歌尔声学怎么样（去立讯还是歌尔上班好）

　　作者：孙不悟空，本文系基于公开资料撰写，仅作为信息交流之用，不构成任何投资建议。
　　二十年前，2001年6月，一个叫姜滨的威海人在潍坊创立了怡力达电声有限公司，这就是歌尔股份（SZ：002241）的前身。
　　最初，姜滨只是潍坊市无线电八厂的一个车间技术员，90年代厂子倒闭后，作为北航电子信息工程毕业的高材生，自然心有不甘。既然熟知技术，于是姜滨便拉着几个离职的同事合伙，组建了歌尔。
　　2004年，在美国马里兰大学战略管理专业念完博士回国的姜龙也加入进来，哥哥姜滨擅长声学技术，弟弟姜龙则专精市场营销与企业管理。
　　整整二十年来，从潍坊小厂到千亿科技企业，歌尔到底经历了怎样的风雨打磨？下一个二十年，歌尔又能否继续乘风破浪呢？
　　我们以时间为轴，以有着瑜亮情节的立讯精密（SZ：002475）为参照，纵贯歌尔的业务、文化、战略，一探究竟。
　　目录：
　　（一）听声
　　（二）苹果机遇与立讯的逆袭
　　（三）非主流代工文化
　　（四）走出去
　　（五）VRAR：新旧动能转换
　　（六）TWS方兴未艾
　　（七）代工界的梦想家01听声
　　姜滨创业后，依然是做自己能力圈范围内的事情，即麦克风、扬声器等声学元器件的制造和销售。不同的是，姜滨可以掌握命运后，对于产品与品牌的冀望更加强烈。
　　2001年创业伊始，歌尔建起行业内领先的消音室，打造了同行业首个无尘净化车间；
　　03年，在大客户战略的指引和摸索下，歌尔自主开发的第一条麦克风全自动化生产线投入使用，实现了从零到一的突破，在业界声名鹊起；
　　04年，歌尔第一款蓝牙耳机产品GBH100诞生，创造了公司蓝牙耳机单款销量最高纪录，奠定了争取大客户基础同时，为日后上市埋下伏笔；
　　08年，奥运会前夕，歌尔声学在深交所敲钟上市，跨上新台阶。
　　这就是歌尔未进入苹果产业链的前几年，俨然成为一颗冉冉升起的红星。
　　而在这千禧年前后的平行时期，广州富士康流水线上的一个打工妹王来春，毅然选择离开，与其兄王来胜创立工厂，主营电视机后壳、电线插板。就此，在距离潍坊两千公里之外的中国另一头广东东莞，歌尔的宿敌立讯精密也诞生了。
　　2002年，立讯精密（SZ：002475）拿到了富士康的PC转换器订单，开始高速增长，并逐渐将业务拓展至笔记本、消费电子的代工，2010年，立讯也在深交所上市。02苹果机遇与立讯的逆袭
　　2010年，拥有良好口碑的歌尔成功进入苹果供应链，给iPhone、iPad供应扬声器模组、麦克风，以及有线耳机等，苹果作为歌尔长期的第一大客户，为歌尔后十年发展注入了强大动力。
　　一年之后，对手立讯也通过收购昆山联滔切入苹果供应链，为其提供连接线、iPad内部线、MacBook电源线、AppleWatch无线充电表带、MacBookTypeC以及iPhone转接头等。
　　在苹果的订单加持下，20102016年，二者业绩逐年飙升，歌尔市值翻了几十倍，立讯也增长十倍有余。
　　2016年，由于苹果采用了双扬声器方案，歌尔营收和利润分别大涨41、32，但之后，囿于创新乏力、智能手机出货量放缓及换机周期拉长，歌尔的传统零组件业务面临瓶颈。
　　同样在16年，苹果发布的iPhone7取消了3。5mm的耳机孔，转而配备与充电同接口的Lightning有线耳机，这就让充电与使用耳机相互矛盾起来。
　　精明的苹果当然有解决的方法，那就是真无线耳机，即TWS耳机AirPods，而AirPods的推出，也出人意料地改变了行业格局，给立讯超越歌尔提供了战场。
