谈一谈买ETF要遵守什么纪律，仓位怎样管理合适？

　　谈谈我个人的体会。我觉得ETF投资要把握的要点是趋势投资、半仓做T，轻仓待机三条纪律，基本上也涵盖了仓位多少合适，这也是近几年ETF基金投资的一个体会。具体如下：1、趋势投资，咬定青山不放松
　　这个道理很多人都懂，但趋势一旦形成，什么时候结束就要打个问号，比如说最近的酒ETF（512690）一直处于上升的态势，趋势是十分明显，而从月线上来看，基本上也涨了1年多，仅仅今年9月有所调整。对于这类ETF要放长远来看，白酒绝对不会是一年、两年趋势就会结束的，所以哪怕12月份这个点进入，放眼未来3年、5年，可能也只是趋势的起点，中间就要严格进行仓位控制，不因为小幅波动而减仓或者清仓被洗出。
　　2、半仓做T，低风险敞口，做厚收益
　　这个适合于行情大幅波动，又是趋势向上的股票，针对这类ETF，很难存在较大的趋势，所以在行情来了以后，可能随时会反转或者大幅回撤，这个需要警惕。那么如果满仓杀入，可能存在回撤时大幅亏损，又不愿意割肉的窘境。而如果仅仅是半仓或者少量仓位，可能收益又会比较薄。这个我在今年ETF投资中，对于军工ETF（512660）、芯片ETF（512760），取得了比较大的成功，这两类ETF具有高波动，高风险的特征。在有底仓的情况下，可以试着做T。有时候ETF不像个股，短期趋势还是会有，或者当日早盘跌4以上的时候，午盘可能拉回来。（趋势向上，波动大的情况下）。
　　3、轻仓待机，喝口汤，就跑
　　这个往往对应于周期类的ETF，比如说券商ETF（512000）、证券ETF（512880），往往是三年不开张，开张吃三年的节奏。在暴涨的时候，能具有短期较强的持续性。而如果一直拿着，可能要经历漫长的震荡或者下行期。比如说今年7月份行情爆发以来，证券第一波上攻之后，一直到现在都处于缓慢。对于这类ETF，应该喝口汤，就跑，不能抱有太大的幻想。
　　总结：牢记份额投资理念，行稳致远
　　ETF投资和股票的差异在于，ETF是份额投资，1份往往就是13元钱左右，100份起买的背景下，投资者的仓位配置更加游刃有余，尤其是对于中小投资者比较合适。那么在不同的ETF选择下，不同的市场背景下，仓位控制应该遵守不同的纪律准则。如上三条趋势投资、半仓做T，轻仓待机。
　　免责申明：上述观点仅为作者投资研究的体会和分析，不作投资参考建议。请读者知晓，更多股票、ETF、可转债等投研观点，欢迎关注庆哥聊财经，原创不易，也希望大家多多点赞转发支持下哈！
　　如果是以宽基指数为主的etf。只要这个指数的PE，在他的历史平均线之下。如果想盈利更大化，我们完全可以反向来进行操作。因为指数它的跌幅的波动比股票要来的小。如果这支指数etf的市盈率达到10倍以下。那么基本上可以断定它下跌的空间非常小了。如果在十三四倍左右。只能说他是中等偏低的位置。20倍左右，我指的主板市场。中小创的话，平均比主板市场的PE要高很多。主要参考它的历史，平均PE。综上所述，一只指数etf的PE只要是在他的历史平均线之下。就可以把自己手上的资金分成多份。越跌越买。他越跌的多，你越去重仓。等他涨起来了以后，那么你的盈利是非常可观的。这种操作策略特别适合熊市末期，所有的指数基金都低估。采取这种越跌越买的方式，完全可以使你的盈利最大化。如果股票用这种方式来操作，风险就明显要大很多。因为一家公司的安全边际完全不如一只低估值的指数etf的安全边际来的安全。Etf什么时候可以追着买呢？就是发现明市场明显处于一个牛市当中。由于自己的保守策略导致底部踏空或者仓位太轻。这是我可以采取的策略是越长越买，第1次买入一部分。盈利了再加仓。以此类推。不管采取哪种方法。都不要一次性满仓。所有的操作方法中，一次性满仓梭哈的方式，是最害人的建仓方式。一旦错了就会显得非常的被动。大家都是采取什么方式来建仓的？欢迎留言。点个赞，支持一下吧。
