影子银行的金融风险与监管方式分析

　　摘要：研究中对影子银行的相关内容进行了分析，对其定义、分类、金融风险以及监管方式等进行了整合，旨在通过对影子银行内容的完善，实现监管方式的合理性，从而为金融风险管理制度的创新提供良好支持。
　　关键词：影子银行；金融风险；监管方式；优化途径
　　影子银行是在金融危机爆发之后所形成的概念，在全球性金融危机的背景下，逐渐改变了人们对自由放任市场的信仰。这场危机的导火索是美国楼市泡沫，在当时经济放任的背景下，证券公司以及冲基金等形成的影子银行系统。我国在2011年金融业在发展中也发生了变化，通胀状况持续上升，而且银行出现紧缩银根、中小企业资金缺乏等现象，为社会经济的发展造成了严重制约。因此，在社会经济发展的背景下，需要通过对影子银行内容的分析，进行金融风险以及监管方式的监督，从而为社会经济的发展提供良好依据。
　　一、影子银行内容
　　影子银行是在财务杠杆操作中，持有大量证券、债券以及复杂性的金融工具。通过对企业、居民以及其他金融机构提供流动性、期限性的项目服务，在不同程度上改变商业银行的结构以及市场的运行范畴，对于涉及借贷关系的以及银行表外交易的业务都属于影子银行〔1〕。
　　二、影子银行的金融风险
　　（一）高杠杆导致发生的经营风险
　　影子银行不吸收公众存款，不需要缴纳存款准备金，这种特点也就增加了资产的规模性，但是，当资产过大时，其所发生的风险也就相对较高。研究中可以发现，影子银行并不属于商业银行，因此，不能对其实行资本进行考核，使影子银行的杠杆倍数不断增高。在影子银行受到资产损失时，就需要由相应的资本进行补充，弱缺少补充就会对其造成影响。而且，在影子银行大量出售风险资产时，也就提高市场的风险资产，提升市场流动的紧张性，引发金融危机。
　　（二）期限错配引发的流动性风险
　　在影子银行体系分析的过程中，其主要是通过发行资产支持票据，在货币市场中所获得融资，然后购买商业银行以及贷款机构的信贷资产等内容，影子银行的负债期限相对较短，而且，资产的期限相对较长，从而使影子银行体系的期限出现了错配问题。例如，当发生投资者预期悲观而发生资金溃逃现象，相关的投资隐含、对冲基因等机构就难以获得资金，从而引发较为严重的流动性金融危机〔2〕。
　　（二）关联性交易加快风险传递
　　在金融市场运行及发展的背景下，商业银行与影子银行发生了业务界限相对模糊的问题，双方在相互交流、相互渗透的背景下，商业银行会为影子银行的期限转换提供流动性的资金支持，这种关联性因素的发生会在某种程度上增大风险传染的可能性。影子银行在快速发展中，会出现全球市场筹资的问题，使其在全球市场背景下出现有利可图的资产问题。同样的，在流动性较为充足的条件下，当国际金融市场出现波动时，资产价格会逐渐下跌，使市场的流动性发生逆转，国际流动资本发生阻滞时，影子银行就會通过资产负债渠道蔓延至全球。
　　三、影子银行的金融风险的监管方式
　　（一）构建覆盖影子银行体系的行业规范
　　在金融行业发展的过程中，自律是整个行业规范运行的基本保障，同时也是维护市场秩序的核心内容，通过行业规范体系的构建，可以为金融产业的健康发展提供有效支持。通常状况下，行业的自律性主要包括了以下几点：第一，通过对国家相关制度的分析，构建针对性的法律、法规内容；第二，在行业内部发展中，构建完善性的监督管理以及保护机制。
　　（二）扩大对影子银行的监管范围
　　在商业银行运行及发展的背景下，为了满足金融产业的运行及发展需求，在整个背景下需要构建良好的监督管理工作，实现对影子银行的有效监督及科学管理。监管工作需要在以下几个方面执行：第一，构建科学化、规范化的监督管理整合机制，通过对市场运行状况的分析，构建金融市场的限制条件。第二，对影子银行实行分类监管；第三，构建协作化的监督管理工作。
　　（三）引进专业性的风险控制管理人才
　　对于企业中的管理者以及专业监管人员而言，在工作中需要具备专业性的工作经验以及对风险的分析态度，而且也需要掌握专业性的风险防范技能，通过对影子银行运行状态的分析，及时构建风险防范策略。因此，在现阶段影子银行发展中，需要管理者主动承担其风险监管责任，培养人才专业性的风险管理能力以及管理水平，通过制度的改革及创新，引进专业化的风险监管人才，将企业运行中的风险降低到最小状态，实现金融行业的健康发展〔3〕。
　　四、结束语
　　总而言之，在我国金融市场发展的背景下，由于其运行模式处于初级阶段，一些制度尚需完善，所以，金融市场在发展中需要及时认清影子银行中的风险问题，构建针对性的监管措施，满足金融产业的经济发展需求。
　　参考文献：
　　〔1〕李俊霞，刘军。中国影子银行体系的风险评估与监管建议〔J〕。经济学动态，2014（05）：2633。
　　〔2〕李真。中国式影子银行：体系、风险与法律监管路径〔J〕。云南大学学报（法学版），2014（01）：97104。
　　〔3〕孔繁利，王伟，计明军。我国金融监管视角下影子银行经营风险研究〔J〕。改革与战略，2015（11）：7276。