。610。92亿元，对应EPS为0。040。520。79元，20222023年对应PE67。0244。11X，首次覆盖，给予买入评级。
　　风险提示：技术研发不及预期、客户集中度较高、海外疫情反复
　　昭衍新药（603127）公司点评报告：业绩超预期业务强劲增长
　　类别：公司机构：信达证券股份有限公司研究员：周平日期：20220123
　　事件：
　　公司发布2021年业绩预增公告，全年业绩超预期增长。2021年，公司预期实现归母净利润5。435。74亿元，同比增长72。382。3；扣非归母净利润5。165。47亿元，同比增长76。687。4，扣除所得税后费劲产能更新损益对净利润的影响金额约2700万元，同比增加约400万元。
　　四季度创利润端新高，实现高基数上高增长。分季度看，2021年Q4实现归母净利润2。953。26亿元，同比增长65。382。9，预期归母净利润中值为3。11亿元，同比增长74。1；扣非归母净利润2。983。30亿元，同比增长92。7113。0，预期扣非归母净利润中值为3。14亿元，同比增长102。9，2021Q4利润端业绩在2020Q4高基数（归母净利润增速80，扣非归母净利润增速105）的基础上继续实现高增长，创历史新高。
　　持续技术创新，不断提升供综合实力，保障供应。报告期内，公司坚持以技术创新为先，建立并规范化了行业创新型药物评价技术平台，持续加强对创新研发的支持，深得创新型研发企业的信赖；公司不断扩大研发团队，优化和完善实验设施及项目管理，提升实验室产能利用率，保障供应；同时，我们认为公司21年全年新签订单依旧保持高增长态势（21Q13新签订单同比增长超70），公司在需求和供应端同时发力，为长期业绩提供较强保障。
　　Biomere贡献日增，中外协同共创未来。2021年前三季度，Biomere在手订单增速超100，收入增速约6，剔除汇兑损失后，收入增速约为14，自2019年收购Biomere后，其对公司订单和收入贡献日增，中外导流效应显现，驱动公司长远发展。
　　盈利预测：预计20212023年公司营业收入为15。18、20。59和27。38亿元，同比增长41。1、35。6、33。0；归母净利润分别为5。61、7。65和9。83亿元，同比增长78。2、36。3、28。5，对应20212023年PE分别为664837倍。
　　风险因素：行业竞争加剧、核心技术人员流失、医药研发投入下降或外包率下降、新业务进度不及预期等风险。
　　美格智能（002881）：全年业绩预告高速增长汽车智能化、智能电网等业务持续突破
　　类别：公司机构：东吴证券股份有限公司研究员：侯宾姚久花日期：20220123
　　投资要点
　　事件：1月21号，美格智能发布2021年业绩预告，2021年全年预计实现营收19。5020。50亿元，YOY73。9582。87，实现归母净利润1。1亿元1。25亿元，YOY300。87355。54，业绩符合我们预期。
　　全年业绩持续高增，盈利能力不断提高：2021年，美格智能4G5G模组及FWA出货量大幅提升，销售收入持续提升。虽然全年面对上游芯片涨价等不利影响，但公司通过良好的供应链管理、调整出货结构等措施积极应对，保证了收入和盈利的增长，经营质量不断提升。其中2021年Q4营收环比增长1。517。6，扣非净利润环比增长8。5764。73。
　　费用方面，全年股权激励摊销费用约为1800万元，加大销售团队建设及欧洲、北美、日本等市场拓展力度，产生销售费用约3600万元，同比增加约800万元；扩建销售团队，加大5G及车载产品研发，产生研发费用约1。7亿元，同比增长约3000万元。我们认为，美格智能作为智能模组行业的龙头，深耕泛连接及汽车智能化，加深FWA业务布局，蓄力未来业绩增长动力。
　　汽车智能化业务持续突破，未来迎量价齐升利好：智能座舱持续领跑汽车智能化，美格智能将迎量价齐升利好。首先从量的角度来看，随着汽车总量以及新能源汽车渗透率的持续提升，整体市场需求持续景气，同时随着未来多屏需求的持续提升，单个汽车智能模组的用量均会提升；其次价的角度来看，智能化的需求对于模组的算力、功能以及通信需求均提出更高的要求，并且集中化趋势愈加明显，因此单车价值量也将稳步提升。2021年公司持续深耕4G5G智能模组定制化开发领域，5G智能模组在新能源车智能座舱领域实现大批量发货，我们认为，当前美格智能汽车业务持续突破，业绩贡献将进一步提升。
