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事实证明,上市公司的业绩是可以算出来的

  改革,都是被逼无奈。
  如果能舒服的躺着挣钱,没人愿意浪费自己的脑细胞。
  20192020年,全国的龙头白马股无脑飞天,是真真正正的躺着挣钱。
  诸多惨痛的教训告诉我们,啥都别管,无脑抱着就行了,任何时候卖出都是错误的。
  这种捂着不动的策略在今年4月份之后遭到了惨痛的打击。
  2月之后,股市大跌过一波,但那个时候是普跌,对过热的股市进行一定的冷却。
  要跌都跌,心理很平衡,牛市也是允许有回调的。
  但4月份之后,股市分化了,一部分股票向上,一部分股票向下。
  龙头白马股,惨遭集体抛弃,大家都去追代表新技术的所谓赛道股了。
  5月份的时候,茅台等白马股也向上凸凸了一波,茅台最高反弹到2300元,但最终被压制,资金继续流入赛道股,让很多人放弃了幻想。自6月份开始,宁德向左,茅台向右,大路朝天,各走一边。
  7月底,茅台跌破1950元这个前期底部平台,这个时候我就非常焦虑了,察觉到了龙头白马股应该出问题了,需要换股。
  但没办法换。
  锂电池、光伏、产业机器人、集成电路这种所谓的赛道股,市盈率一律飞上天,而且公司一律是我日常没有接触过,也没听说过的名字,日常掌控信息就是零,媒体也很少报道。
  茅台最大的优势就是信息透明,你永远不需要担心它财务造假,无数媒体帮你盯着,风吹草动都能上热搜。
  而那些新兴赛道股,很多公司业内有名,但和普通人没有交际,媒体也并不关注。
  这对于普通投资者而言,挺可怕的。
  而这些高市盈率的赛道股,都是新兴科技产业,最大的特点就是高风险高收益,因此这类公司常用PEG估值法。
  什么叫高收益?
  就是这些赛道股虽然市盈率高,但增长率也高。虽然市盈率是100倍,但增长率也是100。
  这么高的增长率,只要能支撑一年,那么你的收益率就应该是100。
  如果股价不变,那市盈率就会变成50倍,对应100的增长率变得极为便宜,一定会有大量的资金涌进来抢股票。
  这就是高收益。
  那什么叫高风险?
  高风险就是一旦这个企业维持不住100的增长率,那么100倍的市盈率立刻就会显得异常刺眼,泡沫巨大。
  如果这个企业取得了50的增长率,虽然这么高的增长率肯定代表这家公司很好很不错,但对应100倍的市盈率。
  不好意思,肯定要跌。
  如果各路资金认为这只是暂时的,依然看好未来,那还行,跌个20就可以了。
  但如果大家确认这家公司未来只能取得50或者更低的增长率了,那这家公司得跌一半
  而这种业绩波动,你是不可能等到财报出来再做决定的。
  16月的半年报,8月底才公布,而这家公司的业绩可能4月份就恶化了,那别人也许5月中下旬就大概反应过来了。
  等你知道,已经3个月过去了,骨灰都找不到了。
  而持续高增长,那种100级别的增长,是非常难且不可能的。没有任何公司能把50100这种高增速持续很久,早晚会停。
  如果你不知道增速什么时候停,那参与这种高收益高风险的股,你会睡不着觉。
  因为这些股注定是暴涨暴跌的,波动异常剧烈,而且很多时候会非常情绪化。
  因此,我虽然知道风口在这类赛道股,但我不敢碰,一门心思想着去找个办法,能让我知道业绩拐点什么时候来。
  如果找不到,那我换这种赛道股,晚上肯定睡不着觉的。
  我之前说过,如果一只股票的持有会让我睡不着觉,那它的价值就应该是零。
  我不能因为茅台让我睡不着觉,就换进另外一个让我睡不着觉的坑。
  怎么办?
  后来我终于找到了一个办法,就是先计算公司即将公布的半年报,然后和正式公布的进行对比。
  如果能高精度命中,那就说明我对这几家公司业绩的掌控力度会很强,后面出业绩拐点了自然可以感知到。
  7月底,我陆陆续续的算了7家公司的半年报业绩,进行预测。
  8月底,上市公司公布了真正的半年报业绩。
  那么,差多少呢?
