物流金融的模式分析

　　【摘要】物流金融是物流服务和金融服务的创新结合，是为了解决企业面临的资金缺口问题，提高企业效益而出现的新兴领域。经过实践的证明，物流金融具有强大的生命力和发展空间，为我国物流业的发展提供了充足的资金保证。文章主要是对比分析国内外的物流金融的发展状况，分析我国物流金融的四大模式。
　　【关键词】物流金融；多方共赢；四大模式
　　一、前言
　　物流金融是指金融服务和物流服务相互集成的创新综合服务〔1〕。企业资金缺口问题是物流金融服务的驱动因素。企业的资金缺口问题会导致企业发展受阻，为了提高企业及整个供应链上的经营效益，金融业和物流业结合产生物流金融。物流金融发展的必然性是多方共赢。首先，物流金融可以为中小企业的融资困难问题提供支持，解决供应链上的资金薄弱环节。其次，物流金融可以为融资主体提供丰厚的利润并且可通过企业评估和担保等手段降低贷款风险。多方共赢的优点使物流业和金融业结合的物流金融这一新兴领域快速发展。
　　我国物流金融的发展仍处于起步阶段，与西方发达国家还具有一定差距。但是随着五六金融模式不断创新，相关制度的不断完善，我国物流金融呈现良好的发展趋势。
　　二、国内外物流金融对比
　　（一）制度环境
　　在制度环境方面，西方1952年出台的《统一商法典》就比较明晰地确定了物流金融中担保物权问题，保证了物流金融业务中的债券关系。而我国目前只要《合同法》和《担保法》可以判断业务纠纷的法律属性，物权登记制度混乱低效，对于债权人来说造成损失的风险较大。
　　（二）行业环境
　　在行业环境上，20世纪初就出现了仓单质押融资类型的物流金融服务。仓单系统最早出现在公元前2000年的美索不达米亚的农业领域，用于发货人融资。西方国家大多是金融机构推动物流金融服务。近几十年，西方国家开始允许混合经营，鼓励金融创新，从事物流金融的机构数量越来越多，模式也变得多样。比如从事物流金融的机构有法国巴黎银行、美国的花旗银行、UPS金融公司等等。
　　（三）业务基本要素
　　西方的混合经营制度是使得可以开展物流金融服务的。一类是物流企业兼并银行或者在银行成立专门的金融业务部门处理；另一类是银行、保险公司或者其他信贷企业可以委托第三方物流公司对借款的中小企业进行评估和管理。这样就可以扩宽中小型企业贷款的渠道，业务更加畅通。在我国，受银行和相关国家政策制度的影响，物流金融服务中提供资金的主题主要是商业银行。一类是商业银行通过委托第三方物流企业对借款公司进行评估和管理控制；另一类是银行授权于物流企业，物流企业按照约定的规定开展物流金融服务。
　　三、我国物流金融模式分析
　　（一）债务债权的关系模式
　　债务债券的关系模式主要是缺乏资金的企业向金融机构借款，解决资金瓶颈问题，以实现最优的运营，提高企业的效益，从而提高整个供应链的经营效益。在这种模式下，金融机构和物流企业之间建立的不是短期小额松散的借贷关系，而是强者建立的长期大额稳定的借贷关系。
　　（二）股权关系模式
　　股权关系模式主要分为单向持股模式和双向持股模式。商业银行、生产单位或者物流企业单方面持有对方股权为单向持股模式。商业银行、生产单位和物流企业互相持有对方股权为双向持股模式。经过近几年的发展，金融机构、生产单位以及物流企业之间的外在债权关系逐步发展成内在的股权融合。这种模式使得中小企业获得融资更加容易，从而提高了物流金融服务效率。
　　（三）组建金融控股公司模式
　　这种模式是指实力较强的物流公司通过专业的服务，将供应链上的物流、资金流、商流、信息流进行有机结合，为企业提供全程的金融服务。这种模式的优点在于可以有效保证生产企业和经销商资金的运转，确保物流企业业务的顺利进行，从而达到优化供应链的效果。
　　（四）人事渗透模式
　　人事渗透模式是指商业银行和物流企业之间互相指派人员，参与对方的经营业务。这种模式主要适合经营效益比较稳定、信贷资金占比重的大企业，信用等级较高的物流企业与金融机构进行双向股权合作，以双方的股权代表为纽带，将物流、商流、资金流和信息流有机结合。
　　四、总结
　　经过近几年的迅速发展，我国物流金融业务不断迸发出新的活力，物流金融的模式也不断创新。目前使用较为广泛的模式主要有：债务债权模式、股权关系模式、组建金融控股公司模式和人事渗透模式四大模式。目前我国物流金融的发展现状与国际现状相差较大。在未来，物流金融这一新兴领域还会在广度和深度上有着重大突破。
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