　　智能电网业务持续突破，深化笔电以及高清视频等业务布局：2021年4G5G数据传输模组出货量较去年同期高速增长，在智能电网领域取得突破，未来在云计算、笔电、高清视频等领域布局不断深化。我们认为，泛连接需求持续稳增，美格智能基于自身的技术以及产品优势，未来将实现持续突破，带来充足业绩动力。
　　盈利预测与投资评级：随着物联网及汽车智能化需求的稳步提升，2021年美格智能模组实现快速提升。因此我们将2021年营收预测从18。3亿元上调至19。7亿元，2022年2023年营收预测维持不变，净利润预测维持不变，对应2021年2023年EPS预测分别为0。661。102。00元，当前市值对应的PE估值为583519倍。考虑到公司汽车智能化等新业态的持续发展，经营效率稳步提升，维持买入评级。
　　风险提示：汽车智能化业务进展不及预期；行业竞争加剧风险。
　　比音勒芬（002832）：高端时尚运动龙头提质增效领跑行业
　　类别：公司机构：东吴证券股份有限公司研究员：李婕赵艺原日期：20220123
　　投资要点
　　高端时尚运动服饰龙头。旗下拥有比音勒芬和威尼斯两个品牌，主品牌比音勒芬成立于2003年，定位专业高尔夫与时尚休闲结合的精英阶层着装，产品分为高尔夫、生活和时尚三个系列，2018年推出度假旅游服饰品牌威尼斯，定位中产阶级家庭出游着装。截至2021H1共有1007家门店（直营500家加盟507家），线下收入占比94。5。
　　逆风环境下营收、门店持续扩张，凸显公司赛道优势及品牌力。1）整体来看，2020年在疫情冲击下国内整体消费低迷，服装零售额（限额以上）同比下滑8。1。在此背景下，公司2020年营收仅Q1同比下滑（22。34）、Q2起恢复增长、全年营收19。38亿元yoy6。14，2021年Q1Q3营收进一步提升，同比24。55较2019年同期增长29。56。2）分季度看，基数原因导致2021年前三季度营收同比增速逐季放缓，但较2019年同期呈加速态势。2021Q1Q2Q3营收分别同增45。1722。4413。55，较2019年同期分别12。7431。0545。01。
　　3）渠道方面，门店数量稳步扩张，2020H12020H22021H1分别为9099791007家，分别同比增加13。99。510。8。
　　轻奢品牌调性下，公司经营质量与盈利能力提升。疫情后龙头优势凸显，公司对供应商议价能力提升，产品加价倍率略有提高。同时，公司坚持中高端定位，优化终端折扣、加强渠道管理，从而实现了经营质量和盈利水平的同步提升。1）实现全渠道增长：2021H1线上直营加盟收入分别同比增长41。0539。9411。35；2）报表质量改善：2021年9月末存货同比减少1。08至6。45亿元、存货周转率由去年同期的0。68提升到0。75，2021年前三季度经营活动净现金流同比增加79。04至6。87亿元；3）内生外延共促增长：2021H1同店收入同比增19。95、门店数量增10。8，共同贡献收入增长；4）毛利率提升：2021年前三季度毛利率71。68，同比提升4。61pct。
　　盈利预测与投资评级：公司作为高端运动时尚服饰龙头，未来有望通过渠道、产品方面的调整布局，持续提升品牌力、进一步打开盈利空间。
　　强化专业高尔夫品牌形象、开设高尔夫高端运动时尚单店，贯彻衣中茅台理念、打造超级品类T恤小专家。我们看好公司供应链、产品研发、会员建设等方面优势在业绩端的持续显现，预计20212023年公司营收分别同比增长30。121。818。2，归母净利润分别同比增长25。729。821。6，对应PE分别为21。9X16。9X13。9X，首次覆盖给予买入评级。
　　风险提示：疫情反复影响居民消费，渠道下沉受阻，股东减持等。
　　索通发展（603612）公司信息更新报告：四季度业绩环比有所回落
　　类别：公司机构：开源证券股份有限公司研究员：赖福洋日期：20220123
