挖掘机自救哪家强？

　　文老鱼儿
　　编辑杨旭然
　　2022年的前七个月，挖掘机行业有一个好消息和一个坏消息。
　　好消息是，中国工程机械工业协会统计数据显示：今年7月份，26家挖掘机制造企业销售各类挖掘机17939台，同比增长3。42。
　　这是自去年5月后，挖掘机销量14个月以来首次实现同比正增长。
　　坏消息是，今年17月，26家挖掘机制造企业挖掘机累计销量161033台，仍然是同比下降33。2，其中国内市场销售100374台，同比下降51。3。
　　2016年至2020年以来，挖掘机行业一片大干快上的大跃进。但是从2021年开始，行业发展的逻辑突然出现崩塌，各类数据全线下降，业内和二级市场都是一片哀鸿。
　　三一重工股价表现（2010年1月至今）
　　2021年112月，国内市场挖掘机销量为274357台，同比下降6。32。打破了自2016年以来，国内挖掘机销量增速始终为正的局面，成为了近几年首个增速为负的年份。
　　工程机械大佬级上市公司三一重工、中联重科等，也随之进入跌跌不休的下行周期中，至今未能缓过神来。01想当年，挖掘机哪家都强！
　　真正意义上的转折发生在2021年。
　　7月12日，山河智能发布半年业绩预告，预计2022年16月业绩预减，归属净利润约0。00元至7973万元，同比下降85。00至100。00，扣非净利润约9272万元至4636万元，同比下降110。00至120。00
　　三天后，行业一哥三一重工发布半年业绩预告，预计2022年16月业绩预减，归属净利润约22亿元至30亿元，同比下降70。22至78。16，扣非净利润约19亿元至26亿元，同比下降72。27至79。74。
　　这对比公司以往几年的业绩，简直是天差地别。
　　比如三一重工，2017年至2020年营收增速分别为64。67、45。61、36。57和31。25，净利润增速分别为928。35、192。33、85。18和36。28。
　　山河智能作为行业里规模较小的上市公司也不逞多让，2016年至2020年营收增速分别为36。77、98。43、45。64、29。05、26。25，净利润增速分别为328。87、136。84、170。84、17。14、12。35。
　　其实不光是三一重工和山河智能在前几年表现高光，当时但凡有头有脸的和工程机械沾边的上市公司，无不风风光光，富得流油。
　　比如柳工，2016年开始连续三年净利润增速超过100，最高曾达604；中联重科2016年至2020年四年下来，净利润平均增速超过110；
　　还有给工程机械厂家提供液压配件的恒立液压，也成为了资本市场中的明星股。2017年和2018年连续两年净利润爆发式增长，其中2017年净利润增速高达442。9。
　　真正意义上的转折发生在2021年。
　　根据国家统计局数据，2021年我国房屋新开工面积198895万平方米，比上年下降11。4；其中住宅新开工面积146379万平方米，比上年下降10。9；2022年17月，全国房屋新开工面积同比再大降36。1；房屋竣工面积下降23。3。
　　2021年，全国基础设施投资（不含电力、热力、燃气及水生产和供应业）同比增长0。4，两年平均增长0。3。
　　挖掘机企业业绩的高速增长，脱离不开大规模基建或者房地产业繁荣的时代背景。当这些场景不复存在，那挖掘机继续保持高速增长的动力也就荡然无存。
　　增量没有了，但是产量在惯性的带动下，根本刹不住车。
　　2021年112月，国内已经形成了挖掘机60万的产能，挖掘机的存量已经是超过250万台（包括历年内进口的二手机），约是十年前的2。5倍。
　　于是大家都在存量的空间里，用价格战开始争夺所谓的市场份额。
　　挖机价格一降再降，以前一台6吨小挖动机辄30几万，2021年只要15万左右；20吨机型外资品牌从近100万降到60多万，国产品牌也从80多万降到了50多万，甚至有跌破吨价2万的现象。
　　价格战维系了2021年整个行业勉强的营收增速，但是利润普遍负增长。
　　这一年，A股挖掘机四大天王中，三一重工、柳工、山河智能净利润增速分别为22。04、30。9、43。62。
　　唯一保持了正向增收增利的徐工机械，在2022年一季度也戛然失速，不仅净利润增速同比下降18。61，连营收也下降了19。79。
　　不止于徐工机械，2022年，整个行业都出现了大规模的营收、利润双降的情况。
　　2022年一季度，14家上市企业中有10家存在单季营收、净利同比双降的情况。三一重工营收同比下降39。49，净利同比下降71。29；柳工营收下降22。06，净利下降47。79；山河智能最为惨烈，营收降近50，净利润降超100，导致净利润同比盈转亏。
　　除此之外，再叠加疫情、原材料上涨等等因素影响，问题积累下来，行业发生雪崩，身处其中的每一个雪花，都无法独善其身，唯有奋力自救。02看今朝，挖掘机纷纷自救！
　　自救最直接的手段就是涨价。
