财报观察丨南京银行经营净利润双增关注类贷款迁徙率上升

　　日前，南京银行披露了2022年第三季度报告。南京银行的成色到底如何？是否存在潜在风险？让我们从财报和近期公告看起。
　　净资产与其收益率处于上升通道
　　三季度财报显示，今年19月，南京银行的资产总额直逼两万亿大关，达到1。94万亿元，增幅11。16，在17家A股上市农商行中位列第五。
　　经营能力方面，前三季度，该行营业收入为351。88亿元，同比增长16。13；归属于上市公司股东的净利润为149。71亿元，同比增长21。28，实现规模与业绩均的双位数增长。
　　值得一提的是，面对上半年整体经济环境趋弱，信贷需求不足、息差下行、中收乏力共同拖累营业收入的情况，南京银行业绩依旧获得不错的扩张。
　　利息净收入维度，今年前三季度，南京银行的净息收入突破200亿，达到204。56亿元。仅有五家上市城商行净息收入超过200亿，南京银行就是其中之一。
　　作为衡量银行财富管理转型底色的重要标准，非息收入规模及占营收之比高低也决定了银行中收业务实力的强弱。
　　从规模来看，南京银行以前三季度非息收入147。33亿元的成绩，跻身上市城商行前三，仅次于宁波银行（175。49亿元）和江苏银行（154。04亿元）；从增速上看，南京银行前三季度非利息净收入同比增速为48。74，仅次于厦门银行，位居上市城商行第二。
　　2021年起，南京银行全面推进大零售战略2。0改革转型，以大零售战略为依托，以金融资产为主线，大力发展私行业务，均衡发展理财代销及三方代销业务，提升零售代销业务的手续费贡献度。坚守大零售2。0与交易银行战略，业绩表现较好，资产质量优异，ROE维持高位，拨备较为充足。
　　ROE即净资产预期收益率，上市公司的净资产预期收益率越高，说明该公司的盈利状况越好，投资者购买该公司的股票，获得预期收益的概率更大。
　　招商证券研报也指出，南京银行ROE同比上升，3Q22年化加权平均ROE为16。69，同比上升0。85个百分点，ROE处于上升通道。
　　年内股东频频增持
　　业绩向好的同时，该行的股东也频频出手增持。下半年以来，江苏交控及其全资子公司云杉资本增持南京银行股份约3。5亿股，合计持有该行股份占比增加至13。05。同属前十大股东的南京紫金投资集团，增持5324万股后持股占比上升至12。73。同时，该行董监高也不同程度增持公司股份。
　　报告期内，南京银行发行200亿元无固定期限资本债券，票面利率为3。32。南京银行本次金融债所募集的资金，将全部用于补充一级资本。
　　今年以来，南京银行可转债南银转债的转股率大幅领先同行。前十大股东中，已有5家通过债转股方式实现增持。其中，法国巴黎银行、江苏省烟草公司持有的南银转债已全部完成转股。
　　资产质量持续向好关注类贷款迁徙率上升
　　资产质量方面，截至9月末，该行不良贷款率0。90，较上年末下降0。01个百分点；拨备覆盖率398。27，较上年末上升0。93个百分点。
　　值得注意的是，该行关注类贷款迁徙率的变化。三季度财报显示，该行三季度末关注类贷款迁徙率为52。32，较上年末增加了1。40个百分点。
　　关注类贷款迁徙率体现的是关注类贷款恶化至次级类贷款的速度，相较于不良率而言更具有前瞻性。
　　就在三季度财报公开后，10月29日，南京银行在关于上海证券交易所对该行2022年半年度报告信息披露监管工作函的回复公告中提到了关注类贷款迁徙率同比上升的问题。
　　公告指出，2022年上半年，该行年初关注类贷款向下迁徙金额49。37亿元，较去年同期增加27。57亿元，导致关注类贷款迁徙率同比上升。原因有三方面：
　　一是受经济环境及疫情影响，部分客户风险质态劣化，该行按照《贷款风险分类指引》及其风险分类办法等，强化风险分类管理，及时将符合不良认定标准的贷款下迁不良，真实、动态反映贷款质量；
　　二是加大了不良贷款处置力度，年初关注类贷款向下迁徙并完成不良处置31。42亿元，占向下迁徙规模的63。64，处置金额及占比均超去年同期；
　　三是经过上半年风险资产的有效处置，该行资产质量进一步夯实，预计下半年关注类贷款向下迁徙规模将低于上半年。