1。20晚评降息降出大调整

　　今日看盘碳减排大板块中，明年光伏最强的分支赛道是哪个？财政支持或加大，叠加货币传导机制疏通以及撬动比例提升，2020基建料将稳增910
　　市场回顾：
　　降息降出股灾型走法，历史第一次；盘前公布LPR降息5BP，符合市场预期；按理市场应该走出反弹，因为这是基本逻辑，货币宽松的兑现嘛，结果两市却继续调整，虽然指数没怎么跌，因为有金融、白酒护盘，但是其他板块全线回调，两市3829家下跌，仅有745家上涨！机构呢，在A股继续砸盘，倒是日内南下跑去了65亿，本周南下总共108亿去了港股！港股今天是大涨3。42，好像是他们降息了一样。
　　究其原因，还是内资的心态问题，现在风气特别不好，在A股都不谈投资，只谈博弈。根本原因是没增量，存量市场就是拼镰刀。为何没有增量？之前也讲了很多，融资功能太偏左、注册制加速、再一个就是年前大资金也不敢进场，因为后面有7天假期，有不确定性。再者目前指数连续下跌，既然时间上还不是好时机，就不如让市场继续跌一跌。当然这是对于增量来说。
　　而场内资金情况目前基本都属于短线情绪投机资金在活跃；因为前期中长线资金要么就是获利兑现出逃了，要么就是被套躺平了。最近能活动的资金则都是炒短；所以这部分资金是很情绪化的，做错方向或者有风吹草动，都是会止盈止损随时跑路的；这样就会放大了板块里的波动。
　　对于机构这边，今年内卷是直接在起跑线上就发生了。机构最近也募资不到新资金，基金卖不动，开年来新基金成立总规模542亿，都不足去年同期的16。没有新资金在手，那机构也就偏于谨慎，估计也都是大眼瞪小眼，看谁先动，你不进场我不进，你进我跟风；因为大家拼的是相对排名，要么一起跌，要么等着看大家都进场再跟风。按耐不住的就跑去炒港股了。
　　讲了这几点后，我们再来回到今天的市场层面上；本周初市场开始转向稳增长板块，这里本身就有利好；再者稳增长还有个降息的预期炒作；所以今天看盘后地产、家居家装都是冲高回落，因为前面都已经有了前沿炒作，今天是兑现；随后金融开始拉升，这个过程中其他板块集体回调，资金应该是经过观察，发现没有降息没能吸引增量，然后开始担心存量市场内金融发力会造成虹吸，所以午后加快出逃。也有担忧这个存量如果不足以强势拉升券商的话万一券商回落则对指数来说又会是雪上加霜。所以导致多板块都是持续回调。全天市场的表现都是偏情绪化，因为本身目前这些存活的资金就是情绪化投机资金。
　　但是降息是实打实的利好；看回几个权重，贵州茅台、宁德时代、招商银行、中国平安，其实后两者早就企稳，前两者也有筑底迹象；那么对于指数来说向下空间就比较有限了；这里我们一直说指数是步入震荡磨底的阶段。所以没必要那么悲观，今天港股属于正常体现，会给内资一个正面的影响；另外北向资金今天净流入125亿，内资相互跟风相互踩踏，北向就一直按自己节奏走；这对于部分内资也是会有一个启发。目前内资就是太沉浸于短线周期的题材炒作，所以对什么基本面逻辑，中线利好长线利好消息都忽略不计了。需要有人醒过来，走出第一步，那么市场就会有跟风，一跟风才能扭转市场的熊态。
　　对于板块来说，都是专注于短线题材炒作，今天更是只关注高标连板票，也是不健康的；所以其实很多时候我都不想再去讲什么基本面、逻辑面；因为目前市场没人在意这些，大家都是在关注九安医疗能否再来一波，或者日内会不会破板，精华制药能否复制九安的走势，湖北广电、贵广网络破板跌停抄底能否再来地天板，哈森股份能否开启一个新的短线周期等等！大家不再关注什么板块基本面、是否有板块走出趋势；都不看这些了，都还受九安16倍的影响中。总体市场还是被游资主导了方向，机构还是不作为，没能扭转局面。
　　总之，今天A股这个走法与逻辑有点背离；这种情况资金肯定是看得到的，主要是看如何扭转这种偏见。短期内肯定是要有修复的。这里到底是资金继续看空还是资金诱空，其实很多时候我也看不懂了。这么玩，超短不跟基本面，谁能猜得准。赛道股是加不敢加减不敢减，非常磨耐性。其他不讲了，现在大部份人都是被套的，看股评的人自然就少了，再者，这种行情本来就难亿判断板块，等下判断不准又容易招黑，好像市场走得不好是因为写股评的人砸的一样。
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