　　首先我们要明白买ETF就是买特定指数或者特定行业下一篮子股票，而这些指数由专业人士根据相关挑选规则，择优选取成分股。所以我们买ETF跟买股票一样一定要先看趋势，然后分批建仓，最后设止盈止损点，如宽基指数，以沪深300指数为例，这也是多数指数基金投资者都曾买过或者正在持有的。
　　沪深300指数多数时间在45004900之间箱体震荡，最近两次突破箱体，先突破箱体然后回踩再突破，而作为投资者之前在箱体之中，秉承越跌越买，越涨越卖，大涨大卖，大跌大买箱体操作原则，采取分批建仓，分批清仓，有点网格交易法的味道，但无论如何都要给自己设止盈止损点，不然容易出错，而一旦突破箱体，你这时候就可以保留仓位观望，把箱顶4900点设为你对于300ETF的止损点，这样至少你可以保住前期的利润，而如果后期指数继续上涨，走牛市行情，还能保住底仓享受利润飞跑。
　　但多数时候指数都是震荡市，采取箱体操作思维，而如果是单边牛市，就是全仓买入，静等花开，而如果单边熊市，就是空仓观望，仓位上一定要保证分批买，分批卖，这样比较容易纠错，毕竟一下子抓住高低点比较难
　　ETF要遵守的纪律就一条尽量减少交易次数。
　　由于ETF可以看到实时的盈亏数字，很多人会把ETF当成股票交易，所以管住手减少交易次数就是ETF应该遵守的纪律。
　　有人说：ETF是适合大部分人的投资工具，我觉得这么说是错误的。
　　仓位较高的时候，盈亏数字的快速跳动，很容易让人养成追涨杀跌的习惯，几分钟前看到的还是赚钱，现在却是亏的了，下次再赚钱的时候，我相信大部分人会选择落袋为安，长此以往注定做不到长期持有。
　　大部分人更适合的是场外基金，而不是场内的ETF，场外基金由于不能实时交易，大部分人应该都不会频繁交易，加上不满七天惩罚性赎回制度，可以更好的帮自己管住手，投资并不是靠勤快赚钱的行业。仓位管理在基金投资中可以说非常重要，一个成功的投资大师，绝对也是仓位管理的大师。
　　满仓和半仓，我们的心态是完全不同的，借钱加杠杆投资和自有的闲置资金投资，很难说哪一个会赚更多。
　　昨天看到一位网友说：自己去年买了一支基金，昨天一看翻倍了，后悔自己买的太少，应该把所有的钱都买进去，我想如果他全部买进去，肯定会以亏钱离场。
　　为什么会亏钱离场，相信不用我说买过基金的人都明白。所以投资基金只能用闲钱去投，风险承受能力较弱的投资者，拿出部分资金去玩，其余大部分可以买货币基金，心态上要尽量平和，必须要知道亏损也是基金持有过程的一部分。
　　希望我的回答对你有所帮助。
　　周三的时候，跟几个做基金的朋友讨论下今年的收益情况和明年应该关注重点，其中谈到了ETF基金，我们这种的总结就是，明年，也就是2021年，可能会是ETF竞争最激烈的一年，或许也是ETF布局战的最后一年。
　　这背后的原因就是，无论是机构还是个人，现在对ETF的关注度都在提高，愿意买ETF替代买股票。散户以前买个股，但个股容易踩雷，机构和个人个股信息收集上的有时不是很及时，但是买ETF能够提高胜率。对于机构来说也有配置需求，资金都是借来的，要平衡风险和收益，配行业ETF的超额收益可能比宽基更高。
　　什么是ETF
　　ETF是一种将跟踪指数基金，是一篮子股票的组合，并在证券交易所买卖的开放式基金产品。复制指数构成的股票组合，紧密跟踪指数收益。长期来看，市场中没有人能够准确判断个股价格的变化。所以对于普通投资者的我们而言，秉持指数化投资理念，投资ETF产品，无疑是一种获取稳定收益的最好选择。
