恶心猖獗肆无忌惮起底新三板钓鱼党

　　王勇吴瑶
　　‘钓鱼赚的是断子绝孙的钱，他们人品太低，我恶心他们！没有任何犹豫，陈洋就接受了笔者的拜访。几年来，钓鱼交易已经臭名昭著，他希望有人来管一管。
　　陈洋至今仍清晰地记得那一笔交易：2016年6月，在一只新三板协议股票上，他第一次被人下套。
　　那只股票市价3。24元，陈洋着急卖出，没有细看，点击成交。几分钟后，成交明细清楚地显示，交易价格为2。24元。
　　虽然是新三板的新手，他也意识到自己中招了。他被人钓了鱼，这一单，损失30。此后，陈洋多次和钓鱼党打交道，成为一名反‘钓鱼斗士。
　　钓鱼党比多数人想象的更猖獗和肆无忌惮。没有任何监管，他们利用券商软件的漏洞，极为频繁地在市场中下单撤单，如入无人之境。他们不断创新，想尽办法诱导投资者错误交易，从中牟利。
　　严格说来，钓鱼党2014年就已经出现在了这个市场中，很快他们就开发出了软件，专门进行钓鱼交易。根据陈洋和另一位投资者张伟的估算，单个账户一年收益能达到100万元以上，全市场每年因钓鱼损失近500万元以上。
　　比损失金钱更让人气愤的是，在钓鱼交易中，受害的都是无辜的投资者。作为一种市场乱象，迟迟无法解决，市场寒冬下，投资者对新三板的未来越来越灰心。我身边80的朋友都被‘钓过。几年了，一直在呼吁管一管，没有用。
　　鄙视链：捡漏可理解，钓鱼最无耻
　　捡漏曾经是新三板交易中最暴利、风头最盛、传说最多的牟利方式。
　　在华图教育上，有人错将65元报成6。5元，一单扔掉几百万的故事流传甚广。王秀荣用1000元买到10万股九鼎集团，同样获利数百万。
　　相比之下，钓鱼就显得不那么起眼了，需要的本金更大，收益反而不如捡漏。但是一件事的发生，改变了套利江湖中老大和老二的位置。
　　2017年3月9日盘中，有人在宁波水表上报买单，错将19。70元输成1970元，闹出惊天乌龙指。卖方一单获利390万元，舆论传播极广。监管震怒，催生了后来的协议报价新规。
　　根据新规，采用协议转让的股票申报价格应该不高于前收盘价的200，且不低于前收盘价的50。效果立竿见影，下单出错几率大减，捡漏暴利逐渐成为历史名词。
　　在此之后，钓鱼交易一跃成为市场无风险套利的主流。在一次次进化中，钓鱼党开发出越来越先进的误导投资者犯错的工具，越来越令人恶心。
　　同样是套利，但是在二级市场投资者的心目中，是存在一条明显的鄙视链的：捡漏可以理解，钓鱼令人不齿。
　　捡漏是你犯了错误，把钱包掉在地上，你不捡，别人也会捡走。‘钓鱼是挖一个坑，上面填一层土，故意让人掉进去，他们太坏了。一位投资者这样形容二者的区别。
　　钓鱼的原则就是六个字：排第一，盯买一
　　钓鱼交易到底是怎么钓的？
　　看中科软10月12日盘中的分时走势截图，一次很典型的钓鱼。
　　大坑是11点01分一笔10。30元的成交造成的，之前和之后的价格都是16。30元。这一笔交易2万股，卖方损失12万元。买方正是华泰证券上海西藏南路营业部，它是新三板最优秀的钓鱼者。
　　乍看起来，10。30和16。30这两个价格的确很像，在密密麻麻的数字中和转瞬即逝的交易机会下，卖家没仔细看，就点击了排在买一的10。30元，造成重大损失。
　　问题就出在券商交易软件的漏洞上。
　　新三板不是竞价交易，券商在设计软件时，没有考虑价格排序，只是按照时间排序。你挂一个单子，我就给你显示一个单子，股转报一个价格，原封不动地在券商软件上显示。报单以非常原始的方式呈现，买单和卖单都没有区分，时间优先，最新的单子排在最上面。
　　时间优先成为一个大漏洞，这保证了时间上最新的挂单会排在买一或卖一的位置。只要大量频繁下单，保证自己的钓鱼单排在第一，价格和正常的买卖单相似，总会有投资者上钩。
　　陈洋告诉笔者，钓鱼分为两种：没有持仓，可以挂低价买入，比如现价3。3元，钓鱼党就挂2。3元买；有持仓的话，就挂高价卖出。
　　想要钓鱼成功，就要遵循六字原则：排第一，盯买一。一定要时刻盯住买一，比如买一是3。30元，你就挂3。03元；買一是3。58元，你就挂2。58元。为保证自己的单始终排在第一位，就必须频繁挂单，这样才能增加成功的概率。
