互联网金融产品发展研究

　　【摘要】近年来，随着互联网金融的发展，涌现出一大批金融产品，以余额宝、储蓄通、朝朝盈为代表的新型理财产品成为消费者进行理财的重要途径，其与传统理财产品不同的运行模式也成为众人关注的焦点。本文对余额宝进行简单介绍，分析其迅速发展的原因，研究潜在的风险，并对余额宝的未来发展进行展望。
　　【关键词】互联网；金融产品；余额宝
　　一、引言
　　互联网金融是传统金融机构与互联网企业利用互联网技术和信息通信技术实现资金融通、支付和信息中介服务的新型领域〔1〕。与传统金融相比，互联网金融依托于网络媒介，通过互联网工具，使传统金融变得更加高效快捷、中间成本更低、透明度更高，同时也使资本市场资金配置越发合理。随着网络技术的不断发展，众筹、P2P网贷、第三方支付、虚拟货币等互联网金融产品日益增多，本文将以金融产品中使用最多，最有说服力的余额宝为例进行具体分析。
　　二、余额宝的产生与发展规模
　　余额宝，也称增利宝，是阿里旗下的短期增值和活期资产管理的产品，于2013年6月推出。究其本质，实质上是支付宝与基金理财的结合，天弘基金公司将货币型理财产品内置于余额宝中，消费者用闲置资金进行购买，以此获得高额收益。由于其操作便捷，收益率高、零手续费的特点，立刻受到广大客户的喜爱。截至2017年10月，余额宝用户增加到3。68亿，资金规模达到1。43万亿元，成为中国规模最大的货币基金。
　　三、余额宝快速发展的原因
　　余额宝不仅可以提供理财服务，还能进行转账，购买等日常服務，其有效的将低门槛，高收益，低风险相结合，利用创新型营销理念成为我国金融市场的重要组成部分。
　　（一）依托于支付宝，广泛吸纳客户
　　众所周知，余额宝的载体支付宝主要服务于淘宝以及天猫商城等网络购物平台，作为中国最大的第三方支付平台，拥有超过8亿注册用户。众多消费者都将闲散资金置于余额宝中，用于日常购物和线下消费，余额宝正是立足于这一点，依托于支付宝，给予消费者的这些零花钱高额的收益，使其体会到理财的乐趣，广泛吸纳市场中的潜在客户。
　　（二）降低理财门槛，购买产品方便
　　只要进行支付宝注册并且购买金额大于1元，就可享受余额宝带来的理财收益，即用户哪怕仅存入10元，20元，也能获得一定的收益，此外，余额宝的购买操作十分简单，只需轻轻一点，将支付宝中的余额转入余额宝即可。基于此，余额宝的客户群才能迅速发展到如今的规模。这些客户分布在全社会的各行各业，以1832岁思想开放，对新事物接受能力强的大学生和工薪阶层为主，余额宝的万千客户为其带来了庞大的资金规模，也为余额宝的高收益创造了可能。
　　（三）创新型营销理念
　　余额宝在营销策略上秉承以客户为中心：即使用户投入1元资本，也会带来4的年化收益。这种策略，让客户体会到大众理财便捷与收益的同时，极大的改变了传统消费者的理财观念，让越来越多的消费者参与其中。
　　（四）低风险，高收益，高流动
　　天宏基金公司主要将消费者的资金投资于安全系数高的国债及有价证券，其风险等级与商业银行一级理财产品相似，同时，阿里巴巴作为天弘基金的第一大股东，很大程度上保障着用户的利益，如果有意外风险产生，支付宝会全额理赔。
　　对于消费者而言，余额宝有很强的流动性。其申购与赎回均采用T0模式，即申请资金转出余额宝将立刻转回支付宝。而对于传统短期理财产品，用户申请转出后，本金和收益一般会在2小时后才会转入投资者账户，不能实现实时到账。因此，这种高效、快捷的手段无疑吸引了更多的客户。
　　余额宝高额的收益回报同样受到消费者的追捧。我们以2018年3月23日为数据收集点，余额宝七日年化收益率高达4。1930，中国银行活期存款利率为0。30，一年期定期存款利率为1。75。显而易见，对于不懂理财的普通居民而言，余额宝将成为他们的首选。
　　四、余额宝的潜在风险
　　（一）同业竞争风险
　　随着余额宝的成功发展，越来越多的金融企业投入到互联网金融领域，仿照余额宝的模式开发自己的产品进行销售，这些从正面上对余额宝造成冲击，使其面临客户流失的风险。
　　（二）大额赎回风险
　　余额宝作为货币市场基金，存在着由于管理不当而引发的大额赎回风险。因为余额宝采用T0购买与赎回，实际上是利用机构备用资金预先垫付给用户，所以，在非大量交易时段，资金不会产生剧烈波动，但如果发生突发事件导致大规模资金同时转出时，可能导致企业资金池的崩溃，无法迅速进行结算。届时，余额宝将面临信用危机以及巨额的资金赤字，产品将会受到质疑，对企业声誉造成影响，引发更大的损失。
　　（三）网络技术风险
　　余额宝属于互联网金融产品，它的发展与运营对计算机技术和互联网技术有很大的依赖，因此，也面对着大量网络安全风险，如：平台遭到木马入侵，用户账户被盗，这些都可能导致用户余额宝资金流失，资金去向难以查证，补救措施无法顺利开展。
　　五、展望余额宝未来发展
　　总而言之，余额宝作为新兴互联网金融产品，是我国金融史上的一次伟大的创新。为广大消费者带来高额理财收益的同时也带来了相应的风险，因此，未来余额宝应主动与网络安全公司金山，360等合作，提升第三方支付安全性，为余额宝的发展创造安全可靠的空间。相信在阿里巴巴，天宏基金公司和金融监管部门的共同努力下，余额宝将会长足发展。
　　【参考文献】
　　〔1〕张鹭鹭，郑中帧。互联网金融理财探析〔J〕。中国市场，2016（21）：5758。