动力电池市场，要变天了！盘点宁德时代的挑战者们

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　　文青霭
　　编辑青霭
　　一个多元化的动力电池市场，对于整个新能源行业来说是很重要的。
　　01hr电池市场，风雨欲来
　　从经济学的角度来说，竞争通常比垄断更好。
　　但如今的电池市场，呈现的显然是另一种态势宁德时代吃肉、比亚迪喝汤，其他人则只能在余下为数不多的份额里争抢。
　　图源：中国汽车动力电池产业创新联盟
　　特别是宁王，一家企业独占了近一半的装车量，而这还是它几年来首次低于50。电池供应商一家独大的直接结果，就是车厂缺乏选择余地。甚至，就像广汽董事长曾庆洪曾吐槽过的：电池占了我一部车60的成本，那我现在不是给宁德时代打工嘛？
　　总之，车企苦宁王久矣。
　　整车厂需要争取议价权，而且更丰富的产品线也需要不同种类的电池供应。于是，他们纷纷开始与宁王解绑，主动寻求其他选择。
　　中创新航、蜂巢能源、欣旺达，这些动力电池新兴势力，谁会是下一个王呢？
　　02hr中创新航，潜力无限的探花郎
　　虽然在市场份额上与宁王、迪王仍有差距，但作为探花的中创新航已然是二王不容忽视的心头之患。
　　提起中创新航，可能最引人瞩目的就是它与宁德时代之间的官司从去年7月开始，宁德时代两次对中创新航提起专利侵权诉讼，目前涉及到的索赔金额超过6亿。尽管没有过度影响到公司的上市进程，但官司纠纷也确实劝退了一些投资机构。
　　为什么宁王会如此重视这个装车量远低于它的对手？
　　因为它的成长速度实在太惊人了。
　　自从2018年刘静瑜出任董事长后，公司先后进行架构改制、调整业务方向，化繁为简的效果很明显2018年时，中创新航在国内的动力电池装机量排名第九名，到2021年就已经排名第三了。不仅如此，小鹏、长安、广汽等车企都陆续将其扶持为第二供应商。根据港交所文件披露，中创新航近日已经通过上市聆讯，有望成为港股第一家动力电池制造商，这也将是今年最大的交易之一。
　　不过，中创新航也有自己需要面对的问题。
　　首先就是毛利率低的问题。中创新航的毛利率只有5。5，而相比之下，宁王的毛利率则超过了20，这也导致了中创盈利能力不足，直到去年才刚刚开始扭亏为盈。
　　中创新航招股书
　　另外，收入来源过于单一。比如，去年超过一半的收入都来自最大的客户广汽，达到了51。9，而前五大客户的总占比甚至达到了82。9，这种把鸡蛋放在同一个篮子里的情形显然不利于长远发展。
　　03hr蜂巢能源：始于长城，剑指全球
　　相比中创与宁王之间针锋相对的态势，蜂巢能源与后者倒是成功地化干戈为玉帛。
　　蜂巢能源最早是在长城汽车内部孵化的，后来才脱离出来独立运营。其实当时不止长城，传统车企中吉利和广汽等也都计划跨界进军电池生产，但最终都没能出成果。可以说，蜂巢能源也是经历过重重考验才突出重围的独苗。究其原因，对技术创新的重视，以及广泛的供应链布局功不可没。
　　在创新方面，蜂巢的研发团队占比超过28，研发投入占比达19，均处于行业领先，其首创的短刀电池、率先量产的无钴电池都展示了其强大的研发实力；另外，从上游的锂矿、到下游的回收产业，蜂巢都进行了广泛布局。
　　图源：蜂巢能源
　　如今，蜂巢能源的市场占有率已经达到第六。而最能体现其野心的，莫过于领蜂600战略：蜂巢能源的目标是要占据全球25的市场份额，按照75产能利用率来计算，2025年要挑战600GWh的全球产能目标。
　　雄心勃勃的产能规划，剑指宁王与迪王。
　　愿景很美好，但它挑战也很艰巨：
　　就说领蜂600战略，如此巨量的产能显然需要众多生产基地来支撑，但眼下来看，这些基地大部分还处于规划或建设中。相比之下，早在去年，宁德时代就已经在全球布局落地了10个生产基地，产能接近600GWh。所以，加快生产基地的建设无疑是很紧迫的。
　　同时，与中创新航类似，蜂巢同样面临着鸡蛋在同一个篮子里的窘境，销售过度依赖曾经的母公司长城汽车，而且情况更加极端去年蜂巢的新能源汽车装机量为2。36GWh，其中在长城车型装机量就达到了2。25GWh，占比超过95。
　　显然，蜂巢还有很长的路要走。
　　04hr欣旺达：蔚小理的团宠
　　欣旺达最近动作频频。
　　先是9月15日传出子公司拟与东风集团等在宜昌投建动力电池生产基地项目，总投资约120亿元的消息；又在昨日传出拟与义乌市人民政府开展约213亿元锂离子动力电池及储能电池等产品项目的风声这已经是欣旺达年内第四次扩产了。
　　而要说它最令人艳羡的，还要数背后那套超豪华的股东家族蔚来、小鹏、理想、广汽、东风。
　　那么，最初是给手机电池做代工的欣旺达，何以成为蔚小理联手押注的黑马？
　　其实，欣旺达的动力电池业务始于2014年，但始终不稳定，直到2020年还亏损了6。07亿，装车量更是长久地在第十名附近徘徊。
　　不过近两年随着新能源市场的迅速扩大，欣旺达的动力电池业务增速也随之加快。再加上车企们纷纷逃离宁王，当时资本关系比较简单的欣旺达自然成为新势力们青睐的投资对象。前段时间完成了80亿人民币的A轮融资，投资方不仅包括蔚小理等新势力，也包括中信证券、国家绿色发展基金等一众国家队。
　　因此，欣旺达与车企之间不只是简单的供货关系，更是联结股权关系。这使得欣旺达获得了很大的订单优势。
　　图源：Pixabay
　　在上半年全球动力电池装机量排名中，欣旺达的同比增幅达到了惊人的675。前几天，欣旺达刚刚发布了超级快充动力电池产品SFC480，作为公司自主研发的首款量产超充电池，也彰显了它在技术上的实力。而如果欣旺达真的成为小鹏汽车G9车型的A供，供应份额或超过50，那无疑又是欣旺达崛起之路上的一个里程碑。
　　不过，欣旺达面前并非没有障碍
　　首先是产能不足。按照规划，到2025年，欣旺达的落地产能约为138GWh。这要远远落后于它的竞争对手们。其次，如今电池厂越来越受到来自上游锂矿等原材料的限制，对于实力还并不雄厚的欣旺达来说，所受的影响显然要比一线厂商更大。
　　众多二三线的电池厂商崛起，无疑为宁王、迪王们的地位带来了严峻的挑战。
　　应该说，这种情况无论是对车企还是消费者，都是有利的。