行为监管下网贷平台风险控制研究

　　张宏钰杨艳周淼
　　【摘要】P2P（peertopeer）网络借贷，是借助移动互联网技术实现的点对点民间小额借贷。不过十三年的时间，P2P网贷平台从应运而生、到迅速蔓延、至深入人心，它的发展历程在带着近乎传奇色彩的背后，也难以忽视其带来的隐患：风险的控制跟不上平台的迅猛发展。由于P2P网贷行业的创新性与融合性，我国目前尚无明确的监控对策，监管方面的缺失使得各种问题有愈发严重的趋势。由此可见，对于P2P网贷平台风险控制的改进已迫在眉睫，目前我国金融监管框架的巨大变革也势必会带来监管方面的重大变化，针对P2P网络借贷平台的风险控制进行研究有着举足轻重的意义。
　　【关键词】行为监管；P2P网贷平台；风险控制
　　一、引言
　　2017年召开的第五次全国金融工作会议重点强调行为监管这一监管补短板的重要方向；2018年十三届全国人大上将一行三会调整为一委一行两会格局。不难看出，中国金融监管框架正在经历重大变化，新时代金融监管体制的形成已迈出关键性的步伐〔1〕。与此同时，近几年互联网金融迅速发展，P2P网络借贷更是以不可阻挡之势崛起，然而越来越多的问题也随之而产生，近年累积下来的隐患更像是一颗定时炸弹。2018年的互金平台颇不平静，6月开始的爆雷潮和信任危机一直蔓延了两个季度，在重拳出击的监管下，终于到9月势态稍显平缓，整个网贷行业才有所回暖。
　　鉴于此，本文着眼于最新的改革方案，将探讨我国P2P网贷平台的生成逻辑，分析其中的潜在风险点，并做出相应的监管控制对策，进而可以为监管当局政策制定提供有价值的参考，从而使得P2P网贷行业焕发光彩与生机。
　　二、行为监管的引入与概念界定
　　英国经济学家MichaelTaylor（1995）早在双峰监管理论中提出行为监管，率先采用该模式的澳大利亚和荷兰在2008年的全球金融危机中受影响较小，既而西方发达国家开始将改革重心瞄准到以实施审慎监管和行为监管为金融监管目标的双峰监管模式上来〔2〕。我国于第五次全国金融工作会议首次引入行为监管这一概念，是我国在金融监管理念上重大转变的里程碑。
　　目前，关于行为监管的概念界定尚没有统一的说法，结合相关文献，本文将行为监管定义如下：从监管手段来看，涵盖制定公平市场规则、开展现场和非现场监管、提供合适的产品和服务等；从监管内容来看，是对各类金融行为的全覆盖、对各种金融乱象的纠正〔3〕；从监管目标来看，是促进公开公平公正交易、防范系统性风险、维持金融市场秩序，从而提高混业经营趋势下防控金融风险的能力。
　　三、我国P2P网贷平台的监管现状
　　今年3月银保监会的成立，标志着我国金融监管体制的进一步完善，也确立了强监管的改革基调。爆雷潮之下，监管方更有针对性地落实防控举措：统筹推进P2P风险处置工作，互金整治办严厉打击逃废债，银保监会携四大AMC积极化解风险；合规加速，各地根据108条清单紧锣密鼓地部署平台自查工作，并准备迎接后续的协会自律检查、监管部门行政核查阶段；中国互金协会对P2P平台对接的资金存管行进行测评，发布存款白名单。
　　在趋严的监管环境下，P2P网贷平台或选择主动自我调整以跟进市场规则，或选择以良性方式退出市场，这使得P2P行业的洗牌初见成效，平台在更合规化的同时朝着更健康更可持续的方向发展，爆雷风潮也逐渐缓和下来。但目前我国对P2P的风险管理仍存在不少问题：第一，金融监管职权不明确。监管重叠和监管真空地带仍然存在，不同监管部门之间不协调，监管效率低下。第二，市场准入与退出门槛低。我国国内还未制定一个公共的准入与清算标准，整个行业良萎不齐。许多借贷公司依托平台进行非法集资，惩罚力度小，损害了公众利益，从而扩大了市场风险。第三，缺少完备的征信体系和信用评级制度。P2P网贷平台进行借贷风险控制是银行审批方式的简单化，其真实可靠性还待考察〔4〕。
　　总的来说，当前仍处于后震荡阶段，未来的这段时间依然是关乎我国大部分P2P网贷平台生死存亡的关键节点。
　　四、案例分析以P2P车贷业务为例
　　（一）P2P车贷业务平台概况
　　车辆抵押贷款业务，以其小额短期、风险可控、流動性强、收益率稳健等优势，长期受到一众P2P平台的青睐〔5〕，自《暂行办法》i对网络借贷做了小额定位和划定借款限额以来，近年车贷更是成为P2P网贷平台重点布局的内容。
　　同时，由于前期的野蛮生长，再加上发展初期的缺乏监管，诸多车贷平台在此次爆雷危机中首当其冲，各种风险在动荡时期被成倍放大。第三季度倒闭和暂停发标的车贷平台至少有50家，占据三季度共239家问题平台的五分之一多，另有20多家因逾期等原因减少发标；此外，车贷平台之间差距悬殊，除微贷网、投哪网始终保持前列，其他处于P2P车贷交易额榜单头部的平台在危机的影响下大都态势低迷。
　　（二）风险因素分析
　　通过对P2P车贷平台基本情况的研究，我们发现P2P车贷平台不仅有P2P网贷平台所具有的一般风险，还存在因其业务特性所产生的特有风险。
　　（1）道德风险
