新能源赛道，大变化

　　今天风电光伏大涨，我们昨天的文章从上游涨价，聊到风电最近涨势不错的原因，有朋友反馈说，讲得不够详细，有点没看懂，刚好今天就继续聊聊。
　　从去年以来，随着碳中和目标的发布，新能源行业越来越重要，既要减少排放，又要保障能源电力供应，那必须要大力发展光伏风电这些新能源产业。
　　资本市场前面的注意力主要集中在光伏产业上，但今年以来，光伏上游的硅料涨价太猛，导致产业链下游的电站压力很大。光伏下游发电的经济效益下滑，这就使得风电的竞争力相对上升。
　　风电行业今年有一个巨大的变化，就是风机价格不断下降，降价的幅度非常猛，去年6月还是在3507元KW，去年底抢装的时候，价格还一度被干到4000元以上，最近我跟产业内的人士交流，得到信息是，价格已经打到2300元2400元附近，不到一年的时间，价格就几乎腰斩！
　　风电行业降本的核心因素是风机大型化。风机大型化后，零部件单位用量被大幅摊薄，因此带来风机成本的大幅下行，将来随着大型化继续发展和核心零部件国产化，风机的成本仍有下降空间，券商的预测是2025年可能会降至1800元kW。
　　今年上半年，虽然上游原材料涨价，但风电行业因为降本的原因，行业的利润率依旧不错，风电的整机、叶片、电站运营等环节，上半年毛利率都有不同程度的上升。
　　光伏行业之前经历过一个降本刺激需求放量竞争加剧再降本的产业正循环，现在看风电行业的降本情况，很有之前光伏行业的发展感觉。
　　最近，新能源行业还有个大消息，就是光伏风电大基地的建设，大基地预计整体装机总量为400GW，有一半的规模将在十四五建成，现在传出的消息是光伏风电各一半，这会给下游装机带来巨大的需求，带动产业规模扩张。
　　风电的缺点就是十分依靠风力资源，目前传出来的9大基地，都选址在风力资源相对较好的地区。从建设的节奏上来看，风电前期的勘测比较多，建设周期更长，所以大基地的建设是先上光伏，后上风电，大基地的要求是2023年并网，到时候就会成为行业爆发的关键节点。
　　短期看风电行业今年上半年装机量10。84GW，同比增长71。5，去年因为抢装的原因，四季度装机爆发，今年装机量很难超过去年，但如果跟2019年比，装机量的增长还是不错的，中电联预测2021年新增装机量将达到50GW，相比2019年增长94。4。
　　风电行业目前涨幅较大，当下估值已经对今年的装机增长有所反应，短期预期已经打得比较充分。
　　长期来看，新能源这个赛道发展空间巨大，内部结构上主要就是光伏和风电的互相竞争，后续关注两种装机方式的经济效益相对变化，更具体的说，就是光伏这边的硅料、组件价格，风电那边的风机价格以及原材料成本变化。
　　1）苹果发布会结果出炉，整体上看最大的亮点就是iPhone13系列的定价相对实惠，不少人的评价是苹果加量不加价，但是以苹果对产业链的控制力，苹果变相降价，就意味着果链上的利润会有压力。
　　另外，AppleWatchSeries7亮相，但没有确定的发布日期；Airpods3没有出现，有点不及预期。发布会整体没有特别超预期的地方，苹果产业链的情绪也比较一般，后续可能要关注iPhone13的销量情况。
　　2）春秋航空8月总载运人次同比下降27。1，中国国航8月旅客周转量同比下降53。1，疫情对航空产业的影响还是很明显。民航这块整体的长逻辑比较一般。
　　3）消费方面重要数据公布：8月份，社会消费品零售总额同比增长2。5，比上月回落6个百分点。主要是由于疫情、汛情多点发生，居民出行减少，暑期消费受到一定影响。