需求持续攀升锂资源供应趋紧

　　来源：中国证券报中证网金一丹
　　随着新能源汽车市场高速发展，锂电池需求不断攀升。机构指出，锂资源供给处于紧张状态，产业链公司争抢锂资源。同时，拥有锂资源的上游企业向下游延展产业链。
　　锂产品价格上涨
　　上海有色网数据显示，11月15日至19日，碳酸锂价格小幅上行。SMM电池级碳酸锂价格为19。7万20。0万元吨，均价较上周上涨0。20万元吨。SMM工业级碳酸锂价格为18。8万19。1万元吨，均价较上周上涨0。25万元吨。
　　氢氧化锂方面，国内市场主流报价区间集中于19万20。8万元吨，成交价格基本位于19万元吨左右。SMM电池级氢氧化锂（粗颗粒）价格为18。5万19。10万元吨，SMM电池级氢氧化锂（微粉级）价格为19。2万19。9万元吨，SMM工业级氢氧化锂价格为17。8万18。2万元吨，均价均较上周上涨0。15万元吨。
　　上海有色网指出，近期工业级碳酸锂成交量较多，以贸易商提货为主。电池级碳酸锂供给有限，近期成交零星。从基本面看，碳酸锂近两个月或存在16左右的供应缺口，但材料厂清库存叠加贸易商放货或缓解供给压力，预计价格仍将小幅上行。
　　国泰君安证券认为，年前备货将成为锂价第三次上涨的催化剂。2022年预计锂供给增长3335，但下游正极、电池企业普遍排产规划翻倍，供给增量完全可以由需求覆盖。
　　供求关系紧张
　　乘联会数据显示，10月新能源乘用车批发销量达到36。8万辆，环比增长6。3，同比增长148。1。110月，新能源乘用车批发销量238。1万辆，同比增长204。3。10月，新能源乘用车零售销量达到32。1万辆，同比增长141。1，环比下降3。9。110月，新能源车零售213。9万辆，同比增长191。9。
　　乘联会指出，疫情导致汽车产业链不完整，汽车生产时遇到问题。10月芯片供给环比增长10左右，预计2022年新能源车销售仍有百万量级的增量。
　　中国汽车动力电池产业创新联盟数据显示，2021年10月，我国动力电池产量共计25。1GWh，同比增长191。6，环比增长8。4。其中，三元电池产量9。2GWh，占总产量36。6，同比增长93。5，环比下降4。5；磷酸铁锂电池产量15。9GWh，占总产量63。3，同比增长314。0，环比增长17。6。110月，我国动力电池产量159。8GWh，同比增长250。0。其中，三元电池产量72。0GWh，占总产量45。1，同比增长165。0；磷酸铁锂电池产量87。5Wh，占总产量54。8，同比增长378。2。
　　根据相关研报，2018年2020年上半年，锂行业产能过剩导致库存积累，预计目前锂精矿库存已消化50以上。明年实际供给增量可能达不到18万吨。2022年锂行业供应紧张程度或高于2021年。
　　延伸产业链
　　上游锂矿公司向中下游延伸成为趋势。
　　MineralResources公司近日的股东大会纪要显示，公司将收回赣锋锂业在MountMarion项目上100的包销权。中国证券报记者从赣锋锂业了解到，赣锋锂业与MineralResources公司在MountMarion项目各持股50，而MineralResources公司计划向下游延伸业务。
　　赣锋锂业半年报显示，公司现用的主要锂资源为澳大利亚MountMarion项目。赣锋锂业相关负责人表示，该项目在公司原料供给中占比较大，约为7080，但公司在多个地区布局锂矿，基本上可以保障公司原材料供应。
　　目前，赣锋锂业持有Bacanora公司28。88的股权、Sonora锂黏土项目50股权。同时，公司拟通过要约收购的方式收购Bacanora公司的剩余股份，进一步提升持股比例。
　　此外，为加快阿根廷CauchariOlaroz盐湖项目建设，赣锋锂业已分批安排技术专家前往阿根廷支持项目建设，确保项目于2022年投产。值得注意的是，公司还在非洲马里布局锂矿资源，通过收购荷兰SPV公司50的股权间接持有Goulamina锂辉石矿项目权益并取得包销权。
　　近期，锂矿资源争夺火热。11月17日，美洲锂业宣布，同意以4亿美元的价格收购千禧锂业。该价格比此前宁德时代约2。99亿美元报价高出约34，较赣锋锂业的报价高出近43。
　　公开资料显示，千禧锂业旗下的主要资产为位于阿根廷的PastosGrandes锂盐湖项目以及CauchariEast锂盐湖项目。
　　太平洋证券表示，千禧锂业收购战升级凸显锂资源的重要性，产业链上下游积极谋划布局，资源将是产业链最重要的一环。