　　起初，台湾企业英业达是苹果AirPods供应的首选厂商，但英业达对无线耳机的市场持谨慎态度，不敢加大产能，之后也是败走麦城。
　　立讯则从小小的AirPods中敏锐地嗅到了巨大的商业机遇，17年7月，立讯凭借接近100的良品率获得苹果青睐，拿下AirPods6070的代工份额，随着AirPods千亿市场的打开，立讯成功卡位代工龙头，在2018年反超了歌尔。
　　歌尔虽后知后觉，但还是声学算法技术和丰富的硬件集成经验在2018年进入AirPods供应链，提供MEMS麦克风零件，并拿下2530的代工份额，重回高速增长的轨道。
　　不过，这一年的光景和超过一半的份额碾压，让歌尔至今也没能再赶上立讯。
　　苹果的AirPods在16年到18年，几乎是对TWS行业垄断的局面，这源于其采用的Snoop监听模式，即让智能手机与一只耳机相连接配对，该耳机通过分享密钥，同步信号给另一只耳机，传输过程精确性极高且功耗较低，而苹果对这项技术实行了专利封锁，安卓厂商只能采取转发模式，延迟较高，功耗也不对称，性能上无法跟AirPods竞争。
　　2019年，蓝牙5。0方案的面市解决了双耳传输问题，安卓厂商的TWS耳机销售量迅速崛起，AirPods市场份额下降至30。歌尔也通过与华为、三星、小米等手机大厂的代工合作吃到了一波红利。03非主流代工文化
　　歌尔的文化令人眼前一亮，尤其是对比立讯、富士康这类代工企业。
　　在优秀的代工厂商文化中，持续的研发技术创新、突出的精密制造能力、对客户的诚信负责从来都是共识。而差异主要来源于员工文化。
　　2010年，歌尔开始对外校招，每年招收千余名高学历应届毕业生，并确定称为歌尔之翼计划，取意歌尔腾飞之翼。
　　歌尔之翼的目标，是通过前期高资金投入、轮岗特训、导师制度、严格筛选等，为这些人才提供激烈的竞争环境和快捷的晋升路径，将优秀者培养到关键岗位上去。
　　因为代工企业需要大量生产人员，例如歌尔的八万七千名员工中有七万人学历在专科及专科以下，从事机械重复的劳动。而歌尔之翼培养的人才，才是对歌尔的创新水平和长久竞争力起到决定性作用的，所以是一项高瞻远瞩的规划。
　　对这些高端技术和管理人才，歌尔也设立了听名字就很暖心的员工持股计划家园计划，多次予以股权激励，且除董事、监事及高级管理人员以外的公司其他员工占比逐期上升，并设立了相应的解锁条件，绑定公司与重点员工利益。
　　对于普通员工，歌尔也比竞争对手更有人情味。
　　2011年，歌尔推出恒产恒心计划，意为有恒产者有恒心，在员工居住饮食、教育医疗、个人成长等方面进行全方位，让员工食有所安、住有所居、幼有所教、业有所成，打造平等、分享的企业文化。
　　一家公司的官网，往往可以看出该公司努力想要表达的方向和文化风格。所以，我们从歌尔的官网上可以看的更加直观。
　　在歌尔官网首页对自己的介绍文字中，将员工摆在股东、客户、合作伙伴之前，可见其重视程度。
　　不止如此，歌尔还将员工风采也置于首页，且篇幅尺寸与四大产品、研发基地、国际化布局相当，在篇幅不多的首页诉说自己的核心点。
　　对比一下，立讯对于人才很少提及，度显然低很多，不要说官网首页，即使在展示企业文化和风采的工作页面，立讯也只是冷冰冰的放出下图这般的高楼大厦。
　　而歌尔在同样的工作界面，则是更多的将员工作为主体，弱化公司本身。
　　富士康就更不用说了，它在企业价值观中将自身文化特征定义为：辛勤工作的文化；负责任的文化；团结合作且资源共享的文化；有贡献就有所得的文化。完全是一番压榨员工、强调员工付出的表述。
