从沈南鹏和达利欧的对话，我看到了智能电动汽车投资的大逻辑

　　近期桥水创始人瑞达利欧和红杉全球执行合伙人沈南鹏进行了一次线上对话，对历史周期、投资趋势、中国市场等话题进行了探讨，这里映射到智能电动汽车赛道，进行简要分析。
　　投资方法论，从历史看未来
　　当前世界存在着技术、经济、政治三大周期，通过研究历史上发生的事，可以一定程度上帮助我们理解今天的形势，并可推导出今天举措可能会导致什么样后果，以及我们的应对策略。
　　通过对三大周期的研究，达利欧认为形成当前世界形势有三大通用因素：
　　第一，巨额债务的产生，且世界主要储备货币国通过印钞将债务货币化，导致通胀上升，出现滞胀，使得民众购买力下降，拥有的财富大幅减少；
　　第二，巨大的贫富差距和价值观鸿沟，加剧了各国内部和外部冲突，贫富差距导致机会差距，为民粹主义提供了土壤；
　　第三，大国间的竞争，中国等国崛起挑战美国主导的世界秩序。
　　周期性的大逻辑
　　以上三个因素的背后，可以抽象出周期性的大逻辑：
　　二战后，美国凭借军事霸权和全球主导货币地位（拥有全世界90的黄金和一半的GDP），建立了新的世界秩序，之后迎来了和平与繁荣时期；在这段时期内，个人和企业变得乐意借债，押注未来；由此债务开始上升，但是，财富积累并不均衡，就导致了贫富差距，进而开始挑战社会秩序。
　　同时，其他国家逐步恢复、经济实力增强，与美国的差距逐渐缩小；但这些国家债务增多的背后，与其拥有的硬通货（黄金等）并不对等，由此便会引发内部冲突；内部冲突加剧，就变为了政治问题，便出现了国际竞争；国际竞争进一步加剧，就会出现经济战争，经济战争进一步导致军事战争；军事战争之后，胜利国重新设定规则，新的循环开始。
　　周期节奏不一致孕育了机会
　　当前的经济周期和政治周期使得宏观环境极具挑战，但技术周期与经济周期和政治周期是错位发展的，并不同步，由此能洞察出新的机会。
　　如果映射到科技领域，特别是在智能电动汽车，最典型的例子就是近十年来锂离子电池技术的发展，在电动汽车和储能行业得到了大规模应用，其技术突破时机与宏观经济的起落的关系不大，因此，需要抓住技术周期的红利，预测技术趋势的发展。
　　而另外一个赛道是自动驾驶，自动驾驶在中国的投资起势于15年，在16年出现高峰，到19年底都跌入了低谷，随后在20年和21年又开始高涨，而在最近69个月里，又逐步趋向平和，整体投资环境变得谨慎。
　　目前自动驾驶行业还没有建立可持续化的商业能力，收入并不让人兴奋，投资人期望变现的时间目前整体锚定在26年左右，最迟可能推迟到28年。
　　汽车人参考小结
　　三大周期循环往复，节奏不一致，就出现了机会，无论投资，还是战略，两者一脉相承。
　　背后都有两种大的逻辑和思维方式，一是从历史看未来，即从昨天看明天，关注l周期，二是从终局看现在，即从明天看今天，关注趋势，两种思维方式相辅相成，一起对宏观环境和行业进行交叉验证，进而洞察出新的机会点。
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