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东吴基金张浩佳俄乌冲突不改A股投资主线

9月9日 飞虹塔投稿
  俄乌冲突如何影响全球市场
  今日市场下跌,主要原因是由于俄乌冲突导致:
  1、由于俄乌冲突带来的地缘政治风险导致全球市场风险偏好下降,全球股指均大幅下跌。
  2、由于俄乌地区是全球能源、农业等产品的主要供给地,市场担心通胀压力提高。
  从历史来看,地缘政治冲突已经多次发生,每次大多在几天几周时间对全球市场造成影响,但是以月度维度看,全球主要市场大多会以其内生的根本逻辑进行演绎,各个国家地区的经济发展趋势、产业发展景气度是其股指变化的最重要因素。
  回到我国看,目前我国通胀压力较低,政策也边际放松,新兴产业的政策都在持续推进,同时稳增长也在不断推进,预计经济稳步向上趋势有望较为明显。
  从盘面看,代表新产业、高端制造等领域的新能源车、光伏、半导体,军工等表现相对其他板块较好,俄乌事件也表明重视国家安全、自主可控的重要性,这可能也是军工今日表现较好的部分因素。
  虽然往后看,可能这种地缘政治冲突还会持续一段时间,但是我们仍需以各个产业内在发展动力为主去做判断,后续市场大概率仍会回到以业绩驱动为主的行情,我们仍持续看好高增长行业的景气趋势,也看好立足国家安全、自主可控,代表我国高端制造的军工等行业。
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