浅谈如何加强中国石油企业财务风险管理

　　杨立臣张翠如雷红梅
　　【摘要】中国石油企业在复杂的国际市场环境情况下，有必要注重自身竞争力的提升，以此实现进一步发展。财务风险管理能够让财务风险产生的损失降低最低，以此实现企业价值的最大化。本文在分析中国石油企业面临的主要财务风险的基础上，提出了加强中国石油企业财务风险管理的具体措施。
　　【关键词】中国石油企业；财务风险；管理；具体措施
　　经济全球化，中国石油企业受到世界经济、国际油价以及周边安全等诸多因素的影响。21世纪的今天，中国石油企业在面临诸多发展机遇的同时，也面临诸多风险。财务风险管理能够有效降低财务风险产生的经济损失，便于提高企业经济效益。为此，当下中国石油企业有必要加强财务风险管理，以此促进企业的进一步发展。鉴于此，本文对如何加强中国石油企业财务风险管理进行更深层次的分析具有极为重要的现实意义。
　　一、中国石油企业面临的主要财务风险分析
　　现如今，中国石油企业面临着诸多财务风险，总结起来，主要体现在价格、利率以及投资三个方面。接下来，分别对其加以具体分析。（1）价格风险。全球的油气产品市场受到诸多方面因素的影响，例如国际政治关系、经济、军事以及供求关系等。现如今，中国国内的原油与成品油的价格逐步与国际市场接轨，主要得益于经济全球化发展，这样一来国家原油与成品油市场的波动必然会影响到中国市场的原油以及成品油的价格，从而直接影响到中国石油企业的经济效益〔1〕。为此，中国石油企业的经济效益受到油价的影响。例如在2005年，科特丽娜飓风来临时，原油期货市场价格最高达到了70美元一桶。（2）利率风险。利率是资金的价格，同样受到诸多因素的影响，主要有中央银行的管理行为、货币政策以及借贷风险以及国际经济形势等〔2〕。长期投资回报率。利率的上涨，必然造成资金的使用成本上涨，这样一来，中国石油企业所需要投资给其他公司的成本也随之增加，在其他条件不变的情况下，中国石油企业的整体回报自然会缩减。加权平均资本成本。由上述分析可知，利率的上升必然造成资金成本上升。现如今，中国石油企业具有诸多投资机会，例如天然气、石油战略储备等，在有限的流动资金下，要想进行更多的投资，则需要面向全社会筹资。根据财务分析可知，在股本资金与资本结构一定的情况下，投资机会越大，资金需求量也随之增加，财务费用自然增加，从而会导致企业利润率下降，进而导致资金的加权成本的增加，最终对企业的股票价格产生了不良影响。（3）投资风险。根据投资的目的与性质，投资可分为项目投资、战略投资以及风险投资等，然而在会计核算中，主要将其分为短期投资与长期投资。接下来，对其加以具体分析：短期投资风险，最终目的是获取一定的经济效益。对于财务状况良好的企业而言，在不同阶段，企业均会有一些闲置的流动资金。这样一来，企业就面临着这一问题，便是在资金安全的情况下，如何有效提升闲置资金的使用效率。基于此，企业通常会进行短期投资，以此获取可观的经济收益。长期投资风险，在长期投资方面，中国石油主要有两方面的投资，一是生产性资本投资，二是战略性资本投资〔3〕。
　　二、加强中国石油企业财务风险管理的具体措施分析
　　由上述分析可知当前中国石油企业面临着诸多财务风险，不利于企业经济效益的提升。为此，有必要从以下几个方面入手，加强中国石油企业财务风险管理。
　　（一）建立财务风险衡量
　　财务风险衡量主要是指在识别财务风险的基础上，依据相关风险信息，运用数量化的方法，对风险发生的可能性以及风险发生产生的损失程度进行衡量〔4〕。总结起来，主要包括两个方面的内容。一是估计财务风险可能发生的次数，简而言之就是风险发生的频率；二是衡量财务风险发生可能性以及财务风险引起财务损失的程度。国际财务风险衡量的基本方法主要是运用概率度量方式。改方法主要是根据标准差以及变异系数，以此确定概率分布的密集程度。在此基础上，相关人员通过概率分布的密集程度，判断财务风险的危害程度，变异系数越高，财务风险程度就越大，反之风险程度越大。除此之外，企业在面临不同的风险时，则需要采用不同的风险衡量方法，有助于准确判断财务风险的大小。
　　（二）采用利率衍生金融工具规避风险
　　中国石油企业为了规避现货价格变动的风险，则需要通过开展期货交易进行保值。在实际操作过程中，当下主要可采取的措施有两种，一是掉期保值；二是零权利金区间保值。中国石油大部分项目具有规模大、周期长等特点。按照国际惯例，利率主要是基于短期利率浮动，一旦国际短期利率出现大幅度的上升，必然会影响到石油企业融资成本。鉴于此，中国石油企业有必要在合约签订时，明确指出无论今后市场如何变化，利率并不得变动，以此降低利率风险。
　　（三）投资风险控制
　　在国内勘探开发等重大投资项目上，则可以采用引进外资转移风险的方法，降低投资风险。在投资项目的合作过程中，合作方式的选择可以采用组建中方控股公司，这样不仅仅有助于减少企业投资风险，还有助于引进外来先进技术实施日常管理。中国石油企业投资风险控制，应该重点加强海外投资管理，可以采取以下多种方式规避风险。一是在经济全球化发展的趋势下，充分利用全球资源，不断拓宽融资渠道；二是充分利用地方资源，以此规避地方政策风险；三是完善财务监控体系，掌握财务控制权。除此之外，企业还需要定期组织专业财务管理人员定期或者不定期核查财务管理情况，以此实现防范财务风险的这一目的。
　　三、结语
　　综上所述，中国石油企业受到国际市場诸多因素的影响，为确实保障中国石油企业的进一步发展，就需要重视财务风险管理，以此提升中国石油企业国际竞争力，从而有助于促进中国石油企业的进一步发展。
　　【参考文献】
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　　〔3〕张继德，郑丽娜。集团企业财务风险管理框架探讨〔J〕。会计研究，2012（12）：5054。
　　〔4〕宋雷。企业财务风险管理弊端和防范对策〔J〕。财会研究，2011（22）：5759。