　　所以说，歌尔与一般代工企业机器般的主流文化格格不入，因为他认为人力资源是歌尔的核心资源，将人才、员工摆在更高的位置，显得自己也更像是一个有血有肉人了。04走出去
　　2013，为了给国际大客户提供更优质的服务，满足客户在越南不断扩大的交货量要求，歌尔股份成立了歌尔越南，迈出海外工厂的第一步。
　　随着海外大客户营收的高占比与未来消费电子领域的发展需求，歌尔进行了八年的全球性战略布局。
　　目前，在国内，歌尔以潍坊高新区总部为中心，在北京、上海、深圳、西安等城市设立了八个省级以上研发平台，组建了北航歌尔虚拟现实创新技术研究院、中科歌尔通信声学联合实验室等合作研发机构，2020年12月24日，歌尔的全球研发总部在青岛正式启用；
　　在国外，歌尔的研发中心和营销中心已遍布美国、日本、韩国、丹麦、瑞典等十几个国家，业务拓展至二十余个国家和地区，通过整合全球资源，推进产业发展。
　　05VRAR：新旧动能转换
　　关于VR，我们在前文对行业已经有了整体判断，无论是用户需求、关键技术、产品价格还是游戏内容，都在八十多年发展后有了长足的进步，临近爆发的前夜。
　　歌尔股份，不仅在解决VR头显眩晕感的光学模组领域有所建树，而且是VR设备代工全球总龙头。
　　其实早在2012年，歌尔就已经布局光学零组件，2015年，在VR产业爆发下开始加快脚步，16年将公司名从歌尔声学正式改名为歌尔股份，17年VR冷落后依旧持续投入。
　　在企业投资方面，15年7月，斥资2000万美金获得Mobvoi12。5的股权，布局数字语音技术和智能硬件；15年12月，花费1。4亿收购丹麦音频技术公司AM3D，布局3D音效增强和3D环绕音效算法能力；
　　17年1月，投资2460万美元收购Kopin约10股份用于加强在小型化、轻量化的VR征集设计方案能力；18年12月，与WaveOptics合作提前布局光波导技术；19年6月，成立青岛虚拟现实研究院进行VR、AR领域的软硬件技术研究。
　　在产业园区和项目的打造上，16年5月，投资21亿元打造青岛歌尔科技产业项目，用于成品研发和VR等领域的高端制造；17年6月，与中科院长春光机共同出资建立歌尔长光研究院，布局VRAR高端光学；19年1月，花费近30亿元启动东莞松山湖歌尔工业园区，进行VR设备、智能穿戴、智能声学产品的研发生产和销售；20年6月，公开发行可转债募集资金43。2亿元，其中11。1亿用于ARVR及相关光学模组项目。
　　经过多年积累，歌尔拥有了充分的镜片研发生产能力，可提供非球面透镜、菲涅尔透镜、衍射光学元器件等多种VR光学解决方案，以及分光曲面反射、棱镜反射等AR光学解决方案，成为VRAR行业精密光学零组件的核心供应商。
　　2016年起，歌尔独家供应索尼PSVR和Facebook旗下的Oculus几款VR头显。
　　Oculus是VR设备之王，综合性能最佳，其去年10月推出的OculusQuest2，更是以优秀体验和性感价格虏获大批人心，短短6个月内出货量便达到500万台，这一数量，上一代销量最好的索尼的PSVR足足耗时5年。根据今年三月的Steam调查，玩家的VR设备中，Oculus占据半数以上。
　　在国内品牌中，歌尔也对PicoNeo、华为VRGlass等中高端品牌供货，其中有国内第一VR品牌之称的PicoNeo是由小鸟看看发布，其背后的第一大股东正是持股35。08的歌尔集团。几家VR厂商先行者几乎都被歌尔掌握，全球70的PC端VR产品都已经由其代工。