　　作为资产配置的重要工具，ETF的优势可以简单的概括为四省：省力、省心、省钱、省时。
　　怎么做？
　　第一，顺势而为，目光要长远
　　我们都知道买基金就是买国运，是长期的投资，对于明天的不确定性来说，未来三年五年是相对确定的，国家出台政策，行业和发展方向是确定的，所以我们要做的就是顺势而为就好。
　　第二，行业选择赛道
　　ETF基金的跟踪标的具体是什么行业，先进制造，基建，消费，5G，医疗，新能源汽车，是目前比较热门的行业，在这些行业中，我们应该如何选择呢？我个人的观点是做自己熟悉的行业，像医疗我是不了解的行业，所以我不回去投的；当然我也在不断的学习，查漏补缺，提高自己的认知半径，如果你也跟我一样，欢迎点关注我，我们一起乘风破浪。
　　第三，避免过度集中
　　今年诺安成长，绝对是网红基金，基友们都戏言诺安成长，诺安每天都让你成长。，由于过度的集中于半导体芯片行业，因为既领涨、又领跌，在不到两个月的时间四上热搜，呈现回撤值比较大，十分考验投资者的心里素质。所以行业相对集中并不是什么好事，在带来超额的收益同时，也带来了不确定的行业下跌风险；这个我们要引起注意，我的建议是三到五个行业的基金组成我们的组合，投资不是赌博，需要理性的分析。
　　第四，长期持有
　　这两年很多基金涨幅都不小，与基金的涨幅相比，大多数伙伴的收益却比较低，其最主要的原因是我们不能长期持有。虽然ETF基金买卖一次的交易费用，比一些场外基金少一些，但是架不住投资者的频繁交易，每一次的交易都会增加我们的资金成本的，所以我不建议拿ETF当股票一样抄着做T，想要赚打钱，还是要拿的住拿得稳才行！
　　注意事项
　　第一，定期关注，很多人认为投资ETF基金省时省力，不需要关注。实际上ETF基金根据跟踪标的不同，往往波动性有很大的区别。比如，现在ETF有跟踪货币、黄金还有债券可转债等，最多就是跟踪股票。除了货币、债券波动相对小一些，其他波动都比较大。
　　第二，适当止盈，随着时间的累积，投资者持仓资金量会越来越多，到达一定的期数后，累积本金比较大，后期再投入的钱对账户整个收益影响会越来越小，所以需要在适当的时候止盈，然后重新开始定投。
　　第三，手动定投，像今年以前这样的机会，绝对是逆向投资的机会，市场并未进一步恶化，持有的资产基本面有没有改变，既然有低估的基金，为什么不能加紧补仓持有它呢？
　　最后，提醒各位，在做任何投资或者交易前，必须要制定详细的操作计划，明确投资目标、选择标的，以及为什么选它、在什么情况下止盈或止损，便于督促和约束自己，不要过早的丢掉自己手中的筹码。
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　　行业选择很重要，好的行业可以带给你财富自由如果选错行业可能需要很多年去解套。如果没有能力选行业就买指数型基金也是不错的方法。
　　做ETF的纪律就是要最熟悉的行业，不熟悉不了解的行业是不能碰的，像本人2016年开始看好白酒股，目前白酒牛市一直持续到现在，但这个过程是不同的白酒企业走的规律是不一样的，像高端白酒茅泸五是一直持续的稳步的上涨，但是像次高端的白酒走势就相对会弱一些，三线品牌的白酒去年十月份才迎来牛市的主升浪，所以这样的情况下如果买入白酒ETF就可以有效平滑掉一下个股持有过程中的大幅波动，像去年白酒主升浪前有些白酒股出现了30左右的调整，一般人是受不了的，不是说白马股或者说是价值股就不会毕东，其实波动也是很大的只不过他们波动最后是能靠业绩来兑现股价的成长，最终的结果就是还会涨回去。
　　买入ETF的仓位尽量做好仓位管理，不要全部买一只一个行业的ETF，要适当分散。仓位最好5到8成视情况而定。
