资产过千万如何理财

　　身家过千万、衣食无忧的富翁们，应该如何算好理财的大帐？
　　张先生40岁，拥有一家外贸公司，公司运营15年，每年有200万的净收入。张太太35岁，协助张先生打理公司日常事务。张先生夫妇育有一子，今年9岁，读小学三年级。
　　张先生有现金300万，定期存款200万（年利率为4。14），外币存款100万（年化收益率7），股票价值300万，类固定收益价值100万（年化收益率11）。张先生家庭月支出5万元，父母赡养费每月为1万元。此外，夫妇俩都没有社保，于是他们找保险经纪公司为全家做了一份全面、合理的保险规划，每年需缴纳保费16万元。
　　夫妇俩现在拥有三套房产，市值共1100万元。目前其中的一套已出租，租金每月6000元，另一套市值600万的商用房正在出售，预计7月份办理完手续，12月份200万收入到帐。另拥有奔驰车一辆，价值97万。
　　距财务自由尚远
　　2006年，张先生将300万元闲置资金投资于股市，迄今为止，张先生的资金缩水至300万。他意识到今年的行情不再适合操盘，因此想清仓所有股票，并进行合理的资产配置，在保值的基础上资产进行增值，以此抵御通货膨胀率。此外，张先生希望10年后送儿子去英国读大学，并能在60岁时退休，退休后生活保持现有水平。
　　目前张先生家庭总资产为21，970，000元：其中固定资产占54。48，小于参考值；生息资产约占46。52，高于参考值，因此资产比例比较合理。
　　从家庭收支情况来看，整个家庭的收入来源是实业投资收入，财产性收入（被动性收入）较少，实业投资一旦出现异常，将影响张先生家庭的生活质量。由于日常固定开支主要依赖财产性收入，张先生的财务距离财务自由还有一段的距离。
　　张先生家庭控制资产的能力强，且闲置资金过剩，应提高投资比例，通过各类理财产品的合理配置加以运用，满足日后各阶段理财目标的实现。
　　家庭抗风险性强
　　从资产负债及现金流量状况分析，张先生的家庭经济状况良好，能够承受一定的风险。此外，经过测试，张先生的风险承受能力属于中等，风险偏好属于稳健型投资者。
　　由于此家庭正处于成长期，子女教育在时间和费用上没有弹性，教育负担增加，因此家庭的首要理财目标应该是为子女准备教育费用。另外，养老准备金也是理财的主要目标。
　　综合上述情况考虑，张先生合理的理财目标优先顺序如下：调整合理的紧急预备金比例准备教育费用准备充足的养老准备金调高投资比例，优化投资组合。
　　四大建议子女教育养老皆无忧
　　建议一、准备紧急预备金
　　紧急预备金是为了应对家庭出现意外的不时之需，一般应准备36个月的家庭固定开支。张先生一家每月的固定开支为6万元，鉴于开销比较大，留存紧急预备金为36万元。现有300万现金，不但不能产生收益，更无法抵御通货膨胀，建议保留36万作为家庭应急储备基金，其余274万可做适当投资。紧急预备金可以购买货币市场基金，年收益一般高于活期存款，进出免费，基本上隔日到帐，可满足资金的紧急需求。
　　建议二、建立教育准备金
　　由于大学教育在时间上没有弹性，建议将现有资产进行整笔投资。按照当前在国外读书的费用25万年人，学费增长率5，投资回报率7，儿子在10年后去英国读本科和研究生（4年）来计算，现在要为儿子建立80。50万元的教育准备金。建议投资于开放式基金（偏重债券型基金），投资组合的收益率大致为7，满足十年以后儿子的大学教育费用的需要。
　　建议三、养老也要双保险
　　张先生夫妇没有社会养老保险，为了保持现有的生活水平，现在就要做好充足的养老规划。张先生打算60岁退休，退休以后，子女已经独立，相关的应酬费用有所降低，旅游和健身保健的费用增加，要保持现在的生活质量，每个月的开支大概是现在的80，即4万月。之前，保险经纪公司已经为张先生建立的养老金专户。另外，为了加强双保险，在退休的时候，张先生可以办理房产倒按揭，在不需要变卖房屋的情况下，按照合同约定定期领取养老金。
　　建议四、优化投资组合
　　中国的资本市场虽然具有高成长性，但是还很不完善，需要进一步提升。从风险规避、流动性需求、客户风险偏好等角度考虑，建议张先生尽量配置大客户专属的理财产品作为核心资产，从而实现资产保值增值。
　　A股信托计划（私募基金）：间接投资A股市场的利器
　　公募基金等公募产品，因受散户盲目进出等因素影响，原有投资者的利益会被稀释。而本类产品一般限定只能有50个自然人投资者，为高端客户专属，避免了散户带来的羊群效应。
　　从投资灵活度角度考虑，无论从持股集中度，基金规模，还是仓位限制，信托计划具有天然的优势，可以为客户博得更高的收益。从激励机制、止损机制等方面考虑，信托计划的管理更加科学。此外，本着资金安全的原则，最好尽量选择公募基金公司发行的信托产品，以及业绩比较好的阳光私募基金。
　　类固定收益产品：稳健投资，规避A股市场风险
　　此类产品一般通过信托的形式发售，在信托合同当中会设定预期收益率，通过产品收益保障机制使预期收益率最终兑现。由于受法律规定，作为产品发行方的信托公司不能以自有资金承诺客户收益，因此，预期收益能否兑现主要取决于与产品绑定的项目。
　　由于近期房地产商资金压力大，融资渠道窄，因此，融资方会增加较高的融资成本，2007年地产信托平均收益10。66，在2008年从紧的政策背景下，预计此类信托同样会有不错的业绩表现。另外，因为此类产品有实业基础，多数项目安全性较高。因此，建议张先生选择地产类产品。也可以考虑一些保障性较高的基建类和股权抵押类产品。如果需要配置类固定收益产品，建议应选择优秀公司项目进行投资。
　　私募股权投资（PE）：高风险、高收益类投资产品
　　私募股权投资一般投资于私有非上市企业，比较偏向于已形成一定规模的成形企业，多采取权益型投资方式。资金募集主要通过非公开方式面向少数机构投资者或个人募集，投资者的收益主要来自于资本退出后的高额回报。
　　目前，随着创业板临近，私募股权投资的资本退出机制更为顺畅，此类投资项目退出价格有望水涨船高。但由于目前私募股权法律、制度等方面还不健全，加之此类产品本身就是高风险产品，因此建议张先生谨慎投资，或者严格控制投资资金比例。
　　张先生属于稳健型投资者，投资组合建议：成长性资产比例为3040，定息资产比例为6070。建议投资A股信托计划比例为25，类固定收益产品投资比例为60，私募股权投资比例为10，另外，留有5的资产投资于黄金、股票、开发式基金等其他投资产品。预计本组合年收益区间为〔0。6，42。1〕，概率为90。