稳健投资者的福音债券的资产配置

　　尽管前面已经介绍了债券的相关知识以及债券基金的相关知识。但是绕不开的是债券，债券作为投资当中的大类资产，多少都会用到它。
　　因为钱从来都是越来越不值钱，随着时间的延续，用以衡量金钱的尺子却悄悄变大，昨天的钱一定比今天的钱更值钱，放眼全世界，从我们涨工资当中就可以清楚的感受到，看似工资涨了，其实工资没涨。因为金钱的实际购买力发生了变化，去年一元钱能够买到的东西，今年却要1。2元了。资产价格的上升几乎是经济发展的必然结果，随着供应量增加，长期看货币的购买力一定是贬值的。现在的中国也是全球利率最高的国家之一，一旦加息，吸引更多的资金流入，徒增人民币的升值压力。如果中国的利率不宜上扬，汇率被硬生生的压下去，那么，在各国狂印钞票的环境下，未来只有一个可能，那就是长期通胀。不投资肯定是死，投资才有活路。
　　2021年的6月，存款利率定价机制改革，虽说没有明确的说要降息，可是利息还是降了，在未来，假如全球低息环境持续，又或者说中国真的减息，那么就要面对通胀的准备，虽然说中国独有的的国情让存款有利息，但是从数据来看，定期存款的利息是越来越低，甚至未来出现负利率的时代，也是有可能的。
　　当全球各国当全球各国几乎都是零利率的时候，凭什么中国内地要给高利息呢？就比如香港，100万以上的才给0。2的利息，而如果中国内地实际利率一直趋于高位，香港人把钱拿来内地存着，那还得了。外国的大堆资金蜂拥而至，那还支持得住吗？所以，未来的实际利率一定会下降，甚至有可能出现零利率的时代，不要求很会投资，但是多少也要懂点投资，从21年的实际情况，到22年的情况，都显示出了经济下行，降息的消息。那么我就来介绍介绍债券方面的有关配置。
　　先说第一个口诀，降息买债券，升息买股票。一般降息和加息反映了两个情况，降息是因为，国家认为经济情况不好，需要降息刺激经济，用以达到恢复经济的手段。从今年的银行降准，以及贷款利率LPR继续下调，以及贷款利率下调十个BP点。这些情况可以看出，国家认为，现在的经济情况不是很好，需要运用经济手段刺激经济恢复，而前面就是运用的手段。因为前面的债券适用的调整前的利率，而调整后的利率下降，就降低了贷款的成本，那么前面的债券对比现在的债券而言就是高息债卷，前面债券价格就会上涨，而每一次降息，前面的债券价格就会上涨。降息代表着央行对未来经济景气的看法，转为保守，用降低利息来减轻企业的负担，同时，希望提供市场上较多的资金的流动性，而当开始有降息的预期时，市场利率下滑，债券利率下跌，而此时表示，债券价格上扬，提供代券投资人除了利息之外，还可以赚得资本价差的机会。这也是为什么降息买债券的原因。
　　升息买股票：因为国家看好整体经济，采用升息的方式来稳定经济，随着存款利率的提高，无风险利率上升，资金流向发生变化。很多人认为，央行开始升息，是不是紧缩银根，这对股市不是很好。如果说找一个指标来判断投资方向的话，那么利率，真的是一个最简单好人的指标了，而这个指标连巴菲特都曾经说过，利率对于金融市场的都有等于重力对物体的作用。虽然说加息，短期可能会让股市存在波动，其实正好相反，央行升息阶段，股票市场往往是持续创新高的走势。加息和降息的两种手段，经济衰退时，会以降低利率的手段来刺激经济，而经济开始复苏时，央行就会收回资金，让利率恢复正常水平。加息不用担心，央行缩紧银根，反而应该乐观等待经济行情的来临。银行是投资市场的先知，我们的能力无法超越银行总裁，但是我们可以跟着先知的行动来决定投资。升息买股票，降息买债券，简简单单。
　　当然了，这只是给出了两个建议，一般而言央行分析，第一阶段只是把利率从低水平恢复到正常水平，而到进一步加息时，可能是因为经济过热，要控制通货膨胀的压力，如果央行连续升息，是为了控制通货膨胀，那么，投资市场就要小心了。
　　给了两个建议过后，来看看今天的主题。本篇文章是为了稳健投资的准备的，因为在之前，很多人都问过我，他说：有没有好的理财方法？我也不想赚什么大钱，稳一点就可以了，但是又不希望亏本，这可能是大多数人的想法。他们既不想参与高风险投资，又不希望低利率，也不希望亏本的情况出现。
　　其实在前面，这个问题已经回答过了，答案就是固收。虽然说固收已经很不错了，还有一些的，还是不太喜欢，有没有更加稳健一点的方法呢？
　　但之前我我想介绍一下债券的知识和债券的品种。债券，其实就是我们把钱借给别人，别人给我们打了一张欠条，这张欠条就债券。而债券也分很多种，常见的投资种类，例如固收，定开债，纯债，国债。利用这些常见的投资种类，配以不同的比例，就可以构成债券的配置。不同种类的属性，配以不同比例的资金，可以构成不同风险级别的组合。这里我把固收定为进攻型。把可转债分离的纯债定为，平衡型。把高等级纯债定为，防守型。因为稳健投资的担心风险的原因，所以债券的比例不得低于70，而其他进攻属性，可以根据市场的情况，择机进行配置。
　　在这里，我选择了几个常见的投资品种，分别是固收，定开债，纯债（含可转债）。纯债（不含可转债）。配置固收的钱，一般是长期不怎么用的钱，定开债：定开债是指在一定时间内开放的债券基金，可以看做成定期存款，例如，一年期定期存款，三个月定期存款。（必须要考虑到资产的流动性，而一些基金品种，短期内要收取不低的手续费）如果临时需要使用，可以用定开债来作为流动性管理。纯债：全部投资债券的基金，用来降低整体组合的波动。
　　大概的种类配置就差不多了，具体的配置因人而异。什么钱决定投资什么种类，长期不用的钱，可以买固收，预计未来要用的钱可以买定开债，不确定的钱就可以买开放式纯债。最近要用的钱可以用来买短债，担心风险，又想保证本金可以买国债，日常要用的钱，紧急备用金，可以买货基。
　　不得不再罗嗦一下，具体的情况因人而异，就算是同为稳健投资者，风险偏好也是不同的。后面再来说一下我的逻辑吧！
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