银行理财不光要看招牌更要看实效

　　银行理财产品既要投资人自担风险，又扭捏不告诉投资人募集资金的具体投向，难道是别管我拿钱干嘛去了，反正赔了我不负责的意思？
　　从2012年华夏银行嘉定支行代销的银信合作理财产品到期无法兑付，到渣打银行〔微博〕、花旗银行、平安银行等外资行和股份制商业银行频频曝出大幅亏损，热衷于买银行理财产品的投资人已经对中小银行的产品有所谨慎。
　　不过，五大行也未必就是保险的选择。前不久，有媒体曝出工商银行的一款名叫2007年第1期基金股票双重精选人民币理财产品发售5年来一直没有赢利，反而亏损43。8。争论焦点聚焦在这款理财产品的投向。报道称，此款预计募集规模为100亿元的理财产品因为投资了深陷资金泥潭和高管跑路丑闻的超日太阳股票收益信托计划才导致如此大的亏损。
　　中国银行业协会副会长杨再平〔微博〕接着站出来辟谣，经核实，此理财产品并未投于任何与超日太阳资金信托计划（查询信托产品）有关的资产。工行官方也否认与超日太阳的直接关系，但并未回避该产品巨亏的事实。如此亏损，引发很多投资者对五大行理财变成夺命金的担忧。
　　那么钱到底投向什么了？又为什么会有这样的误读？真实情况往往是，理财产品说明书上没写明白，客户经理也讲不清楚。拿工行的这款理财产品来说，看产品说明，只知道它是一款开放式、类基金型理财产品，投资顾问是广发基金〔微博〕，投资范围是通过中融国际信托公司成立的信托计划投资于证券投资基金、上市公司股票，也可进行新股申购、债券和其他货币市场投资工具等投资。除了这些笼统的说法，并没有具体方向和投资比例的规定。
　　经查，这款理财产品的确是工行自主发行的，但却借用了中融信托信托产品的股票投资账号操作，所以并不是所谓的风险较高的银信合作产品。在工行的内部评测中，该产品定位为进取型（PR4）理财产品，目标客户为成长型、进取型高净值客户，但其销售的起始资金仍为5万元。个人投资者压根儿看不懂产品书上笼统的投资方向，更别提自主判断风险大小。加上销售人员避重就轻、片面强调预期收益率数字，投资人认为把钱托付给五大行打理会更安全，糊里糊涂就下单了。
　　工商银行这款同类别产品还有另外两期，其中2期浮亏19，3期还略微盈利。该产品之所以亏损巨大，从年度报告来看是操作策略失误，在熊市中减轻基金配置而加重了股票的比例。如2012年第一季度产品中基金的配置已经降为0。但有多少投资者会跟踪这些产品的配置信息，以此来判断风险？
　　所以，一方面，随着监管层面叫停银信合作产品、规范理财产品销售业务，2013年银监会严格监管理财产品设计、销售和资金投向等政策，让理财产品销售方的信息披露越加规范和尽责；另一方面，作为个人投资者，也要意识到理财产品毕竟不是纯储蓄，是投资就该有风险意识。具备必要的金融知识以弄清产品类型、投资方向，并评估自己的风险承受能力或咨询第三方投资顾问。
　　记住，光看大行招牌行不通的。