　　大家都知道，不管是职业交易员还是散户，资金管理永远是第一位的，所以我们跟大家讲一下资金管理这一块，我们简单地分为这么几条：01。管理交易资金
　　我们绝对不可以过量交易，这个钱用来炒股也好，炒外汇也好，绝对不能超出自己的承受能力范围。如果说我们有10万块钱甚至20万的看病钱、养老钱，甚至孩子教育的钱，这些钱不建议大家动的。我们用来交易，建议大家用能动的闲散资金进行交易。在股票市场上1万人民币、2万人民币也不少，外汇的话1千、2千美金也足可以，尤其是初学者刚进入市场，对这个市场还不熟悉，不建议大家拿很多的钱进来交易。尤其是不建议大家配资，借高利贷，甚至拿那个有资金成本的钱，比如像担保公司的借2分息或者3分息过来交易，再好的行情我都不建议大家如此。
　　曾经很多的时候，就是我炒股10万挣了20万，挣到30万，然后拿30万去配资，配了150万过来以后，150万随便跌个20。这在资本上是很常见的，但是150万跌了20以后，把你的所有的盈利、本金全部回吐，甚至有些套得更多，会欠下很多债务，所以我们大家交易千万不要过量。交易资金的来源要量力而行，千万不要想着那种一夜暴富之类的，我们就把它当成一个事业，一个职业来做。02。资金管理，我们要管理的是什么？管理它的仓位。
　　我们不管炒股票也好，期货也好，或者外汇，当我们开完户以后，我们的头寸就是资金，打入账户，这个时候我们可以下单交易了，交易之前我们要对我们的仓位进行设置、分配。
　　1）。股市：理论上我们要炒股的话，仓位，也就是单笔建仓的资金，不建议大于我们账户资金的10，也就是说我们的仓位应该控制在10甚至更低。如果我们账户里边有100万，我们单笔建仓资金不应该超过10万，如果说我们账户里边只有10万块钱，那么单笔建仓的资金应该不超过1万，剩下90的资金，以备不时之需。
　　市场风险很大，风云际会，存在很多可能性。我们留下90的资金作为后备力量，如果说这个部分资金亏了，不影响我们后续资金的补贴，就好比说我有10万精兵出去打仗，先用1万去试探，就是这1万赔了，我们还有9万，不至于坏了大局。况且那1万挣的话那是更好不过，但是我们在没挣着钱之前，先要做到自保、不亏、少亏，我们大家一定要信这个理念。
　　2）。期货：期货账户单笔建仓资金，我们建议大家不大于120，因为期货基本上它是有杠杆的，10倍、20倍不等，甚至有更高的杠杆，加了杠杆之后，理论上讲它的日内波动就会比较大。如果说还是10甚至30的仓位，太大的波动会导致我们爆仓，尤其是我们浮亏大的话，心里会焦躁，会影响心态，心态不好会影响我们的判断，这对我们的交易是不利的，甚至说是非常不利的。所以我建议期货账户的资金，应该小于账户资金的5，也就是120的仓，你可以130，140，都OK。
　　3）。外汇：外汇账户这一块我们可以分成两部分，如果说我们做日内的话，建议也是小于等于120的仓，如果仓位轻一点的话，因为外汇一般都是100倍杠杆，高的话可能400倍到500倍杠杆，加了杠杆以后，理论上来讲风险会加大，虽然利润也很嗨，也很诱人，但是风险也加大了，所以我们要再降低仓位，把风险控制住。
　　如果我们要做复利加仓的话，建议你的仓位不能大于2，就是小于和等于150的仓，也就是1万美金的账户，理论上来讲，你的单笔下单应该在0。2手左右，10万美金就是2手，所以动用的保证金只有2000美金这样子。这是仓位配比这一块。
　　如果说我们将来有机会拿到一个大的资金项目，比如说1000万美金或者1000万、几千万人民币以上的，但是我们的头寸的风控要求的比较严，就是说最大资金回撤不能超过20或者10，有很多不能超过10，如果按照10到20的荣枯线去设置的话，我们的仓位可能还要降低，甚至1，或者说甚至更低的仓位，因为我们要保证，如果说我们不盈利，就是赔钱，但是赔这么多，这个项目就结束了，所以我们仓位要降低，把风险周期拉长，这个时候一旦逮到一次机会，我们才有可能盈利。
