电子特气半导体国产替代核心领域，产业链龙头全梳理

　　受益于国内半导体制造行业的高景气度，国产芯片需求及产量实现了快速增长，市场对电子特气的需求逐步增加。
　　亿度数据预计2022年国内特种气体市场规模达到409亿元，且有望持续快速增长，2025年市场规模或将近700亿元。
　　电子特气行业概览
　　特种气体按应用领域分类可分为电子特气、医疗气体、标准气体、激光气体、食品气体、电光源气体等，电子特气在其中占比超过60。
　　电子特种气体（简称电子特气）是主要用于电子信息领域的一类特种气体，广泛应用于集成电路制造领域和半导体照明领域。半导体
　　电子特气主要品种：
　　在整个半导体行业的生产过程中，从芯片生产到最后器件的封装，几乎每一个环节都离不开电子特气，而且所用气体的品种多、质量要求高，所以电子气体又有半导体材料的粮食之称。2月财经新势力
　　在半导体制造过程中，电子气体广泛应用于薄膜、刻蚀、掺杂、气相沉积、扩散等工艺，是超大规模集成电路、平面显示器件、化合物半导体器件、太阳能电池、光纤等电子工业生产不可或缺的原材料。
　　电子特气在半导体中的应用：
　　资料来源：林德集团
　　行行查行业研究数据库资料显示，电子特气占据晶圆制造成本的13。50，是晶圆制造过程中仅次于硅片的第二大材料。其在很大程度上决定了最终产品性能的好坏，因此电子特气的质量高低成为制约电子行业发展的重要因素。
　　半导体产业材料市场规模占比：
　　电子特气产业链
　　从电子特气产业链角度来看，气体原料和化工原料是电子特气的主要生产原料；气体设备是电子特气的重要生产设备，另外，由于气体产品大多数为危险化学品，因此运输环节钢瓶需求也必不可少。
　　电子特气下游应用主要为集成电路，液晶面板和太阳能电池制造等行业，其中半导体晶圆制造占比70，是最大应用领域。其次是面板显示领域，占比20。
　　目前空气分离设备，基础化学原料供求稳定，国家对环境保护的重视及工业尾气排放目标的限制也意味着原材料中工业尾气的供应将更加充足。
　　因此从产业链上分析，下游晶圆市场的扩张将持续利好电子特气需求。
　　电子特气投资逻辑地图：
　　资料来源：方正证券电子特气市场格局
　　与传统气体相比，电子特气行业技术壁垒较高，且认证周期长难度大，所以我国电子特气行业国产化率较低。
　　从全球电子特气市场来看，当前全球电子气体呈现外资寡头垄断的格局。
　　美国空气化工、法国液化空气、日本大阳日酸、德国林德集团等海外巨头占据全球市场91的份额，市场高度集中。
　　中国的电子特气产业起步较晚，国产化率有较大的提升空间。
　　当前国内主要参与者包括华特气体、凯美特气、派瑞特气、南大光电、雅克科技、金宏气体昊华科技、德尔科技、巨化股份等厂商，并有望在细分气体领域形成国产替代。
　　国内企业及细分气体替代情况：
　　结合国产气体当前充足的在研项目，以及龙头公司已实现部分气体的放量产能来看，集成电路常用的电子气体有望实现进一步国产替代。随着国产气体企业品类扩充加速，未来三年，集成电路国产化的常用气体，有望进一步实现多元产品覆盖。伴随多年技术积累，我国电子特气行业有望迎来国产化全面开花。
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