　　今年，OculusQuest2很有机会冲击1000万销量，届时市场对于VR的热情会处于易燃状态，几年后苹果眼镜的推出，也有望让虚拟现实和增强现实重回大众视野。
　　在进入果链、布局TWS之后，我们大胆判断VR将为歌尔的未来发展提供新动能。
　　2018年，立讯精密依托传统的连接器强项，选择切入前期布局的通信和汽车电子领域，但是多元化发展不尽人意，甚至处于萎缩状态，消费电子的代工仍是绝对核心，对苹果的依赖度也逐年攀升，20年苹果单客户占比高达69。
　　06TWS方兴未艾
　　新动能的运转不代表旧动能的丧失，新旧动能的联合驱动才是最健康的发展状态。在TWS上，虽然市场已经过了爆炸期，AirPods也不再一骑绝尘，但仍将处于中高速发展期。
　　歌尔年报中，包含了各方研究机构对消费电子市场容量CAGR的归纳，可以看到，ARVR有着超高速的增长趋势，而TWS约20的增长预期不难支撑歌尔声学业务的良性进展。
　　从TWS的潜在市场看，2020年AirPods配套当年手机销售量的渗透率为72。7，而iPhone手机活跃用户数量超过9亿台，那么存量上AirPods配套用户数仅为10。6，还有巨大的市场空间有待挖掘，中高速增长率几年内难以放缓，且苹果TWS耳机在100美元以上价格的市场份额中占据80，整体价值量仍无人能敌。
　　从产品来说，首先，TWS相较有线耳机解决了线的束缚，在走路、做饭、运动时可以顺便听音乐、打电话，十分方便；其次，3。5mm耳机孔的取消成为智能手机的必然趋势，增加了消费者对无线耳机的需求；而且对于后续产品，主动降噪、语音助手、健康传感、声纹识别等功能的增加将给用户带来更完美的体验，同时带动TWS耳机附加值再度提升。
　　2020年12月8日，苹果发布了AirPodsMax头戴耳机，售价更高、性能更强，市场响应超过预期。继AirPods、AirPodsPro后，歌尔也顺利进入AirPodsMax的代工队伍，助力歌尔最大代工业务的持续增长。07代工界的梦想家
　　过去二十年的歌尔发展脉络，一如前文叙述，从对扬声器、麦克风器件的自主摸索，到打入苹果大客户，及时纠正入局TWS代工，再到近几年对VR的高瞻远瞩和优先布局，歌尔完成了三级跳。
　　这三次业务变化，对应到目前，即是歌尔三大业务的主要组成部分，分别是精密零组件业务，智能声学整机业务、智能硬件业务。
　　精密零组件业务，包括声学组件、微电子、光学模组，是歌尔前十余年快速发展的不二功臣，而由于声学组件占比最大，在智能手机销售增速萎靡之下，呈现下降姿态，这是行业发展规律使然，任何公司也无力更改；
　　智能声学整机业务，包括有线耳机、TWS耳机、智能音箱等，支撑了歌尔2018年后的再次增长，未来几年也将对歌尔的业绩起基石作用，但同时造成了苹果48的客户占比；
　　智能硬件业务，包括智能手表、手环、VRAR、智能家具等，其中VRAR很可能会在近几年有超越市场预期的飞升，而在更远的未来，将接棒TWS，拉动歌尔的长期发展，从立讯手中重新夺回老大，估计只是时间问题。
　　与立讯更大的不同在于，立讯执着于代工的外推，将代工能力无限延伸，而歌尔的零件成品纵向一体化战略和在扩展业务形成生态方面的努力，以及对人才、员工非主流的关爱，保留了歌尔制造世界一流产品的初心，也蕴含了歌尔想要成为百年科技企业的信念。
　　所以说，歌尔不只是一个代工者，更是一个创新者、一个梦想家、一种科技生态。