钮文新不要做空自己的祖国金融人发财的工具需要重新评价

　　《中国经济周刊》首席评论员钮文新
　　过去40年，金融大鳄之所以能够呼风唤雨，关键在于：他们手里有工具。都有什么工具？很多，但大致可以分为两类：专业能力外衣包裹之下的舆论工具各色研究报告和它们控制的媒体；分散风险外衣包裹之下的金融杠杆各色衍生产品和它们控制的交易。事实已经多次证明，所谓专业能力有时候不过是专业骗术，所谓分散风险名义之下的金融衍生品，往往不过是在市场上收割他人财富的机器。
　　许多金融衍生品都有很好的说辞。比如商品期货市场，其设置初衷是套期保值、发现价格，但在实际市场运行中，它却经常变成金融大鳄操控下的赌场。远的不说，就说最近的石油期货价格。高盛为首的金融大鳄拼命炒高油价，理由是什么？他们说OPEC的石油闲置产能减少，石油行业资本支出减少。这好奇怪：第一，据国际能源署数据，OPEC国家现在每天有550万桶闲置产能，就算在不断减少，这难道不是市场自然的选择？难道不是石油现货供给相当充足的体现？第二，难道高盛这样的金融大鳄不知道，现在新能源高速增长，而资本投入不可能再向传统能源倾注？
　　所以，高油价没有道理，但市场在金融大鳄的控制之下就是显得格外韧性。拜登不是抛售石油储备吗？它们就炒美国石油储备数量减少；OPEC不是要增加石油产量吗？它们就炒增量不足预期。总之，它们想炒总有得可炒。问题是：这种根本不顾实体经济和老百姓的死活、只顾自己腰包丰盈的行为，是否合理合法？
　　所以，对于过去40年金融自由化已经带给世界的既定事实，我们必须时时刻刻保持高度警惕，时时刻刻需要认真检讨，对于那些只益于金融，而对实体经济和老百姓根本谈不上好处、甚至弊大于利的金融衍生品一定要保持高度警惕。
　　这不仅是保护实体经济和老百姓利益的问题，更重要的是：它是维护国家金融安全的手段。金融市场上经常有种说法：我们必须学会与狼共舞。听起来激昂慷慨，但这会不会是无视自身条件的鲁莽？会不会是授人以柄，给人家做空中国的工具？尤其是在中国金融界实力较弱，技不如人，而且许多人被西方金融洗过脑，两只眼睛紧盯、仅盯自己钱包的情况下，让他们在中国金融市场上去和国际金融大鳄对刀，他们是否有足够的勇气和谋略？他们是否具备足够的担当和情怀？
　　最近，美国司法部正在对华尔街的激进做空实施严查，目前已将稽查面扩大到30家巨型对冲基金。为什么？这势必与美国股市高出不胜寒有关。在许多金融大鳄无视国家利益而积攒大量空头头寸的时候（去年12月），美国开始司法干预。
　　据报道，美国司法部正在收集数十家卖空对冲基金和研究机构的联系信息，以调查可能的交易滥用行为。司法部已经向一小部分市场参与者发出了传票。而此前的去年12月，有媒体报道称：美国司法部正策划对违反了各种证券市场规则的激进卖空者进行大规模打击。几个月后，这项调查的范围已经扩大到了30多家公司，其中一些甚至不是激进型的对冲基金。美国司法部坚称，这项调查是因为接到来自投资者的投诉越来越多，这些投诉要求政府调查卖空者的阴谋。
　　这件事说明什么？第一，说明华尔街的金融恶性无处不在，它提示我们绝不能把中国金融市场变成华尔街；第二，说明试图做空自己祖国的行为绝不会有和结果。正如著名投资家沃伦巴菲特所言：没有谁能靠做空自己祖国而成功。
　　我们认为，这件事对中国金融监管具有很大的启示意义。在金融大鳄无孔不入的寡头垄断时代，那种市场就是市场，涨跌无需干预的天真是不可取的。尤其是在美国正在无所不用其极，凭借金融实力、货币霸权打压中国的背景下，我们对股市、对债市、对一切金融市场的交易行为都必须多一份警觉。比如股市，春节之前的一轮异常暴跌，谁在大规模抛售？为什么如此做空？仅用涨多必跌、跌多必涨去解释够吗？恐怕监管者一定要做到心里有数，防止被动而措手不及。
　　责编：姚坤