看似危机中蕴藏着巨大的盈利潜力戴维医疗中报解读

　　今天创业板上市公司戴维医疗（SZ：300314），发布了2021年半年度报告，报告期内营业收入2。02亿元，同比增加12。43；净利0。67亿元，同比净利增加17。79。
　　相比目前已经披露的，中报业绩同比增加100以上，非常亮眼的公司，戴维18的净利增幅确实不算好看，而且还被人诟病，主营业务相比去年还有所降低。
　　因此今天在大盘整体形势不好的情况下，开盘即快速下跌，几乎是没什么像样的反弹，在临近收盘的时候更是加速下跌，当天股价收于15。53元，跌幅9。13。
　　目前公司总市值为44。73亿元，年内跌幅为4。53。
　　在如此恐慌的情绪下，我分析了戴维的半年报，发现其实还是有很多亮点的，只是不同的人有不同的解读而已。
　　我依然看好戴维未来的发展前景，并且认为在当前这个股价上，极具投资价值。
　　为什么这么说呢？下面就我个人的看法和大家阐述一下。
　　首先，戴维的主营业务有两块：婴儿保育设备和吻合器业务。婴儿保育设备
　　上半年业绩下降的其实是婴儿保育设备，实现营业收入1。2亿元，较上年同期降低11。98。
　　主要原因是我国新生儿出生率的持续下降，国外新冠肺炎疫情的持续蔓延，使得国内外医疗机构对婴儿保育设备的需求有所下滑。
　　其实也很好理解，国外疫情反复，医院都为了治疗新冠疫情忙得焦头烂额，肯定没有心思添置婴儿保育设备。
　　另外，医院即使有财务预算，也会优先去采购治疗新冠的设备。因此婴儿保育设备销量下滑也就在情理之中了。
　　这块业务不太可能有增长，但是每年维持在一个差不多的水平还是有可能的，关键是这块的利润率还是挺高的，毛利润高达60左右。电动吻合器
　　我要说的好消息就是吻合器业务突飞猛进，相比全年几乎翻了一番。
　　戴维医疗旗下全资子公司维尔凯迪，上半年实现主营业务收入0。8亿元，比去年同期增长92。47，净利润2，467。41万元，比去年同期增长165。34。
　　按照这个增长速度，明年吻合器业务的销售规模就有望超过婴儿保温箱，成为最大的一块业务。
　　吻合器是外科手术的一种耗材器械，用于替代传统的手工缝合伤口，具有使用方便、安全、高效等优点，是未来的发展趋势。
　　据戴维医疗半年报介绍，在国内吻合器市场，多家吻合器企业的产品处于第二代，公司产品逐渐进入第三代，其中一次性腔镜用电动切割吻合器为国内首家第三代吻合器，已经对占据主导地位进口品牌发起挑战，并逐渐拉近了双方距离。
　　简单来说就是戴维在国内电动吻合器领域具有先发优势，未来有望实现国产替代。
　　半年报披露，子公司维尔凯迪产品一次性腔镜用电动切割吻合器及组件通过美国FDA审核，正式获得美国市场准入许可，有利于公司进一步拓展国际市场。
　　据丁香园《吻合器行业发展概况》预测，到2024年，全球吻合器市场规模将达到115。09亿美元，中国吻合器市场规模将达到190。58亿元。
　　可见这是一个比婴儿保育箱大得多的行业。如果未来戴维能在这个行业内占据5的市场，就是将近10亿的营收。
　　2021年报预估
　　最后让我们大胆来预估一下戴维医疗2021年的年报。吻合器业务在下半年将继续快速增长，有望实现2。2亿的销售额，相比去年业绩翻倍，净利润达到7000万左右。婴儿保温箱业务在下半年将逐渐企稳，有望维持去年3。4亿的销售额，净利润达到0。9亿元戴维医疗公司全年总收入有望达到5。6亿元，实现净利润1。6亿元
　　相比现在45亿元的市值，PE大约在30倍左右，建议购买。
　　是骡子是马，让我们拭目以待吧！