一张图看懂财务报表分析（含最全财务分析模型和公式大全）

　　很多人拿到一份财务报表不知道该怎么分析，从哪些方面分析，用什么方法。财务分析的一般方法主要有趋势分析法、比率分析法以及因素分析法。主要从企业偿债能力、营运能力和盈利能力等方面分析。下面就用一张图，让你看懂财务报表分析。
　　为了详细的财务报表，以下通过一张图看懂三张财务报表及其关系，这三张表代表了一个公司全部的财务信息。而三张财务报表，实际上是一个动态系统的简化模型。资产负债表：代表一个公司的资产与负债及股东权益。
　　利润表：代表一个公司的利润来源。
　　现金流量表：代表一个公司的现金流量，更代表资产负债表的变化。
　　资产负债表分析
　　资产负债表是所有表格的基础。从某种意义上说，一个公司的资产负债表才是根本。无论是现金流量表还是利润表都是对资产负债表的深入解释。在格雷厄姆的时代，会计准则并没有要求现金流量表。后来的会计准则进一步发展，现金流量表才成为必须。因此在格雷厄姆的《证券分析》一书中对资产负债表的论述与分析是最多的。现金流量表资产负债表的变化
　　现金流量表是对资产负债表变化的解释。现金的变化最终反映到资产负债表的现金及等价物一项。而现金的变化源泉则是净利润。净利润由经营、投资、筹资三项重要的现金变动转变为最终的现金变化。
　　首先，净利润经过营运资本的变化、摊销折旧等非现金项目、其他项目（财务支出或收入、投资收益等）的调整，最终转换为经营现金流。
　　其次，投资的支出与收益的现金流量。其中买卖资产对资产负债表的资产项目有影响。
　　最后，筹资的现金流量。其中，借债与还债会影响资产负债表的借款项目。分红与增发会影响资产负债表的股东权益项目。利润表净利润的来源
　　利润表是净利润的来源。而净利润则直接影响资产负债表中股东权益的变化。
　　这三张表格是一个公司财务状况的精髓与总结。也是公司这个动态系统的简化模型。
　　那么，财务报表分析要分析些什么？面对财务三张报表的分析，从逻辑上讲有四大导向：盈利性、安全性、效率性和增长性。
　　企业财务报表分析公式大全
　　一、偿债能力分析：
　　1、流动比率流动资产流动负债100。指标越高，企业流动资产流转越快，偿还流动负债能力越强。国际公认200，我国150较好。
　　2、速动比率速动资产（流动资产存货）流动负债100。国际标志比率100我国90左右。
　　3、资产负债率负债总额资产总额100。指标越高负债程度越高，经营风险大，能以较低的资金成本进行生产经营。保守比率不高于50，国际公认较好60。
　　4、长期资产适合率（所有者权益长期负债）（固定资产长期投资）100
　　二、资本状况分析：
　　1、资本保值增值率扣除客观因素后的年末所有者权益年初所有者权益100，指标越高，资本保全情况越好，企业发展潜力越大，债权人利益越有保障。
　　2、资本积累率本年所有者权益增长额年初所有者权益100，指标越高，所有者权益增长越快，资本积累能力越强，保全情况好，持续发展能力越大。
　　三、盈利能力分析：
　　1、主营业务毛利率毛利（主营收入主营成本）主营业务收入100，介于2050之间，一般相对合理稳定，流动性强的商品，毛利率低。设计新颖的特殊商品（时装）毛利率高。
　　2、主营业务净利率净利润主营业务收入100，反映企业基本获利能力。
　　3、主营业务成本率主营业务成本主营业务收入100
　　4、营业费用率营业费用主营业务收入100
　　5、主营业务税金率主营业务税金及附加主营业务收入100
　　6、资产净利率税后净利平均总资产100主营业务净利率总资产周转率。指标高低于企业资产结构，经验管理水平有密切关系。
　　7、净资产收益率净利润平均所有者权益100。反映投资者投资回报率，股东期望平均年度净资产收益率能超过12。
　　8、不良资产比率年末不良资产总额年末资产总额100
　　9、资产损失比率待处理资产损失净额年末资产总额100
　　10、固定资产成新率平均固定资产净值平均固定资产原值100
　　11、流动比率流动资产流动负债100
　　12、速动比率速动资产流动负债100
　　13、资产负债率负债总额资产总额100
　　14、长期资产适合率（所有者权益长期负债）（固定资产长期投资）100
　　15、资本保值增值率扣除客观因素后的年末所有者权益年初所有者权益100
　　16、资本积累率本年所有者权益增长额年初所有者权益100
　　17、主营业务毛利率毛利主营业务收入100
　　18、主营业务净利率净利润主营业务收入100
　　19、主营业务成本率主营业务成本主营业务收入100
　　20、营业费用率营业费用主营业务收入100
　　21、主营业务税金率主营业务税金及附加主营业务收入100
　　22、资产净利率税后净利平均总资产100主营业务净利率总资产周转率
　　23、净资产收益率净利润平均所有者权益100
　　24、管理费用率管理费用主营业务收入100
　　25、财务费用率财务费用主营业务收入100
　　26、成本、费用利润率利润总额（主营业务成本期间费用）100
　　27、销售收现比销售收现销售额
　　28、营运指数经营现金净流量经营所得现金
　　29、现金比率现金余额流动负债100
　　30、现金流动负债比经营活动净现金流量流动负债100
