一个万亿市场新兴赛道等待开启

　　原创沧海一粟趋势逻辑学今天
　　收录于话题
　　股票，趋势，板块，龙头，逻辑，上涨
　　6个
　　点击上面蓝字趋势逻辑学进入，再点击关注公众号，我们伴您一起成长。
　　一个万亿市场新兴赛道等待开启
　　全球储能市场已经具备大规模发展的条件。
　　碳中和背景下，储能是全球能源转型中不可缺的环节，搭配储能的可再生能源装机才能实现对传统化能源装机的彻底取代。随着技术的持续进步与成本的不断降低，电化学储能有望成为未来主要的储能形式。与此同时，储能在电力市场中的定位也逐渐清晰，供电侧、用户侧储能的发展模式均趋向成熟。
　　储能市场长期的高确定性、高增长性。
　　随着3060碳达峰碳中和战略的提出，可再生能源将得到大力发展。高比例可再生能源需要大量的储能，储能迎来发展机遇。在碳中和背景下，储能发展可分为三阶段：1、十四五期间：电力约束问题不构成主要矛盾，储能是风光发展的标配，配置比例较低，光储接近平价。2、新能源成为主力能源，逐步增量替代火电，电网稳定性亟需大量储能；配置比例和备电时长提升，光储全面平价，储能需求快速提升。3、碳达峰后，储能将在电网侧存量替代火电，承担主力电网调峰调频职责。
　　电池和储能变流器（PCS）是高价值量和高壁垒的双高的核心环节。
　　国内外主要厂商悉数入场储能市场。系统集成环节将成为必争之地，有望通过数字化、智能化解决方案增加附加值，掌握储能产业链话语权。随着海外户用市场需求崛起、继青海之后国内储能补贴政策有望陆续落地、碳中和背景下碳成本的内部化，储能的商业模式、经济性已打通，今年储能有望高速发展，长期维度来看又一万亿市场冉冉升起。
　　储能产业链形成。
　　电池与变流器是储能系统的核心环节，随着下游市场的逐渐启动，电池厂商与逆变器厂商在储能领域的布局明显加速。由于面对的终端用户不同，供电侧储能与用户侧储能在商业模式上存在一定差异，整体上看供电侧储能的价格竞争更为激烈，用户侧储能则更加依赖经销商和安装商渠道，电池与变流器厂商具备先发优势。因此建议关注：1、锂电池：宁德时代，亿纬锂能、国轩高科。2、电网相关：国电南瑞、涪陵电力、许继电气。
　　例如：
　　国轩高科：做精铁锂、做强三元、做大储能。公司为国内磷酸铁锂动力电池的龙头企业。公司坚持做精铁锂、做强三元、做大储能经营战略，2019年电池组产量25。22亿Ah，同比增长42。82，国内动力电池市占率5。5，排名第三，仅次于宁德时代（50。6）、比亚迪（17。3），磷酸铁锂装机量市占率15。1，仅次于宁德时（55。8）。
　　公司三元电池技术厚积薄发，具备量产应用潜力，通过与大众的深度合作，能够促进公司产线标准的提高以及管理制度的优化改进，大众国际化经验的输入对于公司提升综合实力也大有裨益，有望结合大众的技术与管理经验，完善自身综合公司治理水平，分享全球新能源汽车发展红利。
　　公司坚持做精铁锂、做强三元、做大储能经营战略，2019年电池组产量25。22亿Ah，同比增长42。82，国内动力电池市占率5。5，排名第三，仅次于宁德时代（50。6）、比亚迪（17。3），磷酸铁锂装机量市占率15。1，仅次于宁德时代（55。8）。
　　随着补贴政策淡化能量密度指标，新能源汽车回归市场化需求，磷酸铁锂技术趋势回归引领平价趋势。公司深挖磷酸铁锂技术潜力，系统能量密度达160Whkg，结合JTM结构创新不断突破磷酸铁锂上限。公司坚持一体化布局，成为全球仅有的宁德时代，LG化学，比亚迪等少数具备全产业链资源整合能力的电池企业之一，自产正极材料，布局三元前驱体（中冶瑞木）和隔膜（合肥星源），并跨领域布局轻型车（滴滴）、基站储能（华为）、电力储能（国家电网台塑等）消化成本，综合提升成本竞争力。
　　公司2017年底推出32131磷酸铁锂圆柱电池打开乘用车应用空间，已经配套宏光MINI、奇瑞eQ等A00级爆款车型，顺利突破北汽EU、长安欧尚X7EV等A级以上车型，同时携手塔塔、博世加速海外技术输出。
　　公司坚持三元技术开发，已获奇瑞、吉利、枫盛、天际等部分车企目录申报，高镍软包单体能量密度突破307Whkg。公司拟引入大众投资2647股份成为第一大股东，并拟募投高镍正极材料和16GWh高镍软包电池产能，有望实现大众管理经验输入，提升综合治理水平，兑现三元技术能力。