顶流张坤持仓大曝光！四季度批量减持白酒，泸州老窖贵州茅台被大

　　点蓝字关注，不迷路
　　2021年基金四季报披露进入高峰期，明星基金经理操作思路也随之浮出水面。
　　1月21日，易方达基金披露旗下基金四季报，备受关注的易方达基金经理张坤旗下管理的基金四季报也已出炉，截至2021年末，张坤管理的4只基金产品总规模仍有千亿，达1019。35亿元，较三季度末有所减少。
　　值得一提的是，在最新基金季度报中，张坤对于市场的态度，显得越发笃定，季报观点也越发精炼。他表示，要做好投资，更重要的是盯着赛场，而不是盯着记分牌。
　　张坤管理规模仍在千亿以上
　　因投资白酒股而出名的张坤，近几年一直备受市场关注。
　　1月21日，张坤旗下的4只基金产品披露了2021年四季报，截至2021年末，张坤管理规模仍有千亿，达1019。35亿元，较去年三季度末的1057。48亿元减少了38。13亿元。其中，易方达蓝筹精选规模最大，达到676。23亿元，但相对于去年三季度末的规模，也减少了22。24亿元。
　　业绩表现方面，由于核心资产股票回调以及互联网股票的大幅回撤，张坤管理的4只基金产品去年全线亏损，其中易方达亚洲精选去年全年亏损29。25，易方达优质企业三年持有去年亏损8。22，易方达蓝筹精选亏损9。89，易方达优质精选自基金变更后，截至去年年末，亏损3。10。
　　尽管如此，基民对张坤的喜爱有增无减，易方达亚洲精选四季度期间获得大量净申购。数据显示，易方达亚洲精选四季度期间获基民申购9亿份，赎回4。57亿份，净申购4。43亿份，截至2021年末，易方达亚洲精选基金份额达41。08亿份。
　　易方达蓝筹精选四季度期间虽然遭基民赎回26。24亿份，但申购份额也有18亿份，总体来看基民四季度净赎回8。24亿份，基金份额总额下降至261。85亿份。
　　易方达优质精选因一直处于限购状态，四季度遭基民净赎回1。97亿份，期末基金份额总额降至27。91亿份。
　　减持白酒、金融，加仓互联网
　　2021年四季度，A股市场持续震荡，沪深300指数上涨1。52，上证综指上涨2。01，创业板指数上涨2。40。香港市场总体震荡下跌，恒生指数下跌4。79，恒生中国企业指数下跌5。62。
　　不过，四季度，随着地产销售转弱，经济面临一定的下行压力，流动性开始逐步放松。股票市场方面，四季度分化明显，传媒、国防军工、通信、轻工制造、电子等行业表现较好，而煤炭、钢铁、石油石化等行业表现相对落后。
　　在此背景下，张坤对其管理的基金持仓也作出了明显调整，易方达蓝筹精选四季度略微提升了股票仓位，并对结构进行了调整，增加了科技等行业的配置，降低了金融、医药等行业的配置。
　　具体来看，张坤管理的易方达蓝筹精选四季度加仓了伊利股份、腾讯控股、海康威视等，泸州老窖、贵州茅台、五粮液、洋河股份等白酒股均被减持，其中泸州老窖、贵州茅台减持幅度超15，其重仓持有的平安银行也被其减持6股份，香港交易所、招商银行等持仓未变。
　　值得注意的是，腾讯控股目前晋升为易方达蓝筹精选第一大重仓股，而三季度末的第一大重仓股为泸州老窖。
　　在易方达亚洲精选持仓方面，证券时报记者也发现，张坤对互联网的关注度在明显提升，其重仓股多数为互联网股票，四季度末，阿里巴巴新进入前十大重仓股。
　　盯着赛场而不是记分牌
　　在基金四季报中，张坤谈到，2021年12月中央经济工作会议强调坚持以经济建设为中心是党的基本路线的要求，并且中国经济和企业本身就蕴含着相当大的潜力，目前经济遇到的下行压力只是阶段性的，对中国经济的长期前景依然保持乐观，坚信中国的经济实力终将达到发达国家的水平。
　　在这种时代背景下，张坤认为，有一批优质公司能够为客户创造价值，提升整个社会的效率和生产力，同时具有持续为股东创造自由现金流的能力。2021年，这些企业中的一些股价表现落后于市场，但是要做好投资，更重要的是盯着赛场，而不是盯着记分牌。
　　张坤表示，将仔细审视组合中企业的基本面，选择竞争力突出、长期逻辑确定性高的企业长期持有。
　　张坤认为，经过了2021年的估值消化后，一部分的优质企业估值已经具有吸引力，在35年的维度内，企业的业绩增长大概率会投射到其市值的增长中。
　　从张坤的调仓记录来看，其对互联网股票尤为看好，腾讯、阿里巴巴等均获其重点加仓。自去年年初以来，互联网股票接连调整，不少股票已经腰斩。在此背景下，不少基金经理已经明确表态，看好港股互联网股票。
　　中庚基金经理丘栋荣在基金季报中提到，看好大盘价值股和部分互联网股。主要原因有三点：一是港股的价值股基本上都是龙头企业或者央企，这些资产质量非常高，能承受基本面压力，因此风险较小；二是价格较低，同时对应的分红收益率保持着较高的水平。港股中的互联网股此刻也承受各种压力聚集，估值降至低估水平；三是交易上风险释放较为充分，交易并不拥挤。随着基本面、监管层面和流动性压力的逐步缓释，港股值得关注。
　　编辑：叶舒筠
　　直播预告
　　版权声明
　　证券时报各平台所有原创内容，未经书面授权，任何单位及个人不得转载。我社保留追究相关行为主体法律责任的权利。
　　转载与合作可联系证券时报小助理，微信ID：SecuritiesTimes
　　END