  三一重工
  2021年13月,三一重工实现营收335。1亿元,同比增长92。21,扣非净利润52。52亿元,同比增长169。61。
  业绩非常的亮眼。
  8月3日,我发布了预估的结果。
  2021年16月,三一重工估计实现营收575624亿元,同比增长1727,扣非净利润89。897。4亿,同比增长12。922。6。
  当时预估文章具体的内容,有兴趣的可以在看完本文后点击《关于三一重工和比亚迪的上半年业绩推测》进行查实复核。
  按我这个半年报算,三一重工46月的业绩是瀑布跌的。
  而8月底实际公布的半年报,三一重工16月实现营业收入671亿,同比增长36,扣非净利润93。7亿元,同比增长18。
  你看看13月的业绩报表,再看看16月的业绩报表,就知道46月的三一重工业绩有多惨了,这也是在一季度靓丽报表后,46月三一下跌的原因。
  对三一的业绩预算基本命中。
  比亚迪
  2021年13月,比亚迪营收增长108。31,扣非利润增长82。69,非常靓丽的业绩。
  8月3日,我发布了预估的结果。
  比亚迪的16月营收大概是968亿到1028亿,增长6070,其中46月的营收大概是558亿到618。6亿,增长大概是3651。
  当时预估文章具体的内容,有兴趣的可以在看完本文后点击《关于三一重工和比亚迪的上半年业绩推测》进行查实复核。
  比亚迪的利润基数太低,导致增长率上蹿下跳,我就没算。
  这个计算的结果,和市场上当时预期新能源车企100以上的增长率差距较大,但我当时怎么都算不出100的增长率出来。
  8月底,比亚迪半年报公布。
  16月,比亚迪实现营收908。9亿,增长50。22,扣非净利润3。68亿,同比增长59,算正式炸雷。
  其实这个业绩增长是很不错的,但是市场的预期太高了,股价涨的市盈率也太高了,彼此匹配不上。
  利润不涨没关系,营收也不涨就有点
  对于这么高市盈率的股票,这个增速我觉得不够。
  当然,新能源是永远滴神,现在市面上已经有基金经理不买新能源就下岗的说法了。
  这种业绩和预期的差距,换白马股那直接就雪崩了,但比亚迪这就只跌一点
  对比亚迪的业绩预估,基本命中。
  美的集团
  2021年13月,美的集团实现营收830。2亿元,同比增长42。26,扣非净利润66。49亿元,同比增长38。4。
  8月3日,我发布了预估的结果。
  美的集团今年16月份将实现营收同比增长20。1623。49左右,也就是实现16781725亿元营收。扣非净利润增长1518左右,也就是实现154。7158。8亿元利润。
  当时预估文章具体的内容,有兴趣的可以在看完本文后点击《关于美的集团和宁德时代的上半年业绩推测》进行查实复核。
  这个业绩预估如果是真的,那就能部分解释46月为什么美的下跌,因为二季度的利润受损严重。
  8月底,美的集团的半年报出了,营收1738亿,增长24。98,扣非净利润146亿,增长8。76。
  算基本命中。
  宁德时代
  2021年13月,宁德时代实现营收191。7亿,同比增长112。2,实现扣非利润16。73亿,同比增长290。5。于是一堆分析师都开始吹宁德时代,都说2021年宁德时代净利润最少最少翻个倍。
  8月3日,我发布了预估的结果。
  2021年16月,宁德时代的营收估计在320。11338。9亿元之间,同比2020年16月增长7080,扣非净利润27。228。8,同比97109。
  当时预估文章具体的内容,有兴趣的可以在看完本文后点击《关于美的集团和宁德时代的上半年业绩推测》进行查实复核。
  业绩看起来很棒,但如果按这个业绩,代表46月宁德时代的业绩实际是大幅下滑的,和火热的市场预期差很远。
  8月底,宁德时代的半年报公布,16月实现营业总收入440。75亿元,同比增长134。07,扣非净利润39。1亿,同比184。
  误差相当之大。
  这个二季度报表相当的不错,只是略微低于市场预期,130的增长对得起这个股价了。
  为什么会产生这种误差,我发现公告上面就写明了原因。
  宁德的储能系统销售收入46。93亿元,同比增长727。36;锂电池材料销售收入为49。86亿元,同比增长303。89。一个7倍增长,一个3倍增长,两个合在一起带来了100亿的营收和大量的利润。
  而我当初是按照平均增速,也就是100去计算的
  这个7倍增速和3倍增速能否持续,我觉得下半年还是可以持续的,因为既然二季度打出来了这个业绩,那么19月和112月的业绩就会持续包含这个数值,要一直到明年二季度,这部分增量的增速才会恢复正常。