　　31、现金债务总额比经营活动净现金流量总负债100
　　32、销售现金比率经营现金净流量销售额100
　　33、应收帐款周转率（次数）赊销收入净额应收帐款平均余额
　　34、应收帐款周转天数
　　天数应收帐款周转次数
　　计算期天数应收帐款平均余额赊销收入净额
　　销售收入净额销售收入现销收入销售折扣与折让
　　35、存货周转率销售成本平均存货
　　36、存货周转天数计算期天数存货周转率
　　37、流动资产周转次数（率）销售收入净额流动资产平均余额
　　38、流动资产周转天数计算期天数流动资产周转次数
　　39、总资产周转率销售收入净额平均资产总额
　　40、总资产周转天数计算期天数总资产周转率
　　41、已获利息倍数（税前利润总额利息支出）利息支出
　　42、总资产报酬率（利润总额利息支出）平均资产总额
　　四、营运能力分析
　　1、应收帐款周转率（次数）赊销收入净额应收帐款平均余额，指标高说明收帐迅速，账龄期限短，减少企业收帐费用和坏账损失。
　　2、应收帐款周转天数
　　天数应收帐款周转次数
　　计算期天数应收帐款平均余额赊销收入净额
　　销售收入净额销售收入现销收入销售折扣与折让
　　3、存货周转率销售成本平均存货。一般情况周转速度越快，变现速度越快，占用存货资金少，占用相同数额的存货而实现的销货成本大。
　　4、存货周转天数计算期天数（年360天）存货周转率
　　5、流动资产周转次数（率）销售收入净额流动资产平均余额，指标高表明企业流动资产周转速度快，利用效果好。
　　6、流动资产周转天数计算期天数流动资产周转次数
　　7、总资产周转率销售收入净额平均资产总额。周转速度快，企业的营运能力强；指标低，说明收入不足，或资产闲置浪费。
　　8、总资产周转天数计算期天数总资产周转率
　　9、已获利息倍数（税前利润总额利息支出）利息支出
　　10、总资产报酬率（利润总额利息支出）平均资产总额
　　五、综合偿债能力：
　　已获利息倍数（税前利润总额利息支出）利息支出
　　盈利能力：
　　主营业务净利率（净利润主营业务收入）100
　　资产净利率（净利润平均总资产）100主营业务净利率总资产周转率
　　净资产收益率（净利润平均净资产总额）100
　　另：总资产报酬率（利润总额利息支出）平均资产总额
　　营运能力：
　　应收帐款周转率主营业务收入应收帐款平均余额
　　（高表明企业收帐迅速，帐龄期限短，可减少收帐费用和坏帐损失，相对增加企业流动资产的投资收益，说明资产流动性大，变现快短期偿债能力强）
　　存货周转率主营业务成本平均存货余额
　　（高表明企业资产由于销售顺畅而具有较高的流动性存货转现速度快存货占用水平低，过高存货不足，产品脱销）
　　（慢：必然占用在量的资金，造成资金浪费，营运困难）
　　流动资产周转率主营业务收入平均资产总额
　　总资产周转率主营业务收入平均资产总额
　　（过低：收入不足，资产闲置，浪费）
　　发展能力：
　　销售增长率（本年主营业务收入上年主营业务收入）上年主营业务收入
　　资本积累率〔（年末所有者权益年初所有者权益）年初所有者权益〕100
　　主营业务利润主营业务收入主营业务成本主营业务税金及附加
　　营业利润主营业务利润其他业务利润期间费用
　　利润总额营业利润投资收益补贴收入营业外收入营业外支出
　　净利润利润总额所得税
　　六、财务报表分析的应用
　　（一）杜帮财务分析体系
　　1、权益乘数
　　权益乘数1（1资产负债率）
　　2、权益净利率
　　权益净利率资产净利率权益乘数
　　销售净利率资产周转率权益乘数
　　（二）上市公司财务比率
　　1、每股收益
　　每股收益净利润年末普通股份总数
　　（净利润优先股股利）（年度股份总数年度末优先股数）
　　2、市盈率
　　市盈率（倍数）普通股每股市价普通股每股收益
　　3、每股股利
　　每股股利股利总额年末普通股股份总数
　　4、股票获利率
　　股票获利率普通股每股股利普通股每股市价100
　　5、股利支付率
　　股利支付率（普通股每股股利普通股每股净收益）100
　　6、股利保障倍数
　　股利保障倍数普通股每股净收益普通股每股股利
　　1股利支付率
　　7、每股净资产
　　每股净资产年度末股东权益年度末普通股数
　　8、市净率
　　市净率（倍数）每股市价每股净资产
　　（三）现金流量分析
　　1、流动性分析
　　（1）现金到期债务比
　　现金到期债务比经营现金流量净额本期到期的债务
　　（2）现金流动负债比
　　现金流动负债比经营现金流量净额流动负债
　　（3）现金债务总额比
　　现金债务总额比经营现金流量净额债务总额
　　2、获取现金能力分析
　　（1）销售现金比率
　　销售现金比率经营现金流量净额销售额
　　（2）每股经营现金流量净额
　　每股经营现金流量净额经营现金流量净额普通股股数
　　（3）全部资产现金回收率
　　全部资产现金回收率经营现金流量净额全部资产100
　　3、财务弹性分析
　　（1）现金满足投资比率
　　现金满足投资比率近5年经营现金流量净额之和近5年资本支出、存货增加、现金股利之和
　　（2）现金股利保障倍数
　　现金股利保障倍数每股经营现金流量净额每股现金股利
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