　　所以我们做单的原则就是什么？就是顺势、轻仓、止损，所以轻仓是我们一个非常好的一个法宝，可以让我们在这个市场里边活得更久。理论上讲我们经历行情经历得多，将来对这个市场的把握准确度就会越来越高，所以希望大家在这一点上要把仓位降下来，大家把仓位降下来以后心态就会比较好。03。单笔亏损该怎么控制？就是什么叫单笔亏损？
　　也就是说我进去这一单，最大的亏损额度占我账户总资金的多少，我们称之为单笔亏损。
　　1）股票账户单笔亏损：理论上应该控制在5到8，也就是说如果说我有10万块钱在账户上，这个时候我们用1万去建仓了，就110左右的仓位去建仓了，1万块钱建仓以后，我们能亏损的最大额度一般在不超过5，不超过5到8，也就是什么？就是5000总账户的5到8，也就是5000到8000人民币，意思就是说我投进去1万，最多亏5000，我要撤出来，最多亏5000，到最后这个账户上是有95000，这个理论是存在的。
　　2）期货账户单笔亏损：理论上应该在控制在3到5，也就是说像股票账户、期货账户10万，甚至100万，按100万举例，100万可能会好记一些，100万的账户，那么我们进这一单，他最大的单笔亏损不能超过3到5，也就小于5，我们理论上建议3都OK。也就100万，最多这一把我只能亏5万，多了不干，但是挣多少那我们要看行情了。
　　3）外汇账户日内的单笔亏损：应该小于3到5。就单笔亏损，因为我做日内它止损比较小，而且我们盈利也比较盈利空间理论上也比较小，所以这个时候就3到5就OK。复利加仓交易，就像我们高级课程，将来涉及到外汇这一块的，因为我们要加仓加得很多，但是有很多不确定因素，比如回调，对吧？我们又不确定，那么怎么办？就是这时候的复利加仓的单笔亏损交易一般要小于等于1到3。一般像我们这种持仓的话，或者资金量体量大的话，一般单笔亏损控制在1以内就行了。
　　仓位定下来了，但是这个亏损有时候止损太大了，我们该怎么去控制？
　　这个时候我们是这样的，如果我们现在拿到一支股票，底部逆转形态形成，形成以后我们在这里买入股票，如果说我们的总资金是100万人民币，我们的仓位要求就是小于等于110的仓，这个时候我们可以动用的资金就是10万人民币。但是如果说我们做错了，涨完以后直接下跌，这是个错误的交易，已经导致了浮亏。理论上来讲，我们单笔亏损不能大于100万的5到8。也就是说5万到8万人民币，有可能十块钱股票跌到九块，顶部逆转成形，那么只亏1万块钱，我就平仓了结了，就是说我们就解套了，对吧？这是正常的。
　　或者还有另外一种部分，比如说我非常看好这支股票，我直接建仓建了50万，把仓位这一块给忘掉了，这个时候我们还要遵循另外一个保险系数，就是这一笔的最大亏损不能超过5到8，5还是5万，50万你建仓完以后，跌到9块，刚好就是亏了5万块钱，这个时候是要割肉了，因为形态已经走坏了，因为股票里边它没有杠杆，所以这个时候我们理论来讲遵循这两个原则，一个是仓位小于等于11，10，这是一个安全线。另外一个如果说安全也没有了，5到8的最大亏损，单笔一定要守住，一定要守住这两个。很多炒股的朋友都会面临这个问题，但是如果说我们亏1万，亏5万，这个时候把它斩掉以后，总资金还有95万，我们可以从头再来，根本就不会伤筋动骨。
　　同样期货也是如此，期货账户的单笔亏损不过是3到5，仓位也是要降低。