　　为了始终保持买一状态，一旦有新的正常挂单，钓鱼党会立即再报至少一个新的单。新三板所有的协议交易报单中，大约有3050的报单是‘钓鱼单。陈洋告诉笔者。
　　至于破坏正常的市场交易秩序怎么办？不好意思，这是钓鱼党从来没有考虑过的问题。频繁下单、频繁取消并不违规，也没有任何成本，只需要你手够快。
　　当然，人是拼不过机器的。专门套利的程序化软件2015年就出现在市场中了。这种软件并不复杂，类似一个插件，嫁接在交易软件上，只是需要单独向券商购买一个行情端口，一年几万块钱。现在‘钓鱼的，几乎全都是用软件。
　　多名投资者向笔者透露，这种软件大多由自己开发，然后在亲戚朋友、熟人之间小范围传播。据估计，市场上有程序化软件的超过50个人，除了做钓鱼，还有捡漏和抢单。
　　张伟是一名新三板个人投资者。在一次被钓鱼后，有人主动找他，要卖钓鱼软件给他。我怕泄露账户信息，没敢要。张伟就这样错过了一个成为钓鱼党的机会。
　　安全考虑在一定程度上限制了钓鱼软件的传播，也给使用者带来了高收益。南山投资周运南证实，目前软件的使用还不普遍。正因为使用人数少，才使得少数使用者可以获得无风险的高收益。
　　钓鱼票的选择也颇有讲究。笔者从投资者口中听到最多的几只容易被钓鱼的票是：金田铜业、原子高科、中科软、华清飞扬、新化股份。
　　协议转让、成交量大、交易频繁、有利好或者利空，这是张伟总结的钓鱼票特征。很容易理解，有利好或者利空的时候，投资者往往蜂拥买入或者砸盘出逃，这种情形是最利于浑水摸鱼的。
　　程序化软件垄断钓鱼单个账户每年收益上百万
　　钓鱼交易现在有多疯狂？每天都在上演。
　　陈洋几乎每天都会甩给笔者一两只出现钓鱼单的股票，投资者在每一单上的损失，都会过万。我群里的兄弟、身边的群友，基本都被‘钓过。
　　张伟今年就被钓了3次，最近一次就在上个月，3次总共损失七八万元。
　　陈洋估计，一个钓鱼账户每年收益能达到100万元以上，年化收益率应该能至少30。张伟也认同这个数字，按照2万一天来算，一年整个市场钓鱼造成的损失在500万元以上。
　　请注意，这都是无风险收益。这笔钱都进了谁的口袋呢？
　　绝不是平均撒向市场，而是流进了四五个账户。甚至，新三板已经出现一名超级钓鱼党，他在收割全市场的钓鱼利润。
　　钓鱼党竞争激烈人才辈出
　　没有人可以随随便便成功。哪怕是做坏人，也是有竞争的。通过持续观察交易公开信息，陈洋发现了这些账户。钓鱼最出名的是王焕昌，应该是开始最早的。除了王焕昌，还有华泰证券开户的李华。现在市场上职业‘钓鱼的有四五个账户，还有五六个账户是有一搭没一搭地钓。
　　有竞争，就有创新，干坏事也是这样的。最近两个月来，钓鱼江湖发生了巨大的变化。华泰证券上海西藏南路营业部闯了进来，像一头大象一样掀翻了钓鱼交易的规则，它也是前面提到的中科软上的钓鱼者。
　　作为新加入的竞争者，上海西藏南有了革命性的升级。技术最先进，资金量最大，功能最全，收益最多，各项指标全面领先市场。
　　陈洋估计，上海西藏南资金量在1000万元左右，首次实现了对新三板协议交易股票的全覆盖。只要是有成交的协议股票，哪怕平时没有成交，一旦出现挂单，它的钓鱼单就会跟过来。像深海里的鲨鱼，只要有一丝血腥味，就会尾随而至。
　　上海西藏南的技术优势是别人无法相比的。以往钓鱼者单个股票只能挂一个单，上海西藏南最多可以一次挂4个单。正常投资者报一个正常单，20秒内就尾随4个钓鱼单，买一买四全部被钓鱼单占领，大大提高了正常投资者误点的概率。
　　还有更厉害的。上海西藏南实现了自动检测，一旦检测到自己的单没在买一或卖一位置，就自动撤单重新挂。一旦对方的买一成交或撤单，上海西藏南也会立即撤单，20秒后提交和新买一价格相似的报单。
　　在新三板交易比较活跃的500个协议股票上，上海西藏南能保证自己的报单在300500家股票中一直处于买一位置。事实上近两个月来，市场上95的钓鱼收益被其收入囊中。
　　现在食物链上已经进化出了更高级的物种，很多以前兼职的非专业选手已经在退出。谁也沒想到在钓鱼交易上，老的钓鱼党有朝一日也被降维攻击了。
　　不努力，干坏事的资格也会被剥夺。