2022必将在疑问里崛起！（二）

　　三：全球通胀背景下，天然橡胶成本在抬升：橡胶价格虽然说近二年就算下跌仍然是高于自2018以来平均价格，但是由于全球通胀背景下，各种生产物资，制胶用的电费，燃料，及人工成本都面临着上升局面，近期泰国又一次上调电价，虽然说这些都是对成本微乎其微的改变，但是疫情影响，东南亚人工成本上升较快，割胶是纯人工行业，像泰国，马来西亚都面临着外劳不足工资较快增长局面，这对橡胶成本是致命的影响！回到国内，现在的年青人连工厂都不愿打工，更别提这需要半夜起来在山林工作的苦逼行业了，更何况是就算是自有胶林割胶，所有的收入照目前的胶价还比不上一份打工的收入，我去年说过，胶林的价值如果去除人工成本，胶林价值为零，对应这二年其他农作物的亩均土地收益，胶林的收益也是非常差的！这一点可以从上市公司海南橡胶财务年报便可得知，连续的亏损！所以，长期低迷的价格必然会改变供应，国内胶林面积并不小，但是全年总产量一直在八十万吨徘徊，如果不是近十年云南产区产量增长，海南产区产量一直处于下降区间！所以，国内的制胶产能长年由于胶量供应不足处于半产，国外像马来西亚原为胶出口大国，现也已经快慢慢变成需进口国！网上说非洲产能上升，像科特迪瓦这些产能放在全球产量又能贡献多少增量？几乎可以忽略！所以，不断上升的成本己经封杀了天然胶的下行空间，并且抑制了全球天然胶的产能上升，火山己经快到了喷发的时候！
　　四：石油价格高企，合成胶替代可能性小：自疫情爆发以来，除了2020年3月合成胶价格一度低于天然胶，自2021年起，像丁苯，顺丁胶价格一直高于天然胶价格，长期的倒挂也就排除了合成胶替代天然橡胶的可能，从而对天然橡胶的需求端改变没有可能！再看合成胶价格，在原油价格的上涨的背景下，合成胶价格并没有跟随上涨，年后丁二烯上涨了百分之五十几，苯乙烯百分之十几，顺丁及丁苯胶价格也就上涨了百分之几，也好似小火山压不住的感觉！处处都要喷哪！
　　五：2022对天然胶可能形成的利空：2022开年后，俄乌战争开始，欧洲经济受影响己经不容置疑！美联储也己经形成加息周期，对经济也会形成压制，再加上通胀高企对全球经济的冲击，lMF一再下调全球经济增长预期，这些都会是对天然橡胶市场形成的潜在性利空，但是我的理解是，只要全球不爆发经济危机，对天然橡胶这个本身价格低迷的商品影响微乎其微，因为天然橡胶从长周期看己经进入短缺，而且2022基本面好于2021这也是不争的事实！
　　六：市场心里面：长期的震荡，跑输于其他的商品！己经给散户心里灌输了熊市思维，再加上散户知识面的欠缺，加上吹鼓手的言论，近期市场的连续调整，我相信市场整体散户思维处于惶恐不安之中，这就对了！回想N个商品大底之时，何尝又不是如此！分析师们左右皆可，我是敢于亮剑的！当市场心里来到了这里，犹如vix指数跌到了最低点，那就是拐点己至！哥还是那句经典名言，你们都不敢做多，我一个人坚守！哈哈哈
　　七：内外盘严重分化，期现市场严重分化：年初至今的调整，我们可以明显的看到二个区别，一个是内外盘分化，像新加坡市场，东京胶市场压根就不跟国内市场走势，放在以前，国内外联动性较强，这种情况是近二年几乎没有的事！再看沪胶期货市场与能源所标胶市场，20号标准胶明显强于乳胶，基差也从我去年离开时3400元至3月11日这周缩小至2100元以下，3月11日后便没有再次至2100元，这个也是见底的信号！胶价这几年凡是20号标胶与沪胶近2000左右，都是大底区，2020年3月，最小基差2015元！2021年9月，基差2100元（那个时候我特意说过）！再看期现市场，一位胶进口贸易商和我说，年后现货混胶市场一直稳定，只有咱期货市场呼呼的下，哈！至3月16日，沪胶价格新低，混胶现货市场价含税12700。盘面价差450元，这个是近几年从未出现的最小价差！所有的反常现像只能说明一个问题，资金行为！在3月16日国内股市一片恐慌之时，胶价也创下了低于去年九月基本面最差之时！物极必反！
　　八：长期国内低库存之下主力合约的不移仓及资金变化：年后至今，上期所天然橡胶库存从年初234800吨增长至255300吨，（过节前245800吨），20号标胶85000吨，现92000吨不到，山东保税区三十万吨左右，小幅累库！对应2020年前沪胶长期四十万吨，保税区六七十万吨库存，现在是高库存？二个月不到万吨入库叫连续累库？我们再来看2205主力合约，上个2201合约在交割前二个月时己经快速移仓至2205合约，现离交割日不足二月，2205含约仍然是处于近二年持仓高位，如果照3月18日持仓量看，要近二百万吨现货，整个沪胶仓库才二十五万吨，投机性可见一斑！再看前二十主力持仓变化，近一个月来，05合约空头减空速度远大于多头，多头某些席位都出现从净空到净多状态，难道05移仓至09是高贴水还是鼠标点不动？哈哈，只有天知地知！哥仿佛看见硝烟滚滚的战场，太君手持武士刀，八格牙鲁，最后剖腹，哈！身边还站着一位戴着瓜皮帽的土财主！呜呼哀哉