海螺水泥大动作布局新能源，价值是否回归？

　　海螺水泥布局新能源
　　消息面上，8月30日，海螺水泥在港交所公告，公司拟收购关联方海螺投资持有的海螺新能源100股权，交易总价为4。43亿元。海螺新能源主要从事光伏发电等业务，虽然成立仅三年半，但其在去年已经实现了税后利润4152。5万元。
　　对于此次收购，海螺水泥表示主要原因是为公司生产水泥提供电力支持，打造新的产业增长极，促进多元化发展。同时，海螺水泥表示，通过使用清洁能源，可以有效减少水泥生产过程中的二氧化碳排放，契合当前年国家碳达峰、碳中和有关政策要求，有利于推动公司乃至水泥行业的转型升级。
　　布局光伏的消息无疑极大提振了市场投资者的信心。而同时，在长期的低迷下跌后，海螺水泥调整或已接近尾声，底部出现反弹并不意外。加上下半年消费旺季的到来，以及众多新能源基建项目的开展，公司业绩有望迎来转折，多因素影响下，海螺水泥大涨也就比较正常了。
　　财报显示，公司上半年水泥和熟料合计净销量为2。08亿吨，同比增长11。49；主营业务收入694。32亿元，同比增长11。12；营业成本474。79亿元，同比上升18。5，涨幅大于营收；产品综合毛利率为31。62，较上年同期下降4。26。
　　水泥生产是高耗能产业，煤炭是重要的原燃料，而上半年煤炭一度突破350元吨，让水泥熟料成本居高不下。以祁连山（600720。SH）披露口径，煤炭涨价给公司水泥产品吨成本增加了7元左右。据相关人士透露，海螺水泥上半年水泥生产吨成本增加十几元左右，高于北方地区。
　　目前，下半年需求提振，水泥行业公司面对新一轮机会。不过，在成本上的压力短期难以缓解。中泰证券研报预测认为，煤价大幅下跌的风险较小，三季度煤价环比预计继续上涨，中长期来看，煤炭行业进入供应短缺时代，需求依然能保持小幅正增长，供需错配可能是十四五期间经常发生的事情，煤价有望维持在高位。
　　海螺水泥的投资价值
　　市场价格永远会围绕价值波动，短期看市场是投票机，长期看，市场是称重器，市场永远是对的。
　　贵了不一定就会下跌，便宜不一定就会上涨，但贵了就是贵了，便宜就是便宜，这个事实是改变不了的。
　　海螺水泥是国内水泥龙头，公司主营水泥混凝土生产，销售，建材贸易业务，在行业内具有规模领先优势和技术壁垒！
　　建材行业也是跟生活紧密相连的一个行业，水泥可说是哪里都要用，修公路，建房子，如果公司能够走出国外，估计业绩会上一个新的台阶。从确定性看，水泥行业还是具备很强的长寿，稳定优势的。
　　看公司业绩，这两年算是平稳略有增长，净利润从2018年298亿到2020年331亿，净资产收益率从2018的29到2020年的23，略有下降，2021年中报业绩略有下降，看业绩要看长期，短期业绩可能有偶然因素。
　　从财务上看，这家公司很稳健，资产负债率不到20，第一说明财务宽裕，第二公司资产雄厚，
　　所以未来公司业绩能否有很大的增长空间还不确定，单从现阶段来看，公司至少是一家具备价值的好企业。
　　我们说好公司，好文化，好价格，当下海阔水泥就具备这三者合一的目标选项。
　　最后看下企业的护城河优势，这个行业涉及到环保等因素，不是说谁想搞就能搞，目前绝对是行业龙头，公司在安徽的市场地位绝对没的说，这跟地域有关，比如我们湖北就用华新用的多一些。
　　综上，海螺水泥是一家具备价值型的优秀企业，目前估值蛮低，企业发展稳健，财务宽裕，行业地位老大巩固。