如何在孩子岁时积累万元教育金

　　创建教育金分为制订计划、选择工具、选择指数、买入操作、卖出操作等步骤。
　　此文介绍教育金的创建过程，不仅适合教育金，也适合消费、养老等长期定投基金。本文以笔者为自己孩子创建教育金为例进行说明。
　　步骤一，定制计划
　　根据孩子的年龄和以后资金需求拟定教育计划。假如希望在孩子18岁时积累100万元左右的教育金，为了简化计算，第一年不考虑收益，从第二年开始上一年结余资金每年收益增加12，从1岁开始只需要每月定投1500元，见表1。
　　建议：教育金越早计划越好，我们应根据孩子的年龄及家庭收入情况，制订合理的定投计划，教育金是长期投入，建议开设独立账户，定投期内资金只进不出，投入的资金都是长期不用的闲钱。
　　步骤二，选择工具
　　很多投资者不清楚选择工具采用场内定投还是场外定投好，其实场内场外各有优缺点。
　　场内交易就是使用证券公司的交易软件进行买卖，与股票交易一样。
　　优点：交易方便，便于轮动策略；手续费低（可以低至万分之一）；在大幅震荡时可以比收盘价更低的价格成交。
　　缺点：没有经验的投资者刚开始操作有一定难度；不能自动扣款；由于进出方便，容易管不住手。
　　场外交易就是使用基金销售公司的交易软件进行申购赎回，比如支付宝、天天基金、蛋卷基金等都可以在手机APP上轻松完成定投。
　　优点：自动扣款定投不操心，可以设定每月、每周固定时间扣款；不受流动性影响。
　　缺点：手续费较高（打1折也在千分之一左右）；进出不方便，不便于采用轮动等策略。
　　建议有经验的投资者采用场内交易较好，没有经验也不想花太多时间去研究的投资小白，可以采用场外交易。
　　步骤三，选择指数
　　由于教育金是长期定投，选择指数时要考虑估值、成长性和稳定分红等因素，多市场搭配、分散也是我们要考虑的，下面以笔者创建的教育金为例进行说明，见表2。
　　教育金中搭配了股权和债券基金，A股、港股和美股等指数ETF基金，这些基金中即包含了A股等传统行业，也包含了A股的新兴行业以及全球的科技龙头股等，兼顾了分红和成长性，只要短期没有出现暴涨，就会长期持有。定投要想取得超额收益不能只投资传统行业，如果看好未来的发展，那么经济最具活力的板块还看创业板，但由于估值较高，目前并不适合定投，如出现大幅调整可采用网格定投法慢慢买入，但要做好长期不盈利的准备。
　　建议教育金不适合选择分级B或商品期货等磨损大的基金作为定投标的，指数标的不宜过多，也不宜过少，组合投资可以减少收益曲线的波动率。
　　步驟四，买入操作
　　对低估值指数采用按月定投，目前可以定投红利ETF，如采用场外交易，建议把一月的投入分成4份，每周固定一天扣款，这样可以有效降低买入成本；如采用场内交易，定投日如果遇到指数大幅上涨，可以等指数调整后买入，坚决不追涨。
　　对有多余资金的投资者，除了每月定投一份外，当目标指数出现大跌时，还可以按网格定投法在目标价位处买入一份，采用越跌越买的方法。当某月所有标的都出现大涨时，可以停止买入。有可能我们在一个月会买入3～4份，也有可能一个月一份都不买入，但要保证一年至少买入12份，当某月没有指数可买时就把资金投入固收类产品。
　　假设我们选择4只指数基金作为定投标的，通常情况这4只指数基金不会齐涨齐跌。当某一指数短期涨幅较大时，我们可以选择其他标的定投。
　　建议初级定投者建议采用固定定投法，有经验的投资者建议采用低位多买，高位少买或不买的策略。
　　步骤五，卖出操作
　　卖出操作是我们收获最关键的一步，对不同的标的应采用不同的卖出策略，我们可以制订如下的卖出计划见表3。
　　由于A股存在暴涨暴跌的性质，因此对红利ETF和创业板指数当牛市来临时出现连续大涨且市盈率进入高估区域时，我们应该慢慢卖出。上证红利指数从2014年10月启动，仅用了8个月时间就翻倍，我们可以设定一个止盈目标：比如在较短时间内指数上涨80～100就进行分批卖出操作。
　　对纳指和恒指等海外成熟市场的指数，一般都以慢牛走势为主，一旦买入后，可以长期持有，只有当短期出行暴涨行情并且估值进入高估区域时才考虑分批卖出。
　　建议在牛市执行卖出操作是相当不容易的，即怕回撤又怕踏空，要结合市场估值和市场情绪，按制定的计划进入高估区域后就坚决分批卖出，轮动到低估指数或固定收益类产品。
　　步骤六，提高收益的策略
　　很多投资者质疑定投能否达到年化12的收益，假定投资上涨红利指数，6年一个牛熊周期，收益翻倍时卖出，年化收益刚好约12。在定投中我们可以加入一些提高收益的策略，例如轮动策略和网格交易策略。以红利指数和H股指数为例，目前两者估值都位于低估区间，可以进行轮动定投和轮动持有策略。
　　建议使用策略操作适合有投资经验的投资者，如果没有时间和精力就按固定定投法就好。