炒股不如买基金

　　2019年，对公募基金来说是值得大书特书的一年。
　　这一年，99的公募基金都赚到了钱。全部基金平均收益率22。41，股票型基金的平均收益率达到39。61，5只基金甚至收益翻番。
　　这一年，炒股不如买基金的理念深入人心。基金平均收益率22。41
　　2019年，基金贏得畅快淋漓。
　　数据显示，公募基金2019年平均收益率达到22。41。其中，万得基金分类中的股票型基金上涨38。24，混合型基金涨31。99，债券型基金涨5。88，QDII型基金涨19。89。整体看，投资国内的权益类基金，表现强于投资海外的QDII型产品。
　　具体到单只产品方面，基金业绩间的分化十分明显，单只基金间业绩差距最大超过140。统计结果显示，2019年年度涨幅超过50的有790只，涨幅超过80的45只，涨幅在100以上的基金有5只，分别是广发双擎升级（121。69）、广发创新升级（110。36）、广发多元新兴（106。58）、华安媒体互联网（101。70）和银华内需（100。36）。
　　基金能有如此出色的表现，得益于2019年股市的上涨。其中，深证成指上涨44。07，创业板指上涨43。78，上证综指上涨22。30，沪深300指数上涨36。06。从行业涨幅来看，2019年全年除申万一级行业分类下的钢铁、建筑装饰业出现2左右的下跌外，其余行业均有不同幅度的上涨。其中，电子行业年内涨幅高达73。76，排名第二的食品饮料行业涨72。86，家用电器行业以56。98的涨幅位列第三。此外，建筑材料、计算机、非银金融、农林牧渔等有超过45的上涨。最牛基金经理刘格菘包揽前三名
　　每年的基金冠军都备受瞩目，但几乎没有哪个基金经理能一直坐在这个宝座上。史上首次！2019年新晋公募基金一哥广发基金经理刘格菘，一人包揽2019年度公募年度收益前三名。他管理的广发双擎升级、广发创新升级和广发多元新兴，收益率都超过了100。
　　2019年年度涨幅前十的基金产品分别是广发双擎升级、广发创新升级、广发多元新兴、华安媒体互联网、银华内需精选、交银成长30、交银经济新动力、银河创新成长、诺安成长、博时回报灵活配置。这10只产品中广发系基金占据前三席，且均为同一基金经理管理。交银系基金占据两席，也是同一基金经理所管理。从基金类型上来看，前10只产品中混合型基金9只，股票型基金1只。
　　经济学博士出身的公募基金一哥刘格菘，已经进入证券行业10年。在加盟广发基金之前，刘格菘执掌的融通领先成长在2015年前5个月的收益高达173。21，在同期全行业主动权益类基金中排名前十，主要投资的就是科技股。不过，他也坦言2016年就错得很离谱。
　　刘格菘将自己的成长经历划为个3阶段：第一阶段是2010年至2012年，他离开了工作3年的人民银行，从宏观数据跟踪研究转道地产和食品饮料行业研究；第二阶段是2013年至2016年，他的研究范围逐步转向微观领域，主要精力放在上市公司外延并购做大做强方面，研究上侧重战略新兴行业及个股，组合贡献更多来自个股，而不是行业配置；第三阶段是2017年至今，经历A股市场的大幅波动后，他对投资有了更深层次的思考。
　　刘格菘在接受《上海证券报》采访时总结说，投资最重要的是理解市场并尊重市场规律，要从自下而上的选股思维中跳出来。2017年以来，他重新调整了投资框架，更多从行业比较层面去思考，第一步是自上而下，结合宏观、产业趋势的判断，将未来几年需求快速增长相对应的行业挖掘出来；第二步是从自下而上的角度去选择这些行业中的好公司。
　　中银国际证券基金分析师孙昭杨指出，刘格菘管理的3只基金季度间交叉持股明显，有效把握行业发展趋势，重仓配置半导体等涨幅靠前行业是3只基金业绩上涨的原因之一。2019年三季度基金持有的10只重仓股中，交叉持有的个股有6只。其中交叉持有的圣邦股份年度涨幅高达380，中国软件、亿纬锂能个股年度涨幅在200以上。广发双引擎、广发创新升级同时持有的兆易创新年度涨幅近230。2019年度基金收益排行榜前20名
　　孙昭杨进一步指出，2019年表现最出色的基金都重仓了不乏年度涨幅翻倍甚至翻多倍的个股。如，交银成长30及交银经济新动力基金重仓的卓胜微年度上涨709。62，华安媒体互联网基金重仓持有的闻泰科技年度上涨337。76，立讯精密上涨238。19。2019年各类基金平均收益率
　　基金投资工具价值体现
　　当前A股市场散户依然占据较大比例，投机的羊群效应导致二级市场的散户经常追涨杀跌，投资周期与市场节奏不匹配，导致很多投资者错失良机或者被深度套牢。2019年基金表现出色，但是很多散户却没有赚到钱，炒股不如买基金的理念开始深入人心。
　　北京的王先生是一位买了10多年股票的老股民，之前有几年虽然赚到了钱，但输多赢少，总体上依然是赔钱的。2019年他的股票基本没赚没赔，但是他夫人买了15万元基金却赚了差不多5万元，大大刺激了他，他也开始买了一部分基金。
