美联储鹰派表态冲击贵金属白银价格下跌5，黄金或跌至1500美

　　华夏时报（www。chinatimes。net。cn）记者叶青北京报道
　　美联储周三公布了12月份联邦公开市场委员会（FOMC）货币政策会议的纪要文件。会议纪要显示，与会者指出，考虑到经济、劳动力市场和通胀前景，可能有必要提前或以快于此前预期的速度提高联邦基金利率。
　　受此影响，美国10年期国债收益率一度升至1。7787，创九个月新高。
　　隔夜掉期市场价格显示，美联储在3月会议上加息25个基点的概率为80。
　　业内人士表示，这份十分鹰派的会议记录大幅推升美元和美债收益率，对黄金不利。截至1月6日22时，COMEX期银日内跌幅扩大至5，现报22。01美元盎司，刷新去年12月16日以来新低。COMEX黄金价格暂报收于1787美元盎司，下跌38元盎司，跌幅达2。1。
　　加息节奏快于预期？
　　美联储12月的会议显示，官员们讨论了缩减美联储的总体资产持有量，以及比预期更早加息以对抗通胀。
　　会后，隔夜掉期市场价格显示，美国3月前加息的概率接近80，2022年累计加息料超过80个基点，考虑到仅在三个月前，投资者对美国首次加息的预期是要到2023年夏天才能实现，这种预期的转变令人惊叹。
　　纪要还显示，考虑到经济、劳动力市场和通胀前景，可能有必要提前或以快于此前预期的速度提高联邦基金利率。如果经济前景发生变化，委员会应继续准备调整购债速度。许多官员表示，缩表速度可快于上一个周期，奥密克戎毒株的出现使经济前景更加不确定，但还不认为这会从根本上改变美国经济复苏的路径。
　　与此同时，据美国最新就业数据显示，2021年12月ADP就业人数新增80。7万人，创7个月最大增幅，并远超市场预期40万人，前值自53。4万人下修至50。5万人。高于预期的就业人数增长表明，雇主在12月的招聘人数增加，因为更高的工资和诱人的工作条件吸引了更多的求职者。
　　ADP就业数据大幅超出预期，提振了市场对美联储加息的预期。凯昇资本宏观研究员赵晓君对《华夏时报》记者表示，从会议纪要看出，如果近期劳动力市场的改善步伐持续下去，加息条件可能会相对较快地得到满足。鉴于通胀压力上升和劳动力市场走强，与会者认为，目前的净资产购买步伐所带来的政策宽松程度的增加不再是必要的。
　　与会者指出，如果经济前景发生变化，委员会应继续准备调整购债速度。此外，与会者表示，通胀继续显著高于2，反映出与疫情和经济重新开放相关的供需失衡，将继续关注公众对今年生活成本大幅上涨的担忧；预计美国PCE物价指数将在2022年降至2。1，随后将维持稳定至2024年。
　　在上个月的政策会议上，由于对高通胀的担忧日益加剧，官员们同意更快地结束债券购买刺激计划，该计划有望在3月份结束。在那次会议上，官员们开始讨论在那之后该如何处置债券持有，一些人正在推动比之前的资产购买计划之后更早、更快地开始缩减债券持有。
　　市场会将其视为收紧货币政策的一种形式，因为这将表明美联储有意放缓经济增长。美联储在2020年3月和4月推出了当前的计划，当时它购买了近1。5万亿美元的美国国债，以稳定美国国债市场。冠状病毒大流行引发了对美元的抢购。
　　此后不久，美联储承诺每月至少购买1200亿美元的国债和抵押贷款证券，以进一步刺激经济。债券购买计划通过压低长期利率、鼓励消费者和企业借贷和消费来刺激经济。从理论上讲，这样做也会促使投资者买入股票、公司债券和其他资产，从而刺激金融市场。
　　一旦美联储停止购买资产，它可以通过将到期证券的收益再投资于新的证券来保持持有的稳定，这应该对经济有中性的影响。或者，美联储可以通过允许债券到期或抛售来减少其持有的债券。此前，纽约联邦储备银行10月份进行的一项调查显示，多数市场参与者预计美联储将在2024年之前开始减持资产负债表。因此对一些投资者来说，隔夜纪要更快或更早地缩减投资组合可能会让他们感到意外。
　　黄金或将跌至1500美元？
　　会议纪要公布后，美股短线下挫，科技股大跌；10年期美债收益率一度升至1。7787，为4月以来最高水平。美联储主席鲍威尔在利率决议后的新闻发布会上强调，美国的高通胀是加速缩减购债的原因。
　　缩减购债结束和开始加息之间不会间隔太长时间。鲍威尔还表示，如有必要，美联储会准备提高利率，点阵图并不意味着美联储有一个加息行动计划，可能在实现充分就业前加息。而针对市场对美联储行动方面的批评，鲍威尔称他并不认为美联储落后于形势。
　　泓泽资本创始合伙人及首席策略师许亚鑫对《华夏时报》记者表示，一方面，美国公布的小非农ADP私人部门新增就业人数高于预期，让投资者对于今年美联储加息3次更加有信心。另一方面，美联储12月份的会议纪要暗示，将会更快速的加息以及缩表。
　　此举引发了市场的恐慌，会议纪要公布之前，市场预期今年3月美联储的加息概率60左右，纪要公布之后直接飙升到80，推动了美国10年期国债收益率攀升至1。7以上，这也创下了去年4月以来的最高水平。受此影响，金银价格遭遇抛售压力，美元指数则重新回升至96。00水平上方。
　　许亚鑫表示，对于黄金来说，日线级别的压力仍位于1830附近，只有突破这里，才能打开上行至1860附近的周线阻力空间，下方的短期支撑位于1785附近，跌破则会打开下行至1750的空间。一些投资者将黄金视为对冲通胀上涨的工具，但黄金对上涨的美国利率高度敏感，美国加息将增加持有非孽息黄金的机会成本。
　　与此同时，FXTM分析师LukmanOtunuga也在报告中也表示，黄金本周的收盘位可能会受到周五关键的美国就业数据的严重影响。如果报告强劲，将会打压黄金投资者，令价格跌向17861770美元。如果1800美元证明是可靠的支撑位，价格则可能向1810美元和1831美元回升。
　　在2022年黄金交易的头几个交易日，金价回到了接近1800美元的既定舒适区间。黄金一度录得6周以来的最大跌幅，是由债券收益率飙升引发的，投资者正准备迎接2022年的货币政策收紧，预计国际黄金价格在2022年上半年仍然会保持振荡的格局。
　　黄金市场交易员李欣表示，如果美国通胀控制得力，黄金价格或许会随着缩减债券购买规模而逐渐下降。除非世界格局突然受黑天鹅事件的影响，国际金价会有所提振外，常规而言，国际金价大概率会朝着1500美元盎司的价格进一步下降。
　　不过，相较于其他机构看空金价，高盛却罕见发布看多观点。1月6日，高盛表示，仍看好以黄金作为对冲美联储潜在政策失误风险的工具。尽管美联储释放更鹰派的论调，但高盛集团商品研究部门主管柯瑞仍看好黄金，因其可能对冲任何潜在的政策失误风险。
　　柯瑞表示，如果美联储政策收紧不当，现货黄金价格有可能上涨每盎司100美元。政策失误可能意味着通胀失控或加息引发经济衰退；黄金价格显示的预期是经济会达到刚刚好的状态美联储政策会进行得完美无缺，我们现在将继续增持，但这是为了对冲一些负面状况发生的风险。