绝代双焦再创新高！有色板块持续领涨周期行情走到哪里了？

　　8月25日，A股煤炭板块再度领涨，截至发稿，辽宁能源（600758）涨停，兰花科创（600123）、宝泰隆（601011）涨逾7，美锦能源（000723）、晋控煤业（601001）跟涨。
　　煤炭板块的强势主要受益于期货市场的强势表现，今日，焦煤、焦炭再度创下新高。对此，业内人士表示，主要由于供需基本面仍偏紧，叠加市场情绪面较为高涨所致。虽然目前双焦供应最紧阶段已过，但市场情绪面高涨，预计后市资金和情绪面将主导价格走势。消息面上，焦炭主连焦煤、焦炭再度创下新高8月25日，煤炭期货强势大涨。焦炭主连大涨3。24，焦煤主连涨幅近3，市场人士指出，主要原因是供需基本面仍偏紧，叠加市场情绪面较为高涨。
　　开源证券表示，中长期来看，在碳中和背景下，供改以来新增产能的集中投放已经接近尾声，供给弹性整体收缩，而需求端仍有增长空间，煤炭市场或将在较长时间内维持紧平衡，驱动煤价中枢上移，因此煤企业绩改善存在长期支撑逻辑。进入中报季，煤企迎来业绩释放期，同时下半年业绩有望持续改善，低估值特点突出，持续看好煤炭股估值回归。
　　中泰证券（600918）指出，当前时点来看，多省供电形势严峻，限电措施出台，旺季动力煤价格易涨难跌，价格风险小；焦煤产地供应受限，进口恢复缓慢，焦企补库存意愿强，但煤源紧张，采购困难，供需继续紧俏，继续看好焦煤价格表现。中长期来看，煤炭行业进入供应短缺时代，需求依然能保持小幅正增长，供需错配可能是十四五期间经常发生的事情，动力煤价有望维持在高位，行业盈利有望保持高水平，持续看好煤炭行业投资机会。
　　信达证券提到，全面看多煤炭板块，继续推荐关注煤炭的历史性配置机遇。重点推荐3条投资主线：一是低估值、高股息动力煤龙头兖州煤业（600188）、陕西煤业（601225）、中国神华（601088）；二是具备显著成长性的盘江股份（600395）、平煤股份（601666）；三是国企改革背景下资产注入、提质增效空间显著的山西焦煤（000983）。
　　有色板块持续领涨
　　8月25日，有色板块涨幅较大，截至发稿，怡球资源（601388）、广晟有色（600259）、中国铝业（601600）等个股涨停，中润资源（000506）、云铝股份（000807）等涨幅居前。
　　消息面上，8月24日晚，中国铝业发布半年度报告，上半年实现营收1207。36亿元，同比增加43。55；净利润为30。75亿元，同比增加8511。00。此外，截至上半年，中国铝业资产负债率60。87，较年初降低2。61个百分点；实现经营现金流95。22亿元，创历史同期最好水平。
　　信达证券提到，在双碳目标大背景下，重视新能源和新材料的历史性投资机遇。重点关注强需求弱供给格局的新能源金属（锂钴镍稀土）和受益于产业升级和国产替代的金属新材料。
　　对于周期板块的表现，东吴证券指出，目前周期行情尚未结束，继续推荐有色金属板块。碳中和大背景下供给天花板约束，叠加新能源需求高景气、消费需求可持续增长，有色金属板块整体进入供需结构持续向好的阶段。1）持续看好强周期的工业金属铜、铝、锌，特别是受益碳中和且成本走弱的电解铝行业，关注神火股份（000933）、云铝股份、索通发展（603612）、紫金矿业（601899）等。2）坚定看好新能源上游材料锂、钴、稀土永磁等，需求高增长背景下业绩逐步兑现，推荐包钢股份（600010）、盛和资源（600392）、金力永磁（300748）、永兴材料（002756），关注宁波韵升（600366）、北方稀土（600111）、盐湖股份（000792）、天齐锂业（002466）、赣锋锂业（002460）等。3）其它优质新材料加工股，推荐海亮股份（002203），建议关注博威合金（601137）等。