　　业绩带动规模增长，表现最优异的前十大基金规模均增长显著。新爆款新基金也纷纷出炉，比如兴全、睿远等基金公司都出现主动权益类基金的销售遭遇市场抢购热潮。
　　一些工具化的基金产品，更受客户的青睐。2019年ETF继续维持高速发展的态势，发行数量和发行规模均创历史新高，ETF基金的规模达到了12148。83亿元，较2018年增长了47。30；发行数量达到了236只，较2018年增加了61只；证券、科技、消费、医药等行业主题类的ETF基金纷纷推出，为投资者提供了新的投资工具。
　　2019年养老FOF发行火爆，新发行的77只FOF基金中，只有8只为普通FOF基金，其余的69只均为养老FOF基金。业绩是否可持续？
　　2019年基金普遍取得好业绩，那么这业绩是不是能持续呢？是不是买那些业绩最好的基金就可以了？
　　业内人士提醒，由于部分基金产品在2019年取得了非常可观的投资收益，在下一年度往往这类产品会有明显的吸金效应，当基金份额在短期内急剧扩大时，会对基金短期业绩造成不利影响。因此，在进行基金布局时，不能仅以历史收益作为唯一参考指标，而应该从市场行情、基金投资策略、基金经理管理能力等方面，多维度评价基金产品的投资价值。
　　中银国际证券基金分析师孙昭杨指出，广发双擎升级、广发创新升级等基金虽然在2019年取得了不错的业绩表现，但进一步回顾基金历史业绩表现可以看出，这几只基金的业绩稳定性不高，部分基金在2018年业绩表现并不理想。除华安媒体互联网基金2018年业绩表现相对坚挺外，广发创新升级、广发多元新兴、交银成长30等基金2018年的业绩表现甚至不及沪深300或行业的平均水平。而如果再将时间进一步回溯到2017年，华安媒体互联网、交银成长30等基金依然跑输了行业的平均水平。2019年成长风格占优，造就了广发双擎升级、广发创新升级等基金的业绩飙升，但在市场风格发生转变时，单一风格选手所管理的基金往往会出现业绩的波动。
　　2020年，科技股、成长风格是否可持续？在A股每年都经历行情切换的背景下，行业及个股投资集中度高、仓位高等也会成为影响业绩的隐患。对这几位基金经理来说，2020年是否可以成功卫冕还是个未知数。
　　2020年的好基金在哪里？還是看看后面文章里各个机构的推荐吧。2019年股票型基金Top20
　　2019年混合型基金Top20
　　股票型基金2019年平均收益率为39。61。
　　由刘格菘管理的广发多元新兴股票以106。58的收益率成为了2019年最赚钱的股票型基金。
　　由冯明远管理的信达澳银新能源产业股票，凭借12月初开始的一波新能源概念行情，最终以94。11的收益率成为了2019年亚军。
　　由田俊维管理的天弘文化新兴产业则以87。84的收益率成为了2019年季军。
　　混合型基金是2019年表现最出色的基金，表现甚至超过了股票型基金。其中，由刘格菘管理的广发双擎升级混合以121。69的收益率成为了2019年基金冠军，而其前三个季度收益仅为77。
　　而同样是由刘格菘管理的广发创新升级混合，以110。37的收益率成为了2019年亚军。
　　由胡宜斌管理的华安媒体互联网混合以101。70的收益率成为2019年季军。2019年指数型基金Top20
　　2019年债券型基金Top20
　　白酒股猛涨，2019年指数型基金的冠军基本毫无悬念，从始至终都是由侯昊管理的招商中证白酒指数分级把持，其2019年收益率为86。82。夺得指数型基金亚军的，也是一只酒类指数基金，由闫冬管理的鹏华酒分级2019年收益为83。87。
　　张圣贤管理的富国中证智能汽车（LOF），靠三季度的异军突起，最终以77。65的收益成为2019年的季军。
　　股票大涨，也影响债券基金排名，债券型基金2019年收益榜排名前20位的有18只是可转债基金。由刘文良管理的南方希元转债以38。95的收益率夺冠，李栋梁管理的华宝可转债债券以34。81的收益率获得2019年亚军。曾刚、吴江宏管理的汇添富可转换债券A以33。36的收益率，获得季军。2019年QDII型基金Top20
　　2019年FOF基金TOP20
　　范冰、刘树荣管理的易方达标普信息科技人民币以47。61的收益率成为了2019年最赚钱的QDII型基金。胡昕炜、郑慧莲管理的汇添富全球消费混合人民币A以46。86的收益率获得2019年亚军。刘平管理的华夏移动互联混合人民币以44。15的收益率获得2019年季军。总体来说，QDII基金2019年虽然也取得了不错的业绩，但依然难与A股基金相比。
　　2019年结构性牛市，偏权益类FOF取得了较好的表现。由苏辛、杨德龙共同管理的前海开源裕源以40。47的收益率位居第一，而国内第一只偏重权益基金投资的FOF产品海富通聚优精选屈居第二。上投摩根尚睿以20。67收益率夺得第三。稳字当头的FOF，在2019年并没有展现出太多的优势。