　　预计2021年归母净利润同比增长162至180，维持买入评级1月21日公司发布2021年业绩预告，预计2021年实现归母净利润为5。60亿元至6。00亿元，同比增长161。59至180。28，实现扣非归母净利润5。60亿元至6。00亿元，同比增长167。45至186。55。结合业绩预告，我们下调公司盈利预测，预计20212023年归母净利润分别为5。80（0。51）、8。13（0。98）、9。94（1。30）亿元，EPS分别为1。26（0。11）、1。77（0。21）、2。16（0。28）元，当前股价对应20212023年PE分别为15。7、11。2、9。2倍。2021年9月中旬以来公司股价大幅回调已经提前反映四季度盈利回调现状，下游高景气度下我们看好未来其吨盈利逐步修复，维持买入评级。
　　2021年全年业绩大幅增长，预计Q4环比有所回落根据公司公告，公司2021年业绩预增主要来源于：（1）预焙阳极产品销量较2020年稳步增加；（2）下游需求强劲，预焙阳极价格较2020年增幅较高，盈利能力显著提高；（3）产能规模优势凸显，集中化、全球化采购以及内部精益化管理使得公司降本增效成果显著。分季度来看，预计2021Q1Q4公司归母净利润分别为1。10、1。82、1。82、0。861。26亿元，其中二、三季度预焙阳极行业景气向上、盈利高企，而四季度受下游电解铝行业限产限电的影响，预计盈利水平有所滑落。
　　乘电解铝东风，公司不断加快产能扩张步伐
　　作为预焙阳极的唯一下游应用领域，电解铝需求与预焙阳极行业景气度息息相关。展望未来，政府稳增长将推动房地产竣工端触底回升，同时以汽车交通运输为代表的新兴领域需求正在加速释放，国内电解铝产量仍有望继续维持稳定增长。在此背景下，近年来公司依托成本优势并通过合资建厂的模式不断加快产能扩张步伐，现有产能已经达到252万吨年。同时根据公司公告，公司将持续推进西北、西南、山东、海外四个战略布局，争取未来五年，每年至少有60万吨预焙阳极产能投放，预计2025年公司预焙阳极总产能达到500万吨。
　　风险提示：原材料价格大幅波动、项目投产进程不及预期等。
　　三美股份（603379）公司信息更新报告：公司业绩符合预期行业拐点日益临近
　　类别：公司机构：开源证券股份有限公司研究员：金益腾日期：20220123
　　2021年扣非归母净利润预增176。25248。60，维持买入评级2022年1月21日，公司发布2021年业绩预告，预计实现归母净利润4。75。8亿元，同比增长约111。9161。4；预计实现扣非归母净利润4。25。3亿元，同比增长约176。3248。6；预计2021Q4单季度实现扣非归母净利润1。872。97亿元，同比大幅扭亏，环比增长约114。0239。7。公司业绩预告符合我们的预期。我们维持公司盈利预测不变，预计20212023年归母净利润为5。09、8。35、11。02亿元，EPS分别为0。83、1。37、1。81元股，当前股价对应20212023年PE为24。0、14。6、11。1倍，维持买入评级。
　　R142b供不应求局面或将持续，HFCs制冷剂盈利能力有所改善受益于下游PVDF（聚偏氟乙烯）需求的快速增长，公司产品R142b作为PVDF的原料，市场供不应求，价格同比涨幅较大，产品毛利率同比大幅提升。据百川盈孚数据，2021年R142b年度均价（含税）为8。3万元吨，同比增长425。0。
　　作为PVDF原料使用的R142b供需格局短期难以扭转，预计将持续为公司贡献较高利润量。同时，公司主要产品HFCs制冷剂毛利率比2020年有所改善，对公司业绩产生部分正面影响。据百川盈孚数据，2021年R134a、R125、R32、R22年度均价（含税）分别为2。6、3。4、1。4、1。7万元吨，分别同比47。9、118。3、16。4、19。9，制冷剂行业至暗时刻已过，随着配额落地愈加临近，制冷剂行业拐点区间或已到来。公司R32、R125、R134a、R22、R142b产能分别为4、5。2、6。5、1。44、0。42万吨，为国内制冷剂头部企业，未来制冷剂行业高确定性的周期崛起将为公司带来较大的业绩弹性。
　　底部回购1。65亿元用于员工持股计划，彰显未来发展信心2021年12月15日，公司公告已完成股份回购，本次回购均价25。05元股，回购总额约1。65亿元。2022年1月10日公司发布首期员工持股计划，参与员工总人数不超过330人，其中董（不含独立董事）、监、高为10人，受让股票价格为12。53元股，股票将分3期解锁，根据公司绩效考核管理制度考核。
　　风险提示：安全生产风险，政策变化风险，终端消费不振等