　　外汇这一块我们建仓以后，因为外汇有杠杆，加了100倍的杠杆，这个时候我们要在建仓的时候也一定要把止损先设置，我们在做交易计划的时候，首先是要有止损的，止损区间大概有多大？根据这个区间去调节我们的仓位。如果说仓位OK，空间也可以，我们就先按仓位走，如果说仓位进去以后空间非常大，如果说真的扫损的情况下大于5到2，我用仓位去调节，就是减仓就OK了。但是我们单笔最大亏损是一定要守住的。
　　我们打个比方讲看一下，外汇跟大家计算下这个，比如说我们日内复利加仓，我们要求的外汇的仓位是150的仓，也就是2的仓位，如果说是1万美金的话，那就是0。2手左右。这个时候如果说我们建仓，同样我们拿到一个图表，出现了一个底部逆转形态，我们入市交易，按照正常情况，我们在这里建仓0。2手，这个是符合我们仓位要求的。
　　但是这个时候我们会发现另外一个问题，如果说我们止损设置到这里的话，要求日内的单笔亏损是1，那么也就是这个点，如果是50点的话，刚刚好，因为50个点的话，0。2手到这亏损刚好就是总资金的1。这里边我们要涉及的问题是什么？如果说这个空间是30个点，这个空间是30个点，那么也就是亏个0。6，6的亏损，我们就按仓位走，按仓位为准，就是150的仓，如果说这个空间是100个点，如果说我们要按照仓位还这样走的话，那么这个地方的亏损应该是2，明显不符合我们的单笔亏损要求，我们这个时候要把我们的仓位改成0。1手。我们到最后适应一个是什么样的原则？以我们的单笔亏损为准，来根据止损空间的大小，适当地来调节仓位。
　　这个不好理解，就是以单笔亏损为主，根据止损空间的大小来适当地调节仓位，仓位是可以调节的，但单笔亏损是死的，我们一定要把这个给控制住，所以我们资金管理风险控制这一块，一定要从单笔亏损做到。有单笔亏损，我们将来同样也可以做单日亏损，比如说我今天做3单，所以单日亏损可以定到3到5，所以单月最大亏损是多少，我们都可以定，把风控原则定出来以后，我们仓位随意调节，按照风控的止损区间去调节就好了。04。根据账号总金额余额，计算仓位，调节止损
　　比如我们经常做外汇或者股票的时候，我们入金100万，这波行情下来以后挣了30，这波行情已经结束了，未来像股票尤其是我们只能做多只能买股不能卖股，只能做多不能做空，这个股票。那么理论上来讲，这一波行情结束以后，未来一段时间是没有行情的，所以我们要等到他重新底部完成逆转以后，形成底部逆转形态，再次入场做多，当中是有空档的，这个时候我们要求大家把账户盈利部分的50出来，以备不时之需，剩下的我们再放到账户里面，然后重新计算和调节我们的仓位。
　　比方讲我们100万挣了50，50万的50就是25万，我们取出来25万，剩下125万，我们再重新调节仓位，重新定单笔最大亏损。同样外汇也是，如果说我们是10万美金的账户盈利了5万美金，那么取出来2500美金，剩下125000美金重新调节仓位和定制单笔最大亏损，然后再重新建仓的过程中，以单笔亏损为准绳，适时地调节我们的仓位，做好我们的最大亏损。
　　买阴卖阳，买跌卖涨，估值低买高卖，越跌仓位越重。至于具体操作就靠悟性了，当然大部分人都会像这大V一样操作，最终沦为韭菜，因为外面教你的都是追涨杀跌，金叉买死叉卖（只是举列），百分之八十的人亏钱，你逆百分之八十的人就好，深层次的需要自己悟的，认知和格局很重要，千万别去看明天，眼光长远一点。
　　个人认为买ETF首先要选趋势好的板块，然后不能满仓，并且每天坚持做T，降低持仓成本，不畏涨跌，长期持有，如果板块已经明显不行了，再卖出所有仓位。而且目前看沪深300ETF是比较理想的标地，因为现在指数改编以后，长期看沪深300ETF会是慢牛。除非中国经济出现大问题，股市崩盘〔呲牙〕
　　高抛低吸，设置止盈点，别贪心，完成目标不要太留恋，钱赚不完但亏的玩