雅居乐,起步于中山市,后搬到广州市,产业遍布于教育、地产、投资等众多行业,最近负面消息挺多的,工程款到期未支付,项目停工,打骨折卖房,大肆出售资产回笼资金,资金流动性较紧。 1、三大国际评级机构下调评级,目前基本上是B1级,评级较低,违约概率较高,展望负面,还有下调可能。 2、海外融资基本关闭大门。但2022年还有11亿美元债到期归还,再融资受限,还款压力较大。 3、目前今年到期的海外债报价58左右,买入持有到期日年化收益率122,市场整体不看好,列为垃圾债无疑。 4、2021年6月所持现金465亿元,现金短债比超过1,短期流动性尚可,但资金受监管不知,明股实债肯定有,表外负债不详,但肯定有,实际短期偿债能力会远远小于报表数。 还好,项目大部分位于大湾区,企业处置资产也果断,目前市场观察焦点就是3月到期的3亿美元债归还情况,一旦正常还了,企业资金应该会缓缓,我们将持续保持观察。 关注我,分享更多的市场热点。