  后面我会根据新情况增大宁德的系数,目前这个预测当然算是错的。
  目前,4中3,错一个。
  士兰微
  士兰微,半导体行业,主营集成电路,算国家鼓励的一个行业。
  2021年13月,士兰微实现营收14。75亿元,同比增长113,扣非净利润1。63亿,同比增长1189。
  利润基数太低,风吹草动数值就上天,所以没有参考价值。
  8月5日,我发布了预算的结果。
  按我的估测,2021年16月,士兰微估计实现营收33。234。9亿元,同比增长95100。
  第一季度的业绩100增速,很爆炸,第二季度的业绩,也很爆炸,还是100增速
  当时预估文章具体的内容,有兴趣的可以在看完本文后点击《关于士兰微、汇川技术的上半年业绩推测》进行查实复核。
  而士兰微实际公布的半年报业绩,是上半年实现营收33。08亿元,同比增长94。05。
  精准命中。
  目前,5中4。
  汇川技术
  汇川技术,工业机器人龙头,国家鼓励的行业。
  今年13月,汇川技术营收增长120。
  8月5日,我发布了预算的结果。
  这家公司的数据拟合有点困难,但我大致估算了范围,我觉得弄个100附近应该不成问题,具体是80还是120,我算不出来,但不管哪一个数据都很爆炸,对得起这个估值。
  当时预估文章具体的内容,有兴趣的可以在看完本文后点击《关于士兰微、汇川技术的上半年业绩推测》进行查实复核。
  而汇川技术实际的半年报,是上半年营收82。74亿,同比增长72。95,净利润15。63亿,同比增长101。81。
  相比于60的动态市盈率,这个营收增速和利润增速都算是对得起的。
  基本命中。
  目前,6中5。
  伊利股份
  伊利股份,奶制品龙头,传统行业,不算高精尖,我算他只是因为他好算,和三一重工一样,顺手算一下做个印证。
  2021年13月,伊利股份实现营收273。6亿元,同比增长32。49,扣非净利润26。28亿元,同比增长92。04。
  作为一个传统行业,这数据十分爆炸。
  8月4日,我发布了预算的结果。
  2021年16月,伊利股份估计实现营收560584亿元,同比增长1823,利润没算,因为伊利万一有个啥投资,利润波动巨大,算了意义不大。
  当时预估文章具体的内容,有兴趣的可以在看完本文后点击《关于伊利股份的上半年业绩推测》进行查实复核。
  而伊利股份实际的半年报,是上半年实现了营业收入565。1亿,同比增长18。9,归母净利润53。2亿,同比增长42。5。
  精准命中。
  目前,7中6。
  业绩有啥意义
  总共对7家上市公司的半年报业绩进行了预算,最后中了6家,这说明上市公司的业绩是可以计算的,也是可以提前预估的,只要你对这家公司拆解的足够到位。
  有理解不到位的地方,比如宁德的储能业务,那算出来的数值立刻就会出现巨大的偏差。
  有人说,就算能提前知道业绩又怎样,A股的业绩又没用。
  你要是能说出这种话,那就说明你是个韭菜,纯绿的那种韭菜,但凡有一点股市常识也不可能说出这种话。
  下面我给你说说预测业绩有啥用。
  首先,精准的预测业绩数据纯粹是在炫技,在实际的股市操作中,只要你感知到大方向就足以让你安心入睡。
  这玩意就和打靶是一样的,打12环是勉强上靶,打910环是精准爆头。
  在真实战场上,只要你能上靶,一枪命中敌军躯干,甭管你打到哪,对方都彻底废了,现代步枪的威力远远不是人体可以承受的。
  但是在实际训练中,一个在靶场训练中只能勉强上靶的人,和一个枪枪十环的人,到了真实战场上打出来的战果自然会不一样。
  这个原理放到股市里,你能对这家公司的业绩有精准掌控力,能准确感知他们的业绩波动,你才有可能买入后安心睡觉。
  你预估的个别细微数据可能和真实数据有误差,但只要趋势不错,那用起来就绰绰有余了,完全没问题。
  这7家公司的业绩预测里,对了6家,只有宁德有偏差,但即便是宁德也不算错的太离谱,实际业绩趋势也是微弱空,和疯狂看多的业绩预估算打了个平手,占一丝丝优势,没吃亏。
  而其余6家,精准度相当之高,趋势更是完全命中。
  每一个公司的数据,都是直接给数字的,不是一个模糊的看多看空来赌硬币的。
  趋势对了没用,得数据对才算对,这是不可能蒙的。
  1个是命好,2个是运气,3个是运气爆发,但7中6,这就不是能用运气好来解释的了。
  因此,这个小系统,至少对这6家公司有效。
  有效了又有什么用?
