节后要反弹

　　国庆7天长假终于过去了，不知朋友们在假期玩的是否开心，反正放假的时候外围股市还是挺刺激的，相比以往，对股市的波动没有那么激动了，可能是习惯了吧，你们有这种感受吗？
　　看一下和我们联系最大的港股市场，属于先跌后涨，今天更是大涨，总体算下来，港股在节假日是涨的，就在刚开始放假的前几天，有些人的内心是不安的，因为前几天光是下跌的消息，以为这次又要来个大幅低开补跌了，结果后面几天还反超了前面的跌幅，算是虚惊一场。
　　考虑到我们节前提前调整，然后节前最后一个交易日上涨，那么节后的A股应该是问题不大，至少结构性的上涨行情是没问题的，参考往年往往是10月份后行情比较好，那么今年大概率也会是这样，毕竟很多板块八九月的调整幅度也是不小的。
　　我们以港股的表现来做一个参考，首先科网类股票集体反弹了，这一类对标的是A股的蓝筹白马，像腾讯、美团、平安等，国庆期间反弹幅度不小，恒生互联网etf可以关注一下，处于近十年的估值底部，长期投资价值明显。
　　既然港股的科网类股票反弹的这么好，那么就是象征风险偏好得到了提高，对应A股的消费类白马有一定的积极带动作用，因此，像白酒、医美、cro、眼科牙科等优先级靠前的消费类板块，有望继续反弹。
　　消费类板块的机会还是结构性的，重点还是看娘子强调的，因为数据方面和今年其他假期类似，相比2019年仍然是负增长，也就是说还没有完全恢复；从消费金额来看，高端消费表现亮眼，最典型的是免税等的增速，超出市场预期。
　　10月份是三季报的密集披露期，不少行业面临盈利基数明显太高，同比增速下行的情况。而如果看环比，除了少部分偏上游的行业，大部分行业三季度相比二季度可能还有季节性以外的转弱。在这种情况下，已经高位的板块可能都面临高度一致的预期下博弈加剧的情况，容易出现有业绩但是涨不动估值甚至是杀估值的状况。
　　所以从机构调仓的角度来看，预期已经在底部的低位股反而可能是四季度初调仓的重心，以一定防御性和控制回撤的配置去应对四季度。因此，国庆节之后，我们重点关注处于相对低位的板块，或者高景气板块里回调比较充分的领域。
　　然后再聊一下国庆期间市场比较火热的话题，那就是能源危机，全世界的能源都在涨，为啥？因为缺啊，为啥缺呢？因为全球都在能源转型，转向新能源，但是新能源的储能还没有那么成熟，在这一替代过程中，无可避免的就出现了能源短缺现象，要逐步替代传统能源，这一阵痛期是无可避免的。
　　不过，这一疯涨的势头在昨晚踩下了刹车，欧美石油天然气价格出现冲高回落。原因有：
　　1、最新数据显示，美国上周商业原油库存意外增加230万桶，超出市场预期。
　　2、法国、西班牙在内五国财政部长要求欧盟推出一系列举措应对快速飙升的天然气价格，他们还呼吁对天然气市场进行调查。
　　3、俄罗斯表示，将增加对欧盟的天然气供应。
　　对于原油市场，几天前，木头姐则在推特上发声，称当前的原油市场就如1900年代初鲸油到达顶峰后遭遇衰弱一样，并预测它将遭遇同样的命运。
　　在油价气价回落之后，全球市场集体飘红。
　　透过现象看本质，新能源是大势所趋，如果以后全球以新能源为主，那么就要必须大力发展储能，只有把储能建设好了，新能源的供应才会稳定，储能板块经过一段时间的调整后，节前最后一个交易日开始发力，很显然，已经有先知先觉的资金想到了这一点，节后大概率也还有机会，毕竟调整后的整体涨幅和上涨时间不多。
　　我们继续重点关注储能板块里经过充分调整的，还是关注光伏里做逆变器的龙头，因为他们也是同时做储能的龙头。明年除了有业绩的增长预期，还有估值被抬高的预期，不妨多一点耐心。