棉花软，国货硬

　　说说棉花的事。
　　博弈肯定还要放在中美博弈的时代背景下去看，全球疫情插曲转移了大家的注意力，我们似乎忘了内循环战略和贸易摩擦的长期性。
　　上一个向美国发起挑战的世界第二经济体是日本，G2对峙的具体形式就是贸易摩擦。
　　这是一场持久战，日本从上世纪50年代一直对抗到世纪末。
　　摩擦领域始终发生在挑战国的优势产业上：
　　19571974纺织品贸易战，日本服软。
　　19681992钢铁贸易战，日本服软。
　　19681980彩电贸易战，日本服软。
　　19811995汽车贸易战，日本服软。
　　19781996半导体贸易战，日本服软。
　　19831995汇率金融战，日本服软。
　　19901997经济战，日本服软。
　　注意看历次摩擦的时间和领域，简直是一个经济体产业升级的缩影。
　　从轻工业重化工业高端制造业科技产业。
　　最后结局你们也知道，日本货币放水，金融战败，经济失速，陷入失去的二十年。
　　日本失败的原因有很多，但我觉得最重要的两条：
　　一是和美国差距很悬殊，不光经济体量，军事实力上也没底气。
　　二来日本是外向型出口经济，国内市场有限，海外市场始终硬不过本土。
　　这也提醒我们，中美贸易摩擦绝对是场持久战，只会打打停停，阶段性缓和，不会彻底结束。
　　大国崛起任重道远，不是说你够硬就行了，还要全方位的输出审美、文化价值观、能源、农产品、生活方式、科技、产业链、金融体系、军事等等。
　　审美定义潮流方向，文化价值观可以改变认同感，能源可以卡脖子（想想石油），农产品可以改变一国的饮食结构（日本面包消费高于大米），生活方式背后是大消费和商品倾销，科技、产业链、金融体系都可以锁死一国的发展。
　　从这个角度看，内循环为主的战略下，国产替代的逻辑会发生在很多领域，我们需要全方位的国货崛起，也需要更大决心和力度的改革和开放。
　　因为无输出，不大国。
　　不要觉得美国不可战胜，历史车轮滚滚向前，美国也是在英国眼皮底下长起来的，英国也靠荷兰耍流氓手段才逐渐成了老大。
　　中国复兴崛起绝对不会以GDP超越美国为终点。
　　这跟我们每个人的个体命运息息相关，投资理财当然也包含在内，诞生巴菲特长期复利奇迹的土壤是美国过去几十年的稳定发展。
　　没有国运，长期主义狗屁不是。
　　你在日本、土耳其、津巴布韦再怎么搞价值投资最后也难逃一死。
　　印度股市过去十几年都是大牛市，但是这期间汇率跌了70，走出国门照样是个阿三。
　　同样地，在一个经济发展长期向好的经济体里，我们没有任何理由不当一个坚定做多中国的长期主义者。
　　说回投资，我觉得现在的氛围越来越像2018年，随着通胀显现，力度更大的流动性回收和加息政策出台的话，那就更像了。
　　今年和2018年最大的不同有两点：
　　货币政策只有预期，并未实锤。
　　企业盈利周期更好，因为2020年的低基数效应，业绩同比增速都很不错。
　　但还是提醒大家注意风控，具体的应对策略和心态预期，参考昨天文章《简短但重要》。