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围绕三个低位,积极参与开门红行情

12月4日 醉殇别投稿
  来看看大佬中信证券的研究报告
  中信证券:一季度政策有望从接力走向合力,围绕三个低位积极参与开门红行情!
  政策合力逐渐形成,预计在1月经济企稳和信用周期回升都将得到验证,跨年之后增量资金加速涌入和存量资金积极加仓望开启开门红行情,去年四季度蓝筹行情预演过后预计将走向扩散,一季度或是全年最佳参与时点。
  首先,一季度政策有望从接力走向合力,稳经济和稳市场有足够的政策保障,预计在1月将验证四季度经济见底回升趋势,同时信用周期回升也将改善市场对未来经济的预期。
  其次,预计基金发行开门红将带动增量资金涌入,存量资金在跨年后博弈行为衰减并积极加仓,市场对年初行情开始形成共识。
  最后,宽松的政策、温和的宏观和市场环境下,一季度或是全年最佳参与时点,增量资金结构风格或更加多元,预计蓝筹行情将在行业和风格维度逐步扩散。配置上,建议继续围绕三个低位积极参与开门红行情。
  重点关注:
  基本面预期仍处于低位的品种,重点关注前期受成本问题压制的中游制造,如汽车整车、锂电电芯、光伏设备等;此外,四季度以白酒为代表的部分消费行业已经兑现了较大的估值修复,今年一季度建议关注基本面预期仍处于低位的免税和文娱内容消费。
  估值仍处于相对低位的品种,关注地产信用风险预期缓释后的优质开发商、建材和家居企业,经历中概股冲击后的港股互联网龙头,以及具备新材料等新业务发力能力的精细化工企业。
  调整后股价处于相对低位的高景气品种,如国产化逻辑推动的半导体设备、专用芯片器件以及军工。
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