  来,我给你说说有什么用。
  比如说伊利股份。
  16月我算出来的营收增速是1823,而实际的营收增速是18。9,再结合我7中6的实际业绩预估成绩,你信不信我能对伊利的业绩进行比较精准的感知?
  如果你信了,那我再告诉你一个事,这个算法不是按季度算的,是逐月计算然后累加的。
  现在都8月末了,7月份的数据自然早就出来了。
  而7月份伊利股份的单月营收增速,大概在35左右,近乎于归零。
  我告诉你这个数据我是认真算的,那现在你信不信这个7月份的数据呢?
  因此,我在伊利股份半年报出来的第一时间,就发了个微博,说不要相信半年报看起来好到耀眼的业绩,那都是代表过去,而不是代表未来。
  谁要是信了这个吹伊利的标题而冲进去,谁就是韭菜。
  半年报出来之后,看到伊利耀眼的业绩后,最应该做的是逢高卖出,而不是跑步入场。
  逢高卖出的原因不是因为半年报不好看,是7月份的成绩不好看,大家预估下一份季报表会很难看。
  今天早上伊利开盘冲到7,但最终被砸回到2,冲高回落,长长的上影线。
  看多的人认为自己是因为业绩冲进来的,殊不知跑路的人也是因为业绩而跑的,可逮到离场的机会了。
  未来半年怎么样我不知道,逐月更新数据,但至少未来的一个月,伊利不会有大行情,就算运气好来了大反弹,也会回落。
  另一个典型就是三一重工,这公司前一段时间刚来的一个大反弹,然后回落。
  我之前在哪篇文章里说了,三一8月初的那波反弹要逢高减仓,原因其实就在业绩预测里,只不过我要等到8月底的时候才能证实而已。
  当时三一重工46月的数据太差了,逐月下滑,而且负的非常厉害,这种业绩不可能支撑反转,最多来个反弹。
  今天再额外告诉大家一个数据,按同一套模型,三一重工7月份的业绩增速大概是20左右,注意符号,增速是负值。
  这个增速会在未来一个月内引导怎样的走势,你可以自行评估。
  如果模型有效,那三一重工未来一个月内只有反弹,没有反转。
  说了两个看跌的,再说几个看涨的。
  士兰微,集成电路行业,过去半年内股价涨了300,最近一个月股价回调,今天大跌,击破所有支撑均线,整体形成了空头趋势。
  涨幅如此巨大后,形成如此强烈的空头趋势线,同时击破了所有的支撑位,这是超级吓人的断头瀑布跌。
  你可以随便去问身边的股民,只要是股龄超过一年以上的,都肯定会建议你回避这种股票,千万不要接飞刀,这种股跌起来没底线的,亏你百分之七八十轻轻松松,不要当接盘侠。
  你随便去自己身边的群问,问他们敢不敢买士兰微,一定会告诉你不能买,哪怕看好赛道也先等等看,除非他一点技术都不懂。
  但按照我的模型算出来的单月结果,士兰微在7月的营收增速依然有80左右,维持和半年报近乎相同的增速,扣非净利润虽然意义不大,但也是1000起跳。
  这么高的增速每多维持一个月,都很可怕
  而士兰微如今的动态市盈率,恰好就是83倍。
  换句话说,士兰微虽然股价短期涨幅过高,但提供的业绩对得起股价,因此没有泡沫。
  和三一重工,伊利股份那种情况恰好就反过来,如果在未来一个月内士兰微有下跌,也一定是短期的,肯定会被收复。
  你把三一重工在8月初的股价走势倒过来看就可以了,大概就是那个样子。
  冲高回落的反义词。
  今天士兰微的大跌,是因为宁德时代比亚迪率领的新能源板块崩了,因此所有赛道股恐慌性下杀。
  我在最终验证模型计算数据之前,买了1底仓玩,今天盘中一点都不慌,甚至还有点想笑。
  这种杀跌,就是送钱啊。
