经纪业务成券商前三季度第一大收入来源

　　来源：中国证券报
　　中国证券报记者从部分券商获悉，中国证券业协会近日下发《证券公司2021年前三季度经营情况分析》。数据显示，全行业140家券商前三季度实现营业收入3663。57亿元，同比增长7。00；实现净利润1439。79亿元，同比增长8。51。从收入结构看，由于衍生类投资收益下滑导致自营收入增速放缓，叠加市场交投活跃，经纪业务取代自营成为行业第一大收入来源。
　　投行业务方面，随着资本市场改革持续深入推进，券商积极融入创新驱动发展战略，服务科技、资本与实体经济高水平循环，股债承销额均同比上升，但由于公司债承销费率下降、主承销佣金减少等因素，前三季度券商投行业务收入较去年同期略有下降。
　　市场交投活跃推升经纪业务
　　中证协数据显示，前三季度，受益于市场交投活跃等因素，券商行业实现经纪业务收入1154。90亿元，同比增16。61，总营收占比31。52；自营业务收入1064。04亿元，同比增4。97，总营收占比29。04；利息收入483。07亿元，同比增8。41，占比13。19；投行业务收入463。12亿元、同比降3。96，占比12。64；资管业务收入219。62亿元，同比增3。28，占比5。99。
　　值得注意的是，中证协数据显示，2020年及2019年同期，券商行业第一大收入来源均为自营业务，总营收占比分别为30、34。
　　中证协表示，前三季度券商行业自营投资规模保持增长，但因衍生类投资收益下滑导致自营业务收入增速放缓。其中，股权类投资收益530。73亿元，同比增18。01；固收类投资收益558。08亿元，同比增4。6；衍生类投资收益263。83亿元。
　　此外，作为重资产业务，自营业务规模与券商的资本实力密切相关，其市场集中度在进一步提升。前三季度，自营业务排名前十的券商自营业务收入占比由去年同期的46。41上升至54。10。
　　股债承销规模同比上升
　　投行业务方面，中证协数据显示，前三季度券商为上市公司完成股权融资9097。69亿元，同比增加1。23。其中，股票IPO融资3923。04亿元，同比降1。55；再融资规模为5174。65亿元，同比增3。45。证券公司承销债券规模为10。88万亿元，同比增12。49。
　　数据显示，受益于注册制试点实施，证券公司服务硬科技和成长性创新创业企业直接融资快速增长，前三季度科创板和创业板完成融资规模增速高于主板。
　　据统计，2021年前三季度，科创板和创业板完成股权融资同比增长15。91，占A股市场股权融资比例由去年同期的27。03上升至31。88；主板完成股权融资同比下降8。23，占比由去年同期的72。97下降至68。12。
　　需要注意的是，虽然股债承销规模同比上升，但券商的投行业务收入较去年同期呈现负增长（同比下降3。96）。中证协表示，这主要是由于公司债承销费率下降、主承销佣金减少等情况导致。具体来看，前三季度，券商对于公司债的主承销金额为29668。18亿元，同比增4。14；佣金收入为95。26亿元，同比降14。31；承销费率为0。32，同比下降0。07个百分点。
　　财富管理转型持续升级
　　中证协表示，受资本市场交投持续活跃及居民财富权益化转移等多重因素影响，券商财富管理转型成效逐步显现，具体体现在三个方面。
　　一是居民财富管理需求快速增长。三季度末，行业受托资金期末余额达10。97万亿元，客户资金余额为1。94万亿元，券商服务居民财富管理的基础不断夯实，特别是市场对主动管理类产品需求提升。券商集合资管业务规模上升至2。72万亿元，同比增93。72，占资产管理规模比例由去年同期的12。49上升至24。79。
　　二是券商财富管理效益不断增强。尽管在资管行业去通道、控杠杆要求下，三季度末，全行业受托资金期末余额同比下降2。38，但由于主动管理类产品规模增长，平均费率有所提升，使得前三季度实现资管业务净收入219。62亿元，同比增3。28。此外，前三季度，全行业代理销售金融产品实现净收入154。10亿元，同比增70。56。
　　三是券商财富管理体系持续完善。截至三季度末，境内券商的基金投顾牌照获批29张，服务财富管理客户的方式不断丰富。前三季度，全行业实现投资咨询业务净收入36。80亿元，同比增15。07。