他，三次破产后死于自杀，然后我们却还在研究他

　　利弗莫尔的交易系统
　　利弗莫尔交过的学费包括：
　　1、相信某经验丰富的交易者，平掉了在股票上建立的多头，错过了多头行情；
　　2、与某著名的交易商私交甚好，钦佩其魅力和专业能力，听信其建议建立了巨量的棉花期货多头仓位，损失了100万，回到了起点；
　　3、接受证券商的资助，进行铁路股票的操作，并接受了其很多建议，赚了小钱却错过了一波多头行情。
　　这些失败的交易中，利弗莫尔逐渐总结，由于受到了各种外在信号的干扰，导致执行不坚决和思路混乱而遭受损失，明确了在交易中要相信和依赖自己的判断，而不是接受任何人的劝告。投机者的勇气，就是有信心按照自己的决定进行交易。英雄所见略同的是，正如巴菲特所说：即便美联储主席将美联储之后的政策告诉我，我也不会改变自己的任何行动。利弗莫尔在交易上走向成熟的标志是，不再关注于得失，而是自身交易系统的建立和是否运行有效。他的交易系统包括：
　　1、判断市场的趋势，主要是多空走势，并顺势操作，这是他早期即确立的原则；
　　2、市场的风向随时在变，要善于调整，这也是他所说：舍弃先入为主，把偏见留在场外；
　　3、在交易上逐步试探，分布加仓或减仓，在仓位的变化过程中通过交易情况验证对多空的判断是否准确，并形成下一步操作；
　　4、对个股的看法和大盘的看法可以有分歧，熊市下面也可以对个股做多。
　　5、获利来源于做波段，而不是想逃顶或者逃底。
　　6、尽快认赔出场，不受错误的决定太大影响，损失控制在10以内。
　　7、不要轻易听信别人的小道消息和内幕信息。做好自己的家庭功课，只看事实，了解基本面。
　　8、频繁交易（每天或者每个星期操作），是失败者的玩法，不会取得太大的成功。
　　9、集中全力操作新多头市场中的领先股，即先等市场确认哪些股票是领先股通常是涨势最强的股，再进场操作。
　　对于投机者来说，这些道理简洁而朴素，也在其他很多成功作手的著作中以类似的方式被提及，然而在市场中扬名立万的人始终是极少数，这就像在赌场中能够微笑着走出赌场还提着一麻袋钱的人一样。
　　即便是利弗莫尔，在他的职业投机生涯中也并不是总能够遵守这些规则，这说明了知行合一在投机中的困难远远超出正常人的想象。里弗莫尔认为，并不是任何人都适合在股市中进行投机，除非他具有以下的品质：
　　控制情绪（控制影响每一位交易人的心理层面）
　　拥有经济学和景气状况基本面的知识（这是了解若干事件对市场和股价可能造成什么影响的必要智慧）
　　保持耐性（愿意放手让利润愈滚愈大，是杰出交易人不同于平庸交易人的特质）
　　利弗莫尔讲过一个很有趣的故事，在一个证券商那里，不同的人都打赌，要在股市中为自己赚到几万美元，买一件城里人人羡慕的海獭皮衣，然而一个冬天过去了，没有人实现了这个目标，并且反而送给了市场好多件皮衣。这些人的失败，在于贪婪和有所求，产生了急躁的心理，破坏了自身交易的判断。
　　另外，他认为以下四种关键技能和特质也是必备的。
　　观察只看事实资料。
　　记忆记住关键事件，以免重蹈覆辙。
　　数学了解数字和基本面。这是利弗莫尔天赋异禀的才能。
　　经验从你的经验和错误中学习。
　　可以说，投机远远不止是一种技能，其实质是和人性反复斗争的过程：克制贪婪、恐惧，抛弃主见、傲慢和盲目的自信，保持判断的清晰和准确。