  只要业绩支撑得住,怕个鬼。
  因此我9的时候又加了1。
  接下来,我打算每隔一大段跌幅,就加一点,一旦股价站稳到5日线以上,我就立刻大幅加仓,大概会加到1成。
  士兰微的急跌,只要站稳5日线,我就认为他杀跌结束,这属于强烈看好
  其实80的增速对应80的市盈率,也没太大便宜给我占,除非跌15,给我70的市盈率。
  但我现在缺底仓,先来个1成再说吧。
  这种高增速的业绩,只要多支撑1个季度,就是一大笔收入。
  高风险,高收益。
  目前7月的数据,没有问题,有问题我再走就是了。
  小跌小买,大跌大买,站稳5日线就代表杀跌结束。
  类似的还有汇川技术,增速同样高的离谱。
  半年报上,汇川技术的营收增速是72,利润增速101
  而我这边算的结果,7月份,汇川技术的营收增速大概是45左右,利润增速没算,大致等比一下,毛估60吧。
  业绩也非常不错,属于高增长,7月份的业绩少的有点多,但市盈率也不高,目前恰好也是60倍。
  他要是100倍的市盈率,我就强烈看空了,但只有60倍,价格恰好匹配价值,只贵了一点点。
  我今天买了1,没多买,因为不吃亏,也占不到啥便宜。
  剩下的,等大跌,这股虽然之前也涨的离谱,但大跌之后一定会被拉回来,还是以5日线为准,因为没底仓。
  如果没大跌,每隔半个月我大概会捏着鼻子吃一点,充实底仓。
  业绩预测可以看清大方向,但短期无理由波动是不可预估的。
  有便宜占最好,没便宜慢慢吃也行。
  因为业绩对股价的填充程度,也是按时间来的,每多一个月,股价泡沫就少一截,只要业绩跟得上。
  还有一个就是隆基股份,这股业绩非常奇怪,拟合极度困难,因为有一半的营收在国外,产品销售遍布几十个国家,各国经济环境和政策都不一样,数据也根本无法搜集,导致精准预测成为了一件不可能的任务。
  但这个股的赛道实在是太好了,光伏发电,和锂电池一样同属新能源,70的营收增速匹配48的市盈率,利润增速虽然只有20,但营收的高增长在未来必然带来利润增长,只是时间问题。
  虽然业绩拟合不出来,但我搜集到的所有数据,都指向光伏行业在持续高速发展,至少国内数据是这样的。
  从大方向上,隆基股份应该是没问题的,未来我想个办法,看能不能找个东西抹平掉国外数据和国内数据的不匹配,多烧点脑细胞就是了。
  现在,我觉得如果连续大跌,是可以买一点的,后面可以稳妥点,以大跌后站稳20日为准,初期底仓少,5日线为准吧。
  这三个,是我未来准备的调仓方向,茅台五粮液卖掉的3成资金,准备换到这里面来,重新回到满仓状态。
  满仓比较被动,还是要备点钱,所以我打算等茅台再次回到1600上方的时候,再卖一半,抽回1。5成资金。
  茅台我从500一路加仓到了1600,1600是我当年最后一批的加仓上限,怎么卖都是赚的,所以从他那里抽资金我心理压力最小。
  其他几个我也说一下。
  美的集团今年的业绩,拆解之后,营收方面主要差在4月和5月,增速58那种。
  要在以前,这种传统行业营收5增速也不错拉,但4月那会全国大部分企业都是高增速啊,因为2020年的疫情附近数据都很差,所以美的这个业绩就显得刺眼了。
  再加上原材料翻倍暴涨,市场普遍预估美的集团的利润要大亏,有人说美的的利润能被亏光。
  营收不行,利润不行,所以跌。
  7月份,美的集团的营收增速大概在10左右,利润大概是35左右吧
  不咋样,凑合吧。