　　2021年6月，国内挖掘机五大品牌三一、徐工、临工、柳工、山河智能纷纷发布涨价公告，宣布对510t小型挖掘机价格上调10，1122t中型挖掘机价格上调5。
　　这是2021年挖掘机的第二次涨价。根据各家企业涨价公告，本次涨价主要还是由原材料价格上涨引起。此前第一轮涨价潮是2月底、3月初，由代理商群体率先发起，主要原因是行业低价恶性竞争，导致很多代理商出现了亏损。
　　当头部的主机厂家也开始抱团，发起第二次涨价时，他们以超过60的市占率，给市场带来的影响要远大于第一次。
　　主机厂主导了行业2021年的第二次涨价
　　当然，除了抱团取暖，各大企业也各有招数。
　　作为国内头部企业中，唯一一个没有上市的大型企业，山东临工又开始推进上市的进程。
　　近日，证监会网上办事服务平台发布公告称，临工重机股份有限公司已于7月19日办理了上市辅导备案登记，辅导机构为中国国际金融股份有限公司。据了解，本次中金公司对临工重机的辅导将分三期，历时约四个月至2022年10月，随后，临工重机将正式开启IPO闯关征程。
　　三一重工则是选择了一条更加前沿新锐的道路：全面推进工程车辆、挖掘机械、装载机械、起重机械等产品的电动化，希望开辟一条不一样的赛道。
　　2021年，三一重工完成开发34款电动产品，上市电动产品20款，包括4款纯电搅拌车和4款纯电动自卸车等8款电动化工程车辆、4款电动挖掘机，产品涵盖纯电、换电、氢燃料3大技术路线。在电动产品推出的第一年，三一重工电动化工程车辆产品销量破千台，销售额近10亿元。
　　柳工则在销售上玩起了不少花活。2021年3月15日，柳工下属全资子公司中恒国际租赁有限公司自主设计开发了开山平台，正式与金融合作伙伴实现租赁系统全面直连上线。
　　柳工认为，这个动作实现了柳工高端装备制造业与金融租赁现代服务业务融合，这在中国工程机械行业属首创，将形成标杆效应并开创行业融资租赁新格局。
　　柳工甚至还开设了小程序线上商店、并涉足直播带货。
　　柳工挖掘机的线上直播带货
　　这些动作显得新潮且有噱头。柳工董事长曾光安在柳工首次全球直播中带货1。3亿元，他也表示直播将成为柳工营销的一种常态。
　　每家企业的动作看起来都很有新意，而且符合现阶段的市场或者政策趋势。但问题是，所有这些对业绩的帮助都还非常有限，要么杯水车薪，要么遥不可及。
　　而且诸多自救策略，本质都是在国内的存量市场中内卷，是此消彼长的零和博弈。那么对于这个行业来说，真正的增量市场又在哪里呢？03望明天，挖掘机该深挖哪里？
　　还是应该放眼国际。
　　放眼国际，我们才能看到，每一个国际巨头，都在忙着全世界圈画势力范围。
　　卡特彼勒非北美业务占比超过50，日本小松海外业务收入占比高达80以上。
　　卡特彼勒在20多个国家拥有设施，向180多个国家销售产品，并在各大洲都有设备。
　　小松近日发布了最新业绩报告，其2022年46月（2022财年第一季度），合并净销售额7638亿日元，比2021年同期同比增长17。8。
　　这其中，小松在北美地区销售额同比增长36。6，欧洲地区销售额同比增长10。虽然在包括俄罗斯在内的独联体（CIS）地区，和中国地区，小松销售额同比下滑14和39。6。但在除中国以外的亚洲地区销售大好，营业额同比增长了78。
　　这些国际巨头在世界各地均衡配置业务，避免了鸡蛋在同一个筐里堆积，有效缓解了本国行业周期波动对业绩产生的影响。
　　卡特比勒的全球业务布局减缓了其业绩周期性
　　此外，挖掘机整体全球市场表现并不差。国外许多厂商在疫情影响下产能不能完整释放，加上欧美地区基建进程加快，都催化了国际市场对于挖掘机需求的快速提升。
　　中国企业其实已经对这些潜力地区有所捕捉。据中国工程机械工业协会公布的数据，2022年7月，中国挖掘机出口8689台，同比增长72。8。至此中国挖掘机出口已连续19个月同比增超50，连续61个月同比正增长。
　　截至2022年7月，中国挖掘机出口较2017年7月同期的659台暴涨12。19倍。
　　但是仍然不够。
　　2021年，三一重工声称国际化取得积极进展，实现国际销售收入248。46亿元，同比增长76。16，国际收入占营业收入比重同比上升9。2个百分点，但也仅占营收总额的23。41。
　　徐工机械已在亚太区域、中亚区域、非洲区域、西亚、北非区域、欧洲区域、大洋洲区域共涉及64个国家布局了完善的营销网络；柳工公司在海外设立了4家制造基地和4家海外研发机构，同时拥有多家包含整机、服务、配件、培训能力的营销公司。
　　但他们的海外营收占比也分别仅仅是15。35和20。85。
　　2020年，国产挖掘机已经联手占据了国内60以上的市场份额，且近两年仍在不断挤压国际巨头的份额，如何将在国内的竞争优势扩展到海外市场，是所有工程机械企业都要认真思考的课题。
　　毕竟在国内市场中，已经不存在低垂的果实。
　　在没有划时代型的技术革新下，继续在单一市场里内卷下去，只能是在一轮又一轮的同质化斗争中，挑战挖掘机制造业的价格底线，对高质量发展和行业的整体进步来说，却于事无补。
　　脚步走得更远，才是最优自救。