　　道德风险主要是由信息不对称引起的。在车贷中，道德风险主要表现为重复借贷，尤其在押证不押车的抵押贷款模式下最为显著，从爆雷事件来看，车贷行业约有70的坏账都是由二押产生。p2p车贷一方面由于其方便快捷的特点深受用户欢迎，但同时，简便的手续使得对证件等的审核也更为宽松，车辆非法二押成为车贷行业中的毒瘤，严重破坏了平台、投资人、借款人三者之间正常的关系，因此也成为近来相关监管部门的重点打击目标。
　　（2）中介业务风险
　　P2P网贷平台大多以次级贷款业务为主，借款人在银行碰壁后才转向P2P平台借款。且大多数P2P从业者没有经过金融风险管理的专业学习，草根创业很常见，因资金和技术有限私密性和安全性更低，一旦网贷平台规模扩大风险更容易失控。若出现逾期还款，平台甚至采取暴力催收手段，在2018年扫黑管理办法出台以前，不少P2P车贷平台除收取高额罚息以外还会暴力拖车加收拖车费，更使事件雪上加霜，借款人与平台之间的矛盾进一步加深，由此造成的后果不堪设想〔6〕。
　　（三）富勤金融的风控管理
　　在近期网贷行业低迷、风险资本趋冷的背景下，富勤金融向SEC公开递交招股书，成为8月自微贷网之后又一家拟赴美上市的车贷平台。微贷网作为我国P2P车贷行业的翘楚，多年以来表现突出，相比较而言，富勤金融无论从企业规模还是业务量来看，都还比不上微贷网，但是其合规透明的风控管理在业界却深受好评，值得探讨与借鉴。
　　对P2P网贷平台而言，风控安全是核心竞争力。富勤金融平台致力于对风控流程的技术支持，创新性地运用风控人工智能，拥有一套具有特色的内部智能风险控制体系，曾被表彰2017年度金融科技最佳风控技术创新奖。在信用评估方面，利用大数据自主研发出风险策略评分系统，从而科学确定用户的申请时长和金额；在运营方面，开发出风控报表系统，使各部门能够独立调取使用客户的相关数据，既保障客户隐私，又提高工作效率；在反欺诈方面，依据大数据和风控模型的算法，提高贷前、贷中的预警防范；在贷后管理方面，启动了人控车控模式下的控车系统，对人与车的异常行为都做到了风险把控，解决了传统GPS监控的短板；在技术人员与法律支持方面，目前有60人组成的风控技术研发团队，有自己的资保团队。
　　另一方面，富勤金融积极响应国家的监管要求，在调整中进行合规化发展，实现与外部监管的对接，助推平台的统筹监管。早于2017年6月3日实现与廊坊银行（位列首批銀行存管白名单）合作的银行存管系统的接入，大大提升用户资金安全；同时，已获批ICP经营许可证、获得国家信息安全等级保护三级认证，是当前为数不多的三证齐全平台，成为行业合规发展的典范，普惠金融的先驱者。
　　五、我国行为监管下p2p网贷平台风险控制的对策建议
　　（一）加强内部风险控制
　　在当前对网贷行业监管逐渐收紧的形势下，我国P2P网贷平台应积极配合国家监管政策，同时应寻求技术创新形成自己的一套风控系统。一方面，P2P网贷平台不能一味关注规模与效益，要逐渐转向依靠风控发力提升平台竞争力，立足风控有序化解突出风险点，提高以风险识别、风险测算、风险选择、风险评估等为核心的主动风险管理能力。另一方面，要完备合规风控体系建设，加强合规风控工作，根据政府文件按时保质完成平台自查、信息披露等，这是网贷平台稳健持续发展的基石。
　　（二）强化外部风险管控
　　对P2P网贷平台的外控表现为以行业监管体系、行业自律体系及行业配套服务体系为三位一体的建设〔7〕。随着我国行为监管的深入，利用监管空白投机取巧的行为正在被肃清，对P2P网贷平台的风险监管稳中求进并进入攻坚战时期。当前，我国对P2P网贷平台在监管层面可采取如下措施：完善法律体系，建立准入制度和退出机制，划清P2P网贷界限，明确违法违规行为〔8〕；加快国内征信体系建设，扩大征信体系覆盖面；组织并推进合规检查工作，促进平台自查、规范行业行为；严厉打击非法行为，提高监管威慑力，及时发现并阻止非法集资行为，依法问责、以罚促改、惩前毖后；加强公共教育，强化公众对P2P网贷平台的理性认识，提高防范风险的意识。
　　注释：
　　i《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》
　　【参考文献】
　　〔1〕巴曙松，朱虹。金融监管模式的演进〔J〕。中国金融，2018（07）：2325。
　　〔2〕谭中明。货币金融学〔M〕。合肥：中国科学技术大学出版社，2016。
　　〔3〕王国刚。新时代金融监管框架点论〔J〕。中国金融，2018（07）：2022。
　　〔4〕沈良辉，陈莹。美国P2P网贷信用风险管理经验及对我国的启示〔J〕。征信，2014（32）：6165。
　　〔5〕高彩霞。P2P车贷：撬动新蓝海〔J〕。市场观察，2015（11）：4647。
　　〔6〕丁晓蔚，高淑萍。对P2P网贷风险及相关舆情风险的研究基于大数据就网民相应情绪所做的分析〔J〕。当代传播，2017（02）：2731。
　　〔7〕卜亚，印梦婷。P2P网络借贷行业自律：理论模型与跨国经验〔J〕。金融监管研究，2018（08）：93110。
　　〔8〕王东东。P2P网贷平台车贷业务的风险管理对策研究〔J〕。武汉金融，2016（05）：3234。