  营收增速是美的最大的支撑点,只要营收增的快,说明市场份额在增加,相比同行有优势,只要未来原材料价格下降,或者行业内有人撑不住,开始提价,利润立马就上来了。
  当然,这业绩无法支撑反转,大概就是勉强企稳的水平。
  我的操作是不动,不动的原因很简单,我1920年买茅台五粮液赚了大钱,分配了一点仓位到其他没怎么涨的龙头白马股。
  招商平安美的,只有招商是红的,其他2个都是绿的,还不是浅绿,是中绿。
  美的既然是绿的,减仓就是不合适的,越减账面的浮亏比例看起来我越难受,这种事是不能忍的。
  人非圣贤,我炒股是非常注重保持心情愉悦的。
  加仓可以有效减少浮亏比例,但我脑子没毛病就不可能加仓。
  而目前的业绩指数,又不足以让我清仓跑路,因为大体上还可以,这种公司到了明年,业绩大概就能好转,从而恢复股价,他们家董事长自己也在疯狂回购。
  不想加,不敢减,没必要跑。
  所以只能不动了。
  中国平安和招商银行属于金融股,金融数据是保密的,不予公布,因此我也只能等季报,没有办法去预算。
  招商银行经营的很好,一半的收入来源于无风险的非放贷业务,增速还有20,很不错,也一直涨,我始终是红的,所以不动。
  平安请参考美的,不想加,不敢减,没必要跑。
  明年再说了,因为华夏幸福暴雷带来的三四百亿亏损,明年肯定就没了,那么带来的就是一个明年的高增速。
  大体上,我会先把仓位调3成到赛道股,逢低加仓,然后继续逢高减白酒。
  为啥选白酒?其实就是因为浮盈多,看起来比较舒服
  如果白酒减完了,我大概会捏着鼻子减招商,唯一理由就是他是红的
  汇川、隆基、士兰微今天大暴跌,结合前期大幅上涨的股价,属于极其凶险的大跌走势。
  如果大跌后一企稳就立刻反转,那就说明业绩计算有效,可以轻易正确判断趋势。
  那么,后面我会逐渐扩大计算的企业数量。
  最近在研究医药,专业名词太多,很难搞得清楚,但模糊感知到有相当几家医药公司的业绩,是对得起高估值的。
  虽然市盈率是50100倍,但业绩增速还真有这么高。
  因此,收回之前全盘否定所有医疗行业的判断,只否定个别,但个别还确实是有业绩的。
  目前还没彻底搞清楚,医疗专业性太强,过几个月再说,先验证几个比较简单的公司。
  另外,新能源,电动车领域的,我暂时不买,因为模型计算针对这个领域的精准度不高。
  总体上我持偏空看法,但不看跌,因为不敢,电动车上面狂热的情绪实在是太可怕了,简直就是2020年的茅台。
  不碰,不看跌,只看戏。
  对了,我今天这篇文章,最大的价值其实并不在于趋势的判断。
  而是我向你证明了一件事,上市公司的业绩是可预测的,而且可以算的非常准。
  这不单单是炫技,从侧面也证明了这些上市公司的业绩都是真实的,否则我不可能算7个中6个,他们业绩造假都和我那么心有灵犀,这是绝不可能的事情。
  对你而言,最大的价值就是我向你证明了这条路可行,属实。
  从指引性来说,相对于怎么做,能不能做这个问题其实更难。
  以原子弹技术的普及为例,仅仅知道原子弹是能被人类造出来的,这一信息就足以让后来者省去无数的精力和成本。
  当然,也很难。
  现在玩个小游戏,你自己选7家公司,算一算他们7月份的业绩,然后到了10月份,算一算他们19月份的三季报。
  试一试,看看命中1个有多难,连中3个又有多难。
  数学游戏,挺好玩的。

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