我为什么不选择基金定投

　　很多人在进行基金投资前，都会被灌输这样一套理论：基金投资的风险很高，要想通过投资基金赚钱，最好的方法是采取基金定投的策略。特别是早期，基金净值如果出现下跌，基金定投就可以获得更多的基金份额，等到基金净值回升的时候，就可以赚钱了。
　　无论是基金公司、证券公司，还是银行，都在推荐基金定投，好像基金定投就是包赚不赔的投资策略，只要采取了这个策略，赚钱是早晚的事，而且初期下跌越多越合算。最近几天，我不断接到一家银行智能机器人打来的电话，向我推荐基金定投业务，还赠送给我一张基金定投的优惠券，使用这张优惠券，做基金定投时申购费仅为1折。
　　除此之外，也有很多人对传统的基金定投进行分析，推出了五花八门的定投策略。比如，有的人说，A股出现黑色星期四的概率比较高，定投应该按周进行，定投的日期选在每周四，这样可以尽量降低定投的成本，获得更高的收益。
　　但对于基金定投，我并不怎么感兴趣，一是资产配置的效率太低，二是实际效果也没有理论上那么突出。
　　比如说手里有100万元的资金，想要购买基金，该怎么操作呢？如果按照传统的定投模式，我该怎么投呢？每个月定投1万元，我需要100个月的时间，才能把100万元资金全部配置到位。第一个月定投了1万元后，剩下的99万元该怎么处理呢？如果要提高配置效率，每个月配置10万元，10个月的时间可以把资金配置完成，10个月以后就没有钱定投了，如果这段时间股市是下跌的，理论上是应该坚持定投的，可我已经坚持不了了。
　　从实际效果上看，无论是定投也好，一次性投入也好，我们都必须选择长期业绩优异的基金才能赚到钱。举例来说，万家行业精选是过去5年表现最不错的基金，5年的累积收益率达到了264，年化收益率为29。如果我们从5年前定投这只基金，无论是按月定投，还是按周定投，在不考虑交易费用的前提下，5年后的累积收益率基本上都在125左右，无论是每月的几号或者是每周的星期几定投，差异都不大。特別是按周定投的过程中，星期一到星期五的累积收益率分别是125。4、125。25、124。96、124。96和126。27，星期三和星期四是累积收益率最低的，星期五是最高的。显然，按所谓的黑色星期四策略定投，并没有什么实际效果。如果我们能一次性投入万家行业精选，显然要比定投效果好得多，累积收益率要高出1倍。
　　我们再来看一个例子，华商未来主题基金。这只基金是过去5年表现最差的基金，5年时间非但没有赚钱，还累积亏损了26。28。我们定投这只基金会怎么样呢？会赚钱吗？如果是按周定投，星期一到星期五的累积收益率分别是：4。66、4。59、4。36、4。23和4。25，按月定投情况也差不多，都是亏损4左右，比一次性投入要好一些，但也摆脱不了亏损的命运。
　　结论很明显了，选择优质基金长期持有，可以获得更高